Страница 7 из 16
2. Замена существующих способов расходования более эффективными. Этот подход не предусматривает отказа от расходования, но связан с получением того же эффекта (блага) при меньших затратах. Это возможно при использовании другого механизма (способа) освоения расходов.
К слову. Некоторые компании, в которых сотрудники пользуются служебными мобильными телефонами в личных целях, страдают из-за дополнительных расходов. Было найдено такое решение: телефоны сотрудников стали личными и они могли говорить по ним сколь угодо – но уже за свой счет. Проблема служебной связи была решена так: у офисе установили специальный мобильный телефон на который звонили желающие связаться с офисом сотрудники. Номер определяется, но трубка не берется, а по определенному номеру делается звонок с этого специального мобильного офисного телефона. Сотрудник принимает бесплатный входящий звонок с офисного мобильного и общается сколь угодно.
1.2. Финансирование в рамках группы компаний
Под группой компаний обычно понимается группа организационных звеньев (юридических лиц), тесно взаимосвязанных между собой хозяйственными (а часто и личными) связями и обычно имеющая единое управление с определенной степенью концентрации. В данном разделе содержится концентрированная информация о построении управляемых групп компаний и организации финансирования внутри них.
Группы компаний часто представляют собой единые хозяйственные комплексы, организмы, внутри которых множество взаимосвязей. Нет абсолютной степени независимости и самодостаточности отдельных звеньев (элементов) групп. Деятельность отдельных звеньев часто связана с внешним для звена финансированием. Но так как группа компаний в целом обладает большими объемами финансовых ресурсов, то обычно финансирование отдельных звеньев происходит из источников внутри группы компаний. Даже если группа привлекает внешнее финансирование, часто это делается единым корпоративным центром и распределяется в соответствии с потребностями в финансировании отдельных звеньев.
Поэтому в рамках группы компаний актуальными становятся следующие вопросы:
1. Как построить оптимальную схему управления группой?
2. Как в целях единого управления группой организовать консолидированное управление финансами группы?
3. Как оперативно и стратегически «перебрасывать» ресурсы (особенно финансовые) от одних звеньев группы к другим, при этом учитывая результаты деятельности звеньев раздельно?
1.2.1. Определение схемы управления группой
Вопрос построения оптимальной схемы управления группой компаний связан с:
– выбором способа и формы объединения компаний в группу;
– определением структуры группы;
– механизмами принятия решений и контролем над решениями.
Способ объединения – это подход к построению группы, а форма объединения – конкретная типовая структура или принципы ее построения.
Выделяют следующие способы объединения юридических лиц:
1. По направлению интеграции процессов управления:
– вертикально интегрированные группы – формирования холдингового типа, наиболее распространены и рассматриваются далее отдельно; управление такой группой сосредоточено в одном центре;
– горизонтально интегрированные группы – объеденены общей стратегией, но управление такой группой рассредоточено;
– группы смешанной интеграции.
2. По концентрации видов деятельности (интеграции основных бизнес-процессов):
– формирования конгломератного типа, концентрирующие все цепочку основного бизнес-процесса по горизонтали;
– группы, владеющие разными видами деятельности, часто не связанными между собой;
– группы смешанных видов деятельности, среди которых выделяют: финансово-промышленные группы, финансово-торговые группы, торгово-промышленные группы, финансовые группы.
3. По территории ведения деятельности:
– внутренние группы – ведут деятельность на территории одной страны и соответственно попадают под одно правовое поле;
– международные группы – ведут деятельность на территории не одной страны, и должны учитывать особенности культуры, правового поля, политической ситуации, традиций ведения бизнеса и т. д. разных стран.
Выделяют следующие формы объединения юридических лиц (или виды групповых соглашений):
– тресты;
– синдикаты;
– конгломераты;
– консорциумы;
– концерны;
– холдинги.
В современной жизни наиболее распространены образования холдингового типа, как способ вертикальной интеграции бизнеса, концентрации капитала и управления. Такие образования имеют:
1. Элементы своей структуры.
2. Свои разновидности.
3. Механизмы стратегического управления (контроля основных решений).
4. Способы прямого оперативного управления дочерними и другими зависимыми компаниями.
1.2.1.1. Структура холдинга
Рисунок 5. Элементы холдинга
В составе структуры холдинга выделяют:
1. Материнскую (головную, холдинговую, управляющую) компанию, которая может быть образована одним из следующих способов:
– учреждение новой компании;
– преобразование компании с выделением из ее состава подразделения в качестве юридически самостоятельного лица;
– объединение пакетов акций юридически самостоятельных лиц и создание новой компании.
2. Дочерние компании имеют статус юридического лица. Материнская компания имеет возможность определять решения для дочерней:
– в силу преобладающего участия в уставном капитале (более 50 % капитала);
– в соответствии с заключенным договором управления;
– иным образом.
Материнская компания участвует в дочерних ради контроля, или ради портфельного характера вложений, то есть в расчете на прибыль.
3. Зависимые компании имеют статус юридического лица. Другой компании принадлежат от 20 до 50 % голосующих акций зависимой, что дает возможности воздействовать на принятие некоторых решений.
4. Филиалы и представительства:
– не имеют статуса юридического лица;
– входят в состав материнской компании на правах обособленных подразделений;
– функционируют на основании утвержденного материнской компании положения;
– имеют руководителей, действующих на основании доверенности;
– ставятся на налоговый учет и несут налоговую ответственность в России по месту своей деятельности пропорционально объему хозяйственных операций;
– находятся в сфере прямого действия административных механизмов материнской компании.
Из этого вытекают следствия:
– в уставе материнской компании необходимо изменять сведения о филиалах и представительствах;
– балансы филиалов и представительств являются составными частями баланса материнской компании;
– расчеты с местными налоговыми органами определяются учетной политикой материнской компании.
Филиалы могут осуществлять все уставные виды деятельности.
Представительства могут осуществлять только представительские и агентские виды деятельности.
Могут также создаваться просто обособленные подразделения, которые по сути не отличаются от филиалов или представительств, просто носят другое название и не требуют обязательной регистрации в уставе материнской компании.
5. Другие компании, находящиеся в зависимом положении вследствие оказания на них влияния со стороны более сильного партнера, интересы которого обычно они представляют, и на отношениях с которым они в основном «завязаны», например:
– агенты;
– дилеры;
– эксклюзивные поставщики.
Часто материнская компания использует зависимое положение другой компании для ее поглощения, если считает это возможным и необходимым.