Страница 19 из 32
Удельный вес первой пятерки компаний в общем объеме пассажирских авиаперевозок по результатам прошлого года составил 61,4% по числу пассажиров и 65,5% по пассажирообороту. Снижение этой доли за год на 1,4 п.п. и 2,1 п.п. соответственно обусловлено крупными потерями «Трансаэро» (падение объемов за год на 15%) и «ЮТэйр» (на 35%). Но уже по результатам первых двух месяцев 2016 г. вклад пяти крупнейших авиакомпаний в общее количество перевезенных пассажиров возрос до 68,4%, а в суммарный пассажирооборот — до 67%. Консолидация в отрасли продолжается, ярким примером чему является недавнее объединение трех «дочек» «Аэрофлота» в единую авиакомпанию «Россия». Первые 15 авиакомпаний страны по результатам 2015 г. перевезли 87,2%, а первые 35 компаний — 98,7% всех пассажиров нашей гражданской авиации, соответствующие доли пассажирооборота достигали 89,3% и 99,6%. За первые два месяца 2016 г. вклад 15 компаний в суммарный пассажиропоток возрос до 90,8%, в пассажирооборот — до 92,4%, а 35 компаний — до 99,2% и 99,7% соответственно.
Говоря о консолидации рынка, нельзя не отметить, что по итогам прошлого года на группу «Аэрофлот» (помимо самой материнской компании включала «Россию», «Донавиа», «Оренбургские авиалинии», «Аврору» и «Победу») пришлось 43% всех перевезенных в стране пассажиров (39,4 млн чел.). Группа S7 («Сибирь» и «Глобус») обслужила 10,63 млн чел. (11,5%), группа «ЮТэйр» (включает также «Турухан» и «Восток») — 8,8 млн чел. (10%), а принадлежащие туроператору Pegas-Touristic чартерные авиакомпании «Северный ветер» (Nordwind) и «Икар» (Pegas Fly) — 3,75 млн чел. (4%). Правда, у последней пары дела идут далеко не лучшим образом: «Северный ветер» потерял в прошлом году 40,4% пассажиропотока, опустившись с 8-го места на 9-е, а «Икар», который еще в 2014 г. был претендентом на вход в первую десятку, снизил показатели на 12,3%, провалившись с 11-го места на 17-е, что, впрочем, неудивительно, учитывая тяжелую ситуацию на туристическом рынке.
Ведущая авиакомпания страны «Аэрофлот» является и самым крупным оператором новых российских региональных самолетов SSJ100 - к весне 2016 г. ее парк включал 26 «суперджетов». На снимке - следующий, 27-й, SSJ100 для «Аэрофлота» - самолет с «юбилейным» заводским серийным номером 95100
Финансы поют романсы?
К моменту сдачи в печать этого номера журнала три из пяти авиакомпаний России, показавших по итогам 2015 г. самые высокие результаты по объему пассажирских перевозок, опубликовали свою годовую бухгалтерскую отчетность по РСБУ, что позволяет сделать некоторые выводы об их финансовом состоянии. По занявшей в минувшем году четвертую позицию компании «ЮТэйр» пока имеется только бухгалтерская отчетность за три квартала 2015 г., а отчетов прекратившей в октябре операционную деятельность «Трансаэро», по всей видимости, уже не увидит никто, поэтому приходится довольствоваться последним из опубликованных ею отчетов - по МСФО за первое полугодие 2015 г.
Как нетрудно заметить, чистую прибыль в 2015 г. получили только две компании из первой пятерки - «Сибирь» и «Уральские авиалинии». У них же самая низкая, по сравнению с другими компаниями из Топ-5, долговая нагрузка (сумма долгосрочных и краткосрочных обязательств). Неприятно удивил «Аэрофлот», который не только заявил о чистом убытке почти в 19 млрд руб., но и раскрыл объем своих обязательств в сумме более 137 млрд руб.
Напомним, именно огромная долговая нагрузка в свое время была официально названа главной причиной принудительной остановки деятельности «Трансаэро». На середину прошлого года она достигала 208 млрд руб. Причем это - по данным отчета по МСФО, предусматривающим включение в объем долговых обязательств предстоящих платежей по финансовой аренде воздушных судов на всю глубину действия договоров лизинга (для остальных компаний в таблице данные приведены в соответствии с опубликованной отчетностью по РСБУ, в которой обязательства по финансовому лизингу в долговую нагрузку на засчитываются).
Есть над чем задуматься, не так ли?
Основные финансовые результаты первой пятерки авиакомпаний России по итогам 2015 г., млрд руб. (по РСБУ)
Авиакомпания
Выручка
Чистая прибыль (+) или убыток (-)
Долговая нагрузка
Аэрофлот
366,307
- 18,928
137,200
Трансаэро*
50,675
-3,178
208,100
Сибирь
82,215
+0,923
26,225
Ютэйр**
38,586
-2,482
117,487
Уральские авиалинии
43,843
+0,285
11,984
* данные по МСФО за январь-июнь 2015 г.
** данные за январь-сентябрь 2015 г.
Неизменный лидер российского рынка авиационных грузоперевозок, компания AirBridgeCargo, в прошлом году пополнила свой парк двумя новыми самолетами Boeing 747-8F
Грузоперевозки
Отечественный рынок грузовых авиаперевозок, который традиционно имеет слабые изменения, сохраняет давно намеченную тенденцию: медленный рост этого сегмента обеспечен одним бессменным лидером — AirBridgeCargo (входит в группу компаний «Волга-Днепр»). В 2015 г. российскими авиакомпаниями было перевезено 1,06 млн т грузов и почты (рост на 2,7% к 2014 г.), из которых 0,62 млн т (58%) пришлось на одну компанию-лидер (годом ранее доля ABC составляла 49,8%). За год она улучшила свой результат почти на 20%, в то время как многие другие участники грузового авиарынка наоборот просели: только пять из 15 ведущих перевозчиков грузов и почты (и 12 из 35) показали положительную динамику. Ориентация AirBridgeCargo на международные грузоперевозки приводит к тому, что именно в этом сегменте рынка продолжается рост, в то время как на внутренних линиях наблюдается отрицательная динамика.
В 2015 г. на долю первой пятерки «грузовозов» пришлось 81,1% рынка (на 3,1 п.п. больше, чем в 2014 г.), а на 35 компаний — 98,9% всех грузов и почты в стране, отправленных воздушным транспортом (рост на 1,1 п.п.). Растет доля лидеров и в грузообороте: для пяти ведущих авиаперевозчиков она составила в прошлом году уже 91,6% (рост на 2 п.п.), для 35 — 99,7% (рост на 0,5 п.п.). Общий грузооборот российской гражданской авиации составил в минувшем году 5,45 млрд ткм, увеличившись за год на 5,8%.
Напомним, специфика грузового сегмента авиаотрасли заключается в том, что немалая часть грузов (не менее 20%) перевозится не специализированными транспортными самолетами, а в багажных отделениях пассажирских лайнеров. Этим объясняется отрицательная динамика у многих игроков грузового авиарынка: избавление от избыточных провозных емкостей пассажирских авиакомпаний влечет за собой и уменьшение их показателей по перевозкам грузов и почты.
Доли ведущих российских авиакомпаний по перевозке пассажиров в 2015 г.
Доли ведущих российских авиакомпаний по перевозке грузов и почты в 2015 г.
Новички и аутсайдеры
По состоянию на начало текущего года, в реестре Росавиации числилось 115 авиакомпаний, имеющих действующий сертификат эксплуатанта для выполнения коммерческих авиаперевозок, действие еще одного (ЗАО «Летные проверки и системы») было приостановлено в декабре 2015 г. по заявлению самого руководства компании.