Страница 24 из 26
Трест Standard Oil. Период с 1880 по 1895 год был для компании периодом быстрой экспансии – особенно в Европу, – постоянной интеграции во всех направлениях, а также периодом экспериментов с различными схемами институциональной организации в целях повышения эффективности управления. Выбор эффективной организационно-правовой формы оказался особенно сложным. Практически во всех штатах, включая Огайо, компаниям, организованным на основании правительственного акта, не разрешалось владеть акциями компаний, учрежденных в других штатах. Тем не менее к 1880 году Standard Oil фактически контролировала 14 разных компаний и владела значительной долей акций примерно 25 других компаний, включая гигантскую National Transit. Задача состояла в том, чтобы управлять всеми этими компаниями законно и эффективно. К тому же в штате Пенсильвания внезапно вспомнили (с помощью конкурентов Standard Oil и некоторых нефтедобывающих компаний) о старом законе штата, который позволял облагать налогом весь акционерный капитал любой корпорации, ведущей деятельность на территории штата; другие штаты грозили тем же{135}. Таким образом, для обеспечения контроля над всеми активами и ухода от конфискационного налогообложения без нарушения закона была необходима новая организационная структура.
Компания Standard Oil решила возродить старую схему, существующую в общем праве и известную как трест (trust). В рамках треста отдельные лица объединяют свое имущество и договариваются о выборе доверительного собственника или группы доверительных собственников, которая управляет имуществом в интересах всех собственников. Аналогично тому, как корпорация позволяет своим учредителям объединять имущество и выбирать директоров и управляющих, тресты 1880-х годов предусматривали такую возможность для целых холдингов. Таким образом, трест представлял собой современную холдинговую компанию, но его образование не требовало прохождения формальных процедур учреждения корпорации и разглашения какой бы то ни было информации.
Трест Standard Oil был создан в 1882 году, хотя неофициальные небольшие тресты существовали и ранее. Сорок два акционера 39 компаний, связанных с компаний Standard Oil, договорились о передаче своих акций в доверительное управление девяти назначенным доверительным собственникам; в обмен экс-акционеры получили по 20 сертификатов треста за каждую акцию, переданную в доверительное управление. Первоначальный капитал треста Standard Oil составлял 70 млн долл., а доля самого Джона Д. Рокфеллера составляла более 25 %. Рокфеллер, его брат Уильям, Генри Флеглер, Джон Д. Арчболд и пятеро других представителей управляли всей деятельностью треста, создав комитеты по транспорту, экспорту, производству, смазочным материалам и другим вопросам в целях оказания консультативной помощи исполнительному комитету.
Эта организационная структура компании действовала до марта 1892 года, когда Верховный суд штата Огайо постановил, что такая форма организации, как трест, является противозаконной, и предписал компании Standard Oil of Ohio выйти из состава треста. Семь лет спустя те же самые люди, представлявшие, по сути, те же самые компании, снова собрались вместе, чтобы создать Standard Oil of New Jersey, легальную холдинговую компанию, и их цель – эффективный и законный контроль над общими активами совокупности компаний – была достигнута.
К тому же существенные изменения внутри компании, произошедшие за указанный период, также имели большое значение. Компания Standard Oil закрыла многие мелкие нефтеперерабатывающие заводы и построила вместо них крупные предприятия. Различные подразделения нефтеперерабатывающей империи были вынуждены конкурировать друг с другом, что помогло значительно снизить издержки. Объемы нефтепереработки быстро росли, и для хранения и транспортировки такого количества продукции приходилось делать огромные капиталовложения в цистерны и трубопроводы. Поощрялось внедрение инновационных технологий. Например, Standard Oil было разработано оборудование, к 1890 году ежедневно выпускавшее 24 000 жестяных канистр емкостью 5 галлонов. Даже самый строгий критик компании Ида Тарбелл во многом признавала эффективность этой работы и в главе «Законное величие компании Standard Oil» отдала должное коммерческим способностям компании. В указанной главе много превосходных примеров, и одним из лучших – поскольку он демонстрирует экономику интеграции – является следующий:
Недалеко от производства жестяных канистр, на Ньютаун Крик, находится нефтеперерабатывающий завод. Нефтепродукты направляются к месту производства канистр, и по мере поступления новых канистр, подаваемых по желобу из цеха, где их только что изготовили, они наполняются нефтепродуктами, произведенными в нескольких милях от этого производства, по двенадцать за раз. Оборудование по заливке нефтепродуктов вызывает восхищение. По мере поступления новых канистр по желобу их распределяют по 12 штук в ряд вдоль одной стороны поворотного стола. Стол поворачивается – и канистры попадают прямо под 12 резервуаров, в каждом из которых содержится 5 галлонов нефтепродуктов. Поворот вентиля – и канистры наполнены. Стол поворачивают на четверть оборота, и, пока другие 12 канистр наполняются, а 12 новых расставляются, четыре человека с закаточными устройствами надевают и запаивают крышки на первый комплект канистр. Еще четверть оборота – и рабочие готовы к приему залитых канистр. Пока очередные 12 канистр закрываются крышками, другие 12 наполняются и еще 12 подаются по желобу на поворотный стол. Канистры тут же помещают в стоящие наготове деревянные ящики, где они в течение 24 часов отстаиваются в целях обнаружения утечек, затем ящики заколачивают и подвозят к ближайшим воротам. Ворота открываются на реку, где на якоре, прямо у завода, стоит судно (зафрахтованное до Южной Америки, или Китая, или куда-либо еще) в ожидании погрузки канистр, которые чуть более суток назад были листами жести, лежавшими в плоских коробках. Это удивительный пример экономии не только материалов, но также времени и усилий{136}.
К концу 1880-х годов экономию от интеграции, имевшую столь большое значение для работы внутри страны, начали также применять для производства и распространения нефтепродуктов за границей. В 1895 году, например, компания Standard Oil имела в Европе 17 заводов, сотни арендованных складов и баз, более 150 цистерн и почти 5000 вагонов-цистерн для перевозки нефасованной продукции розничным продавцам. Несмотря на серьезную конкуренцию, особенно со стороны российских и британских компаний, Standard Oil являлась основным фактором развития мировых нефтяных рынков.
В конце концов в течение периода с 1880 по 1895 год качество нефтепродуктов выросло, а номинальная цена для потребителя снизилась. Хотя доля компании Standard Oil на рынке нефтепереработки уменьшилась незначительно (составив 82 % в 1895 году по сравнению с 88 % в 1879 году), стоимость галлона переработанной нефти в бочках сократилась с 9,33 цента в 1880 году до 8,13 цента в 1885 году, затем до 7,38 цента в 1890 году и до 5,91 цента в 1897 году{137}. К тому же средние издержки Standard Oil на переработку галлона нефти упали до 0,29 цента в 1896 году{138}. Таким образом, в кульминационный момент якобы имевшего места контроля Standard Oil над рынком издержки производства и цены на нефтепродукты достигли самого низкого уровня за всю историю нефтяной промышленности.
Учитывая последовавшие юридические коллизии, важно отметить, что в течение этого периода наблюдалась долгосрочная тенденция к уверенному повышению объемов производства различных нефтепродуктов. Монопольная власть подразумевает, прежде всего, способность ограничивать предложение и, следовательно, увеличивать цену. Тем не менее ценовая и производственная политика Stan dard Oil полностью соответствовала тому поведению, которого можно было бы ожидать в условиях конкуренции. Например, между 1890 и 1897 годами компания увеличила производство керосина на 74 %, смазочного масла – на 82 %, твердых углеводородов – на 84 %{139}. Иначе говоря, ограничение предложения на рынке отсутствовало, а монополистическое ценообразование не применялось даже тогда, когда доля компании на рынке была относительно высокой. Standard Oil была крупной конкурентной компанией на открытом конкурентном рынке.
135
Abels, op. cit., p. 154.
136
Tarbell, op. cit., pp. 240–241.
137
Tarbell, op. cit., p. 385.
138
Hidy and Hidy, op. cit., p. 422.
139
Hidy and Hidy, op. cit., p. 289.