Страница 25 из 27
IV. процентный риск – риск возможных потерь в результате неблагоприятного изменения процентных ставок по активам, пассивам и внебалансовым инструментам банка.
Большинство операций банков подвержены рыночным рискам. Это как классическая банковская деятельность, так и операции на финансовых рынках. Для эффективного управления рыночным риском банк формирует систему управления этим риском отдельно по торговой книге и отдельно по банковской книге. Торговая и банковская книги различаются, в первую очередь, по способу и цели формирования. К торговой книге относятся позиции, созданные или с целью извлечения торгового дохода, или для хеджирования риска по таким операциям. Под торговым доходом мы при этом понимаем доход из-за изменения стоимости финансовых инструментов или рыночных факторов. Активы и обязательства, которые не вошли в торговую книгу, относятся к банковской книге. Как следствие различий в составе позиций торговой и банковской книг, значительно различаются и принимаемые ими рыночные риски. Позиции банковской книги являются следствием обычной банковской деятельности, а именно привлечения депозитов и выдачи кредитов, а также других операций с активами и пассивами. Для банковской книги наиболее существенными являются валютный и процентный риск, которые возникают из-за различия валют и сроков привлечённых пассивов и созданных активов. Например, если клиенты приносят депозиты на более короткие сроки, чем сроки кредитования, то банк принимает риск роста процентных ставок. В этом случае короткие депозиты придётся замещать по более высоким ставкам в будущем. Как следствие, в сценарии роста ставок снизится и прибыльность, а значит, реализуется риск. Валютный риск банковской книги возникает из-за дисбаланса валютного состава активов и пассивов. Если, например, активов в долларах больше, чем пассивов в долларах, то банк несёт риск при ослаблении доллара относительно рубля, так как обесцениваются активы в большей массе, чем пассивы. Таким образом, рыночные риски банковской книги – это дисбалансы, возникающие вследствие нормальной банковской деятельности. Состав рыночных рисков торговой книги может быть значительно шире и зависит от тех операций, которые банк совершает на финансовых рынках. По части из них инициатором является банк, но большую часть банк совершает по запросу клиентов. Как отмечалось ранее, банк выстраивает отдельно систему управления рыночным риском по торговой и банковской книгам. То есть различаются роли по принятию и управлению риском, полномочия и подходы по управлению рисками.
Для управления рисками торговой книги неважно, какова природа риска с точки зрения базового индикатора финансового рынка, например валютного курса или процентной ставки, которая влияет на прибыль банка. От базового индикатора будет зависеть только конкретный набор метрик в основе системы лимитов, но при этом подходы, полномочия и уровни принятия решений одинаковы для рыночных рисков любой природы. Система управления рыночным риском состоит из нескольких основных элементов.
Первый – это архитектура портфелей по операциям на финансовых рынках и уровне полномочий.
Второе – это процесс управления рисками, а третий – это архитектура лимитов.
Под управлением рыночными рисками понимается механизм ограничения величины возможных потерь по открытым позициям, которые могут быть понесены банком за установленный период времени с заданной вероятностью, путем установления системы соответствующих лимитов на каждый вид проводимых операций и способов контроля над соблюдением принятой системы лимитов. Возможные потери могут возникнуть из-за неблагоприятного движения курсов иностранных валют и курсов драгоценных металлов, котировок ценных бумаг, процентных ставок.
Существуют различные методологии оценки возможных потерь по финансовым инструментам и портфелям. Отметим основные методы оценки рыночного риска:
• VaR (Value-at-Risk – «стоимость под риском»);
• Shortfall;
• Аналитические подходы (например, дельта-гамма подход);Stress Testing.
Рыночный риск один из важнейших в структуре банковских рисков. Кредитный риск и рыночный риск является предметом практического риск-менеджмента в банке и рассматривается в материалах книги более подробно (методология, подходы).
Операционный риск – риск возникновения убытков в результате несоответствия характеру и масштабам деятельности кредитной организации и (или) требованиям действующего законодательства внутренних порядков и процедур проведения банковских операций и других сделок, их нарушения служащими кредитной организации и (или) иными лицами (вследствие непреднамеренных или умышленных действий или бездействия), несоразмерности (недостаточности) функциональных возможностей (характеристик) применяемых кредитной организацией информационных, технологических и других систем и (или) их отказов (нарушений функционирования), а также в результате воздействия внешних событий».
Операционный риск вытекает из осуществляемой банком деятельности, а также внешних условий, в которых она происходит. Источники операционного риска многообразны. Традиционно операционный риск считался в большей степени риском, вытекающим из человеческих ошибок, тем не менее в настоящее время банки активно используют современные технологии, поэтому фокус внимания риск-менеджмента постепенно смещается в область ИТ-инфраструктуры.
Операционный риск в некоторых источниках называют третьим по значимости банковским риском. Операционный риск присущ деятельности любой организации. Из-за него банки по всему миру несут многомиллионные потери, причем некоторые прекратили свое существование именно вследствие операционного риска. Операционный риск связан с правовым риском. В ряде случаев эта грань между идентифицируемыми рисками практически не существует, поэтому Базельский комитет объединил эти риски, в качестве рекомендации, в одну – операционные риски (см. рис. 2.18, СМ)
Риск ликвидности – риск убытков вследствие неспособности кредитной организации обеспечить исполнение своих обязательств в полном объеме. Риск ликвидности возникает в результате несбалансированности финансовых активов и финансовых обязательств кредитной организации.
Риск ликвидности состоит из риска ликвидности фондирования и риска ликвидности активов, хотя эти две размерности риска ликвидности тесно связаны. Риск ликвидности фондирования относится к возможности компании увеличить необходимую денежную массу для переноса долговых обязательств, а также выполнить условия контрагента по наличности, марже и обеспечению и (в случае с фондами) выполнить условия изъятия капитала. Риском ликвидности фондирования можно управлять путем накопления наличных и их эквивалентов по степени ликвидности с согласованием длительности кредитных линий (рис. 2.19).
Риск ликвидности активов часто называют просто – риском ликвидности.
Существует множество ВНУТРЕННИХ и ВНЕШНИХ факторов, которые влияют на риск ликвидности. Один из главных факторов – это качество риск-менеджмента. К факторам, усиливающим риск ликвидности, можно отнести ПАДЕНИЕ РЕЙТИНГА И РЕПУТАЦИИ, способные спровоцировать панику у клиентов банка и, как следствие, «набег клиентов на банк» как во времена кризиса.
Регулирование риска ликвидности. Банком России установлено три обязательных норматива ликвидности:
коэффициент мгновенной ликвидности (Н2),
коэффициент текущей ликвидности (Н3),
коэффициент долгосрочной ликвидности (Н4).