Страница 13 из 24
Таблица 2.4.
Изменения цены индекса S&P 500 за 15 лет
Тот же результат. За 15 лет всегда видим только рост. Хотя за пятилетние периоды с 1970 до 1975 и с 2005 по 2010 было снижение. Но при этом за пятнадцатилетние периоды снижения не было ни разу.
Означает ли это, что так будет всегда? Что за 15 лет всегда наблюдается только рост? Это очень важный вопрос, правда? Если ответ «да», то вы можете особо не думать. Купить какую-нибудь акцию наугад и забыть о ней на 15 лет.
Тут самое время вспомнить Правило № 1 для частного инвестора (см. Шаг 3): «Не верьте никому». Проверяйте сами! Откройте finance.yahoo.com, возьмите любую компанию и проверьте. Сделайте так 20, 30, 40 раз с разными компаниями. Всегда ли вы получите рост на интервалах времени в 15 лет?
Но вернемся к основной теме нашего обсуждения. Мы выясняли, какие времена годятся для инвестирования. На этот вопрос у нас есть ответ. Не менее 10–15 лет. А вообще-то надо составлять свой личный инвестиционный план на столько лет, сколько вам осталось до ста.
Шаг 14. Ваши цели и как их достичь?
Второй вопрос, может быть, самый важный, который нужно прояснить с самого начала, еще до начала инвестирования, это вопрос о целях инвестирования. Причем цели эти надо сформулировать совершенно определенно, в цифрах и сроках.
Например:
– Я хочу обеспечить моему сыну финансовую поддержку обучения в хорошем университете в течение 6 лет, что потребует затрат по 800 тысяч рублей за каждый год обучения.
– Кроме того, я хочу выйти на пенсию в возрасте 65 лет. Я не рассчитываю на государственную пенсию, а хочу обеспечить себя пенсией сам, причем на уровне не менее 50 тысяч рублей в месяц на срок с 65 до 100 лет.
– Кроме того, я хочу иметь в качестве неприкосновенного запаса на случай непредвиденных проблем сумму 4 миллиона рублей до конца моей жизни.
– На случай временной потери работы или других кратковременных финансовых проблем я хочу иметь всегда под рукой «подушку безопасности» в размере 600 тысяч рублей.
Конечно, у каждого человека в каждом конкретном случае будут свои особенности и нюансы.
Первая мысль, которая возникает у реалистично настроенного читателя – мечтать не вредно! Как говорилось в одном анекдоте: «Съесть-то он съест, да кто ж ему даст». Это верно. Надо приводить как-то свои мечты в соответствие с реальностью. Делается это с помощью составления личного инвестиционного плана.
Как составить свой инвестиционный план? Давайте, на примере.
Допустим, Иван Иванович Иванов, 35 лет, имеет жену Марию, тоже 35 лет, и сына 9 лет.
На данный момент финансовое состояние семьи таково: кроме квартиры, в которой живет семья (такое имущество, которое используется для жизни, мы не будем учитывать в составе инвестиционных ресурсов семьи, жить где-то надо в любом случае), у них имеется еще одна квартира, которая досталась им по наследству и которую они сдают в аренду, получая чистыми в месяц 17 тысяч рублей дохода от этой аренды. Сегодняшняя цена этой квартиры примерно 3 миллиона рублей. Кроме того, у семьи имеется 600 тысяч рублей накоплений, размещенных на депозите в Сбербанке. Таким образом, вместе с квартирой инвестиционный ресурс семьи Ивановых на данный момент составляет 3,6 миллиона рублей.
Оба супруга работают. Зарплата Ивана – 45 тысяч рублей в месяц, его супруги Марии – 33 тысячи рублей. С учетом дохода от сданной в аренду квартиры (17 тысяч в месяц), общий месячный доход семьи составляет 95 тысяч рублей.
А суммарные месячные затраты семьи составляют 80 тысяч рублей в месяц. Дело в том, что в семье действует железное правило: получив свои месячные доходы, они первым делом откладывают 15 тысяч на инвестиции, а уже остальное тратят. Из-за этого правила затраты семьи, хочешь – не хочешь, не могут превысить 80 тысяч рублей.
Я считаю, что семья Ивановых в этом отношении просто молодцы! Я уверен, что они на правильном пути, и они будут благополучны в старости.
Вообще, только две вещи определяют, на мой взгляд, финансовое благополучие человека в долговременной перспективе, в старости и в случае непредвиденных жизненных проблем: 1) «правило семьи Ивановых»; 2) как можно более раннее начало применения этого правила. Все остальное – технические вопросы и умение инвестировать, которому нетрудно обучиться. Даже уровень заработка не играет решающей роли.
Ивана заботит решение двух основных вопросов:
– Через 9 лет сын окончит школу, и ему надо будет поступать в университет. Учеба в университете требует затрат. Иван считает, что ему потребуется 800 тысяч рублей ежегодно в течение 6 лет, чтобы обеспечить сыну хорошее образование (с учетом жилья, питания и карманных трат). Хватит ли у семьи денег на оплату обучения сына в университете? – это первый вопрос, который заботит Ивана.
– Когда Иван с Марией выйдут на пенсию, то на государственную пенсию они, скорее всего, не смогут прожить, по их мнению. Они считают, что по 50 тысяч на каждого, всего 100 тысяч дополнительной пенсии в месяц, им бы хватило. Хватит ли им своих накоплений, чтобы достойно жить в старости до самой смерти?
Для решения этих вопросов надо строить личный инвестиционный план.
Но перед составлением плана нам с вами надо обсудить два технических вопроса.
1. Надо договориться, что и как считать. Те 80 тысяч, которые семья Ивановых ежемесячно тратит на текущую жизнь, надо отбросить. Они не влияют на будущее финансовое благополучие семьи. С другой стороны, мы не будем учитывать и текущие расходы семьи. Мы считаем, что семья живет на 80 тысяч. Нас интересуют только оставшиеся 15 тысяч, которые семья сберегает ежемесячно на инвестиционные цели. Также нас интересуют те 3,6 миллиона рублей инвестиций, которые Ивановы накопили к данному моменту. Именно эти цифры мы заложим в инвестиционный план семьи.
2. Как учесть инфляцию? При планировании на много лет вперед нельзя не учитывать инфляцию. Даже на сравнительно коротком, десятилетнем периоде инфляция в России оставляет от каждого рубля лишь от 14 до 50 копеек в разные периоды, если считать реальную покупательную способность (вычислено по данным Росстата). Поэтому, когда мы строим планы на далекую перспективу, мы просто обязаны инфляцию учесть. С другой стороны, надо учесть, что в связи с инфляцией зарплаты и другие доходы семьи (доход от сдачи квартиры в аренду) тоже постоянно растут. Поэтому инфляцию в наших планах можно учитывать двумя способами:
– Либо пытаться спрогнозировать, какими будут и доходы, и затраты в будущем с учетом инфляции. Например, сегодня на год обучения в университете надо потратить 800 тысяч рублей (с учетом жилья и питания). Через 9 лет, когда сын Иванова пойдет в университет, годовое обучение будет, скажем, в полтора раза дороже – 1 миллион 200 тысяч рублей. И так все цифры надо спрогнозировать на будущее. Не только затраты, но и доходы семьи надо будет в каждый будущий год менять с учетом того, как изменятся и цены, и зарплаты в каждый конкретный год. Также, например, изменится и арендная плата за квартиру, которую сдают в аренду Ивановы. Все это получается очень сложно и очень неточно. Как, например, оценить, какие цены будут через 20 или 40 лет?
– Либо другой вариант: можно считать все в «сегодняшних рублях». Тогда 1,2 миллиона рублей, которые потребуются для годового обучения сына через девять лет, в «сегодняшних рублях» будут теми же самыми 800 тысячами рублей, если смотреть на дело с точки зрения сегодняшних цен. Но и зарплату, и аренду квартиры мы тоже будем считать в этом случае сегодняшними, неизменными. Все считаем не в будущих (возросших), а в сегодняшних (постоянных) ценах. То есть мы предполагаем, что инфляция просто изменит масштаб всех цен и всех оплат пропорционально. Поэтому и пенсионные выплаты самим себе через, скажем, 30 лет Ивановым потребуются те же, что они запланировали сейчас: в сегодняшних ценах – это 100 тысяч рублей в месяц на двоих. Хотя в номинальных ценах, которые будут через 30 лет, это, возможно, будет 350 тысяч рублей или какая-то другая сумма. Но купить через 30 лет на эти 350 тысяч рублей можно будет ровно столько же, сколько сейчас на 100 тысяч.