Управление финансовыми рисками

Современные субъекты хозяйствования, первичные и агрегированные звенья различных отраслей экономики страны: бюджеты разных уровней, банки, предприятия и организации, корпорации, хозяйственные ассоциации, другие объединения и комплексы – это сложные управленческо-хозяйственные открытые системы. Они рассматриваются в данной работе в единстве системообразующих, системопорождающих и системообусловливающих факторов для управления финансовыми рисками.

Надо полагать, одной из фундаментальных методологических основ исследования финансовых рисков является системный подход, который рассматривает объекты, процессы, явления как системы. Сам он имеет [15] семь основных принципов: целеобусловленность, относительность, управляемость, связанность, моделируемость, симбиозность, оперативность. Здесь же, наряду со многими другими научными методами, важен и процессный подход, который заключается в том, что желаемый результат достигается эффективнее, когда деятельностью и соответствующими ресурсами управляют как процессом.

Развитие компьютерных проводных и беспроводных сетей, позволяющих и обеспечивающих эффективно извлекать, формализовать и использовать требуемую информацию, неизмеримо расширяют и углубляют диапазоны исследований. Однако повышение степени доступности к многообразным различным данным, фактам и сведениям, относящимся к объекту и предмету исследования, порождает возможность к включению в исследования многочисленных материалов из смежных дисциплин и/или наук, которые имеют несколько иные объекты и предметы исследования. Все это, как минимум, увеличивает энтропию в исследованиях, а как максимум, способствует определенному хаосу. Последний может, помимо беспорядка, путаницы и отсутствия последовательности и стройности в суждениях, выводах и прогнозах, проявляться в нагромождении цитат, таблиц и т. д.

В практическом плане первым требованием при анализе финансовых рисков является построение иерархии, воспроизводящей функциональные отношения и соответствующие им процессы, которые сопровождаются рисками. Прежде всего перечисляются все элементы, относящиеся к иерархии, которые затем распределяются по группам в соответствии с влиянием между группами. Таким образом возникают уровни иерархии. Далее уточняются цели, строится сама иерархия, составляются матрицы попарных сравнений между элементами уровней относительно каждого элемента следующего, более высокого уровня, который служит критерием при сравнении.

На наш взгляд, в управлении финансовыми рисками система – это, прежде всего, вероятностная, динамическая взаимосвязь денежных фондов, охватывающих процессы производства, обмена, распределения и потребления материальных благ. Как сложная система, она рассматривается в различных аспектах. Но при этом система управления финансовыми рисками имеет такие наиболее характерные свойства: интегративность, единство противоположностей компонентов, структура функционирования, целесообразность, внутренние противоречия, внешние противоречия, способность к управлению и самоуправлению.

Далее полагаем, что рассмотрение и/или анализ системы управления финансовыми рисками можно вести в двух направлениях: анализировать либо процесс, либо конечный исход процесса.

В первом случае система управления финансовыми рисками изучается как определенное количество связанных между собой подсистем. При этом вначале определяют промежуточные локальные выходы системы, затем рассматривают алгоритмы и средства, с помощью которых эти выходы могут быть переведены в последовательно связанную совокупность процессов.

Во втором случае анализ конечного выхода системы управления финансовыми рисками (наряду с анализом процесса) обеспечивает глобальное рассмотрение системы. Здесь большое внимание уделяется конечным, а не промежуточным результатам.

Для оптимизации самого процесса управления финансовыми рисками необходимо знать не только общие свойства системы, но и свойства её составляющих частей, т. е. подсистем. Для этого необходимо систему расчленить или декомпозировать.

Нами представлено «управление финансовыми рисками» для разных уровней и субъектов хозяйствования как система, проанализированы факторы, необходимые и достаточные для ее возникновения и функционирования. Как известно, признаки системы включают три группы факторов: системообразующие (свойство, состав, структура), системопорождающие (целевое состояние, противоречия), системообусловливающие (социальные, экономические и др.).

Система с учетом системообразующих факторов – это конечное множество элементов, их связей, представленных определенной структурой; основание, в отношении которого происходит выделение ее составляющих; совокупность исходных свойств, ради которых она создается.

Термин «управление финансовыми рисками» – симбиоз многообразных сторон деятельности организаций, предприятий и институтов регулирования экономических процессов в стране – обладает объективно-субъективным свойством, выражая сочетание сходства и различия в природе риска.

Объективное понимание риска подразумевает наличие неопределенной возможности неблагоприятного исхода, не зависящей от желания и возможностей человека, подверженного риску. Эта ситуация может быть связана с воздействием природной или социально-экономической среды, на которую человек не может воздействовать. В данном случае возможно только выявление таких неблагоприятных возможностей и получение как можно более подробной информации о поведении изучаемой системы.

Субъективное понимание риска предполагает наличие нашего отношения к имеющейся неопределенности или нашей оценки её. Можно сказать, что в данном случае источник риска лежит не в самой ситуации, а в нашем отношении к ней. Риск представляет собой оценку ситуации с точки зрения восприятия потенциальной осуществимости отрицательных последствий.

Субъективное понимание риска можно мотивировать двумя обстоятельствами:

• сложностью объекта исследования. Социально-экономическая ситуация в условиях рыночной экономики характеризуется проявлением закономерностей, скорее, в виде тенденций, и нельзя просчитать все возможности реализации данной закономерности. Поэтому вероятность риска всегда остается при самом тщательном анализе;

• существованием субъективных факторов. Общаясь в бизнесе с другими людьми, трудно предсказать все их желания, намерения и поступки, которые могут не совпадать с нашим собственным видением ситуации.

Предельно широкий охват самых различных по значимости показателей, отражающих деятельность организаций и институтов регулирования экономических процессов, позволяет формализованно представить их в виде индикаторов на основе системно-параметрического сходства, выражающих интегральное значение анализируемого понятия в целом. Состав индикаторов состоит из многоуровневых совокупностей, сформированных в соответствии с ярусами статистических параметров. На нижнем ярусе существует множество частных слагаемых результатов управления финансовыми рисками. На последующих ярусах состав системы представлен либо блоковым, либо интегральным показателем, наличие связи в которых обусловливает существование структуры.

Системопорождающая группа факторов задает необходимые и достаточные условия для представления управляющих воздействий на риск как системы и раскрывает целевое состояние и противоречие исследуемого понятия. Само по себе выделение элементного состава, изучение связей, свойств, функций, структуры объекта еще не означает системного представления онем. Такое представление имеет место тогда, когда указывается цель, результат применения процедуры систематизации. В отношении изучаемого феномена конечная цель – достижение минимального отклонения от запланированного курса, результата – не меняется в зависимости от этапа развития общества, но меняется целевая направленность управленческих решений, обусловленная социально-экономическими процессами. Уровень развития системности может быть различным, поэтому для проводимого исследования предполагается выход на формализованные методы анализа, представляющие конкретную реализацию системно-параметрического подхода.