Страница 4 из 6
1.2. Экономическая модель предприятия
Экономика производства тесно связана со всеми бизнес-процессами современного промышленного предприятия: организацией производства и сбыта продукции, автоматизацией операций (в том числе управленческих), обслуживанием производства, логистическим обеспечением и другими. Поэтому вряд ли кто-то будет отрицать, что сегодня в основных экономических вопросах и закономерностях должны разбираться не только профессионалы – сотрудники финансовых и планово-экономических служб, но и руководители всех уровней, начиная с мастеров производственных участков и заканчивая топ-менеджерами предприятий. В условиях жесткой конкуренции одно из главных преимуществ промышленного предприятия – оптимально организованный производственный процесс с минимальными потерями и соответственно минимальными издержками. Умение мыслить экономически позволяет руководителю или специалисту сделать правильный выбор не только с позиций технического решения проблемы, но и стремления к достижению наилучшего финансового результата.
Экономическая модель предприятия, схематично представленная на рис. 1.6, позволяет проследить взаимосвязь производственных процессов, ресурсов и результатов деятельности предприятия сквозь призму их стоимостной оценки и влияния на ключевые показатели эффективности.
В качестве логической отправной точки выступает формирование капитала, необходимого предприятию для осуществления хозяйственной деятельности. Источниками капитала могут выступать собственные, привлеченные и заемные средства. Собственные средства предприятия складываются преимущественно из уставного (учредительного, акционерного) капитала 19 и нераспределенной прибыли, заработанной в процессе хозяйственной деятельности. В качестве привлеченных средств выступает капитал, инвестированный в проекты или текущую деятельность предприятия внешними участниками – лицами, заинтересованными в предприятии. Условия инвестирования могут различаться и зависят, в том числе, от стратегических интересов как предприятия, так и самих инвесторов.
Рис. 1.6. Экономическая модель предприятия
Заемный капитал – это средства, привлеченные в виде кредитов и займов, использование которых сопровождается платежами в соответствии с установленной фиксированной ставкой (кредитным процентом). Часто привлеченный и заемный капитал не разделяют и рассматривают как один вид источников финансирования.
Управление соотношением собственного и заемного капитала является одним из элементов финансового менеджмента и позволяет предприятию поддерживать показатели финансовой эффективности на необходимом уровне.
Созданный капитал направляется на формирование активов (имущества) предприятия и покрытие текущих затрат. Для осуществления производственной деятельности предприятию необходим прежде всего основной капитал, в состав которого входят:
– основные средства (имущество, используемое в процессе производства или управления предприятием, сроком полезного использования не менее года и стоимостью не менее законодательно устанавливаемой величины);
– нематериальные активы (объекты, не имеющие материально-вещественной формы, но обладающие стоимостной оценкой);
– долгосрочные финансовые вложения (сроком более одного года);
– незавершенные капитальные вложения (средства в строящихся объектах, модернизируемом оборудовании и пр.).
Для обеспечения непрерывности процессов производства, снабжения, сбыта предприятию необходим оборотный капитал, в составе которого выделяют:
– материально-технические запасы (сырье, материалы, комплектующие и пр.);
– запасы незавершенного производства (продукция в процессе изготовления);
– запасы готовой продукции;
– расходы будущих периодов;
– дебиторскую задолженность;
– краткосрочные финансовые вложения;
– денежные средства на счетах предприятия.
Материальные, нематериальные и человеческие ресурсы используются в основной деятельности предприятия, связанной с производством и реализацией продукции, при этом сам продукт проходит разные стадии готовности: незавершенное производство; готовая продукция; реализованная (отгруженная покупателю) продукция.
Когда в учетной системе сформированы данные о том, сколько и каких ресурсов израсходовало предприятие, сколько продукции оно произвело и реализовало, появляется возможность оценки понесенных затрат. На промышленных предприятиях для этого используют два основных документа: смету затрат и калькуляцию себестоимости. Более подробно эти документы, цели и методы их составления будут рассмотрены в соответствующем разделе, но уже из приведенной схемы видно, что они содержат экономическую информацию, представленную различными способами. Смета формируется по принципу однородности статей (все материальные ресурсы отражаются в одной статье, расходы на оплату труда всех работников – в другой и так далее). Калькуляция же, напротив, дает представление о процессе накопления затрат в себестоимости продукта, начиная с расходов, непосредственно связанных с технологическим процессом (прямые расходы), переходя к затратам на обслуживание и управление (общепроизводственные и общехозяйственные расходы) и завершая затратами, связанными с реализацией продукции покупателям (коммерческие расходы).
Одним из важнейших критериев эффективности является прибыль. Размер прибыли свидетельствует о том, насколько доходы предприятия превышают его расходы и какую потенциальную добавленную ценность создает бизнес для своих стейкхолдеров (ключевых заинтересованных лиц: собственников, инвесторов, топ-менеджеров). Однако наличие прибыли не гарантирует предприятию достаточный объем денежных средств для покрытия своих затрат. Размер доступных денежных средств определяется не только экономической эффективностью работы, но и финансовыми условиями деятельности, платежной политикой предприятия.
Часть заработанной прибыли направляется на пополнение собственных источников финансирования, увеличивая капитал и финансовые возможности предприятия. Тем самым капитал завершил свой оборот «деньги – товар – деньги’», пройдя полный цикл. Длительность оборота капитала, как и количество оборотов за финансовый период, являются важнейшими критериями эффективности деятельности. Это можно пояснить с помощью простого примера.
Допустим, общий объем затрат, которые предстоит понести предприятию в следующем году, составит 100 млн руб., и эти затраты равномерно распределяются в течение года. Руководителю нужно знать, какой объем кредита потребуется для финансирования затрат. Если, в соответствии с отчетностью прошлых лет, капитал предприятия совершает два оборота в год, потребуются 50 млн руб.: предприятие вложит деньги в начале года, через полгода получит их обратно и снова вложит в основную деятельность. Таким образом, 21 вложив два раза 50 млн руб., предприятие покроет в течение года сумму затрат 100 млн руб. Предположим, что в результате сокращения простоев и других потерь времени длительность оборота сокращается в два раза и количество оборотов капитала за год увеличивается до четырех. Тогда предприятию для финансирования все тех же 100 млн руб. потребуется всего 25 млн руб., что, безусловно, приведет к росту показателей эффективности. Потенциальный собственник или инвестор всегда предпочтет вложить деньги в тот бизнес, который максимально приумножит инвестированный капитал.
В вышеприведенном примере речь идет о капитале, направляемом в оборотные средства предприятия, поскольку именно они в процессе обращения непрерывно меняют свою форму с денежной на товарную и наоборот. Основные средства в рамках текущей деятельности свою материально-вещественную форму не изменяют, но участвуют в более сложном процессе, связанном со стратегическим управлением эффективностью предприятий и долгосрочным оборотом капитала. Для промышленного предприятия управление оборотным капиталом имеет особое значение, так как в процесс включаются производственный цикл и связанные с ним логистические операции. На рис. 1.7 отражена принципиальная структура оборота капитала с учетом производственной составляющей. Более подробно этот вопрос будет раскрыт в соответствующей главе.