Страница 2 из 13
По каналам прямого финансирования деньги перетекают от собственников к нуждающимся напрямую без посредников. Каналы прямого финансирования подразделяются на две подгруппы:
– каналы капитального финансирования. Здесь между собственником и нуждающимся заключается соглашение (финансовое обязательство). По этому соглашению нуждающийся получает деньги в обмен на право участия собственника денег в капитале нуждающегося. Распространенным видом такого обязательства является ценная бумага – акция.
– каналы финансирования посредством займа. Их функционирование предполагает, что между собственником средств и нуждающимся в привлечении денежных ресурсов заключается соглашение, финансовое обязательство, по которому нуждающийся получает необходимые ему средства, в обмен на обещание вернуть их в будущем, с оговоренным процентом. Видами такого рода обязательств являются различные долговые ценные бумаги: облигации, векселя, сертификаты коммерческих банков.
Вся совокупность экономических отношений, возникающих в процессе функционирования каналов прямого финансирования, образует важную часть финансового рынка – фондовый рынок, или рынок ценных бумаг.
Каналы косвенного финансирования. Если по каналам прямого финансирования деньги переходят от собственника к нуждающемуся в привлечении ресурсов напрямую, то при косвенном финансировании деньги переходят через посредников. В качестве посредников выступают специализированные финансово-кредитные институты рынка: коммерческие банки, инвестиционные, страховые компании и др. Они привлекают, накапливают средства, а затем ссужают (передают) их нуждающимся на коммерческой, платной основе, обеспечивая тем самым извлечение для себя предпринимательского дохода.
Вся система экономических отношений, возникающих при функционировании каналов косвенного финансирования, образует другую важную часть финансового рынка – рынок ссудных капиталов.
В целом нормальное функционирование финансового рынка обеспечивает перелив капитала в рыночной экономике в наиболее эффективно работающие отрасли, предприятия, обеспечивая поступательное, динамичное развитие экономики, создает условия для успешного решения всего комплекса социально-экономических, политических задач общества.
2. ДЕНЬГИ, ИХ ФУНКЦИИ
2.1. Сущность, предпосылки и концепции возникновения денег
Деньги относят к важнейшим изобретениям, достижениям человеческого общества. Представить, что денег когда-то не было, довольно сложно, но это так. Деньги появились на определенной стадии развития общества, когда оно достигло некоторого уровня развития производительных сил, в процессе эволюции обмена продуктами, товарами.
Деньги – особый товар, всеобщий эквивалент, с помощью которого осуществляется соизмерение затрат труда ассоциированных производителей.
Это одна из основных экономических категорий, на основе которой развились и реализуются сложные системы взаимосвязей между всеми участниками производственных процессов, процессов распределения, обмена и потребления. Деньги – это те блага, которые обладают совершенной ликвидностью и благодаря которым достигается экономия издержек, возможность определения предпочтений, выбора ассортимента, снижаются временные затраты.
Деньги возникли в процессе развития общественных отношений, как результат обмена. На ранних стадиях развития общества обмен носил случайный характер, когда появлялись излишки продуктов. Общественное разделение труда способствовало его специализации и росту производительности. Эти факторы привели к качественным изменениям в процессе обмена. Специализация, т. е. ориентация на монопродукт, сопровождающаяся значительным приростом его производства, делают потребность в обмене необходимой и регулярной.
Любой обмен предполагает некое равенство, равноценность, что требует единой основы, базы для определения пропорций обмена продуктами, товарами – меновой стоимости. Такой основой, как известно из экономической теории, является труд, затраченный на производство продукта (индивидуальный и общественный). Развитие обмена происходило следующим образом: простой обмен – расширенный обмен – обмен с помощью денег. Следовательно, эволюция обмена проходит довольно длительный путь, в процессе которого происходит смена форм стоимости: от простой, или случайной, к полной, или развернутой, всеобщей, денежной.
Простая (случайная) форма стоимости соответствует ранней стадии развитии обмена в период первого крупного разделения общественного труда, в результате которого выделяются скотоводческие и земледельческие племена. Такой обмен носил случайный характер и в этом случае один товар выражает свою стоимость через стоимость противостоящих ему товаров. Полная (развернутая) форма стоимости характеризуется тем, что в обмен включаются многочисленные предметы общественного труда, а каждый товар относительной стоимости противостоит множеству товаров.
В случаях с простой и развернутой формами стоимости один товар обменивается на другой напрямую (Т – Т). Такого рода обмен носит название бартера. При кажущейся простоте бартера он имеет существенные недостатки. Во-первых, бывает сложно найти на рынке контрагента по обмену – продавцу покупателя, покупателю продавца – таковых может просто не оказаться в данный момент. Если к этому добавить количественные и качественные характеристики сделки – объем предлагаемого к обмену товара, его потребительские свойства, срок поставки и др., то обмен еще более усложняется. Во-вторых, при бартере затруднительно реализовать функцию отложенного спроса. Действительно, если один из участников сделки, отдав другому участнику свой товар, сам в настоящее время не предполагает делать какие-либо приобретения, то в условиях бартера это проблематично. Указанные недостатки бартера привели к появлению всеобщей формы стоимости.
Всеобщая форма стоимости связана с дальнейшим развитием обмена и развитием товарного производств. Это приводит к тому, что из множества товаров постепенно начинают выделяться отдельные товары, играющие роль эквивалентов на местных локальных рынках. Это товары, нужные большинству участников обменных операций, которые в будущем можно достаточно легко обменять на необходимые: скот, соль, пряности, меха, зерно и др. Специфика этой формы заключается в том, что роль всеобщего эквивалента в разное время, в различных человеческих сообществах попеременно выполняли различные товары, и она еще не закрепилась за одним каким-либо товаром. Недостаток этой формы заключается в том, что из-за множества товаров-эквивалентов она не имеет конкретного законченного выражения.
Денежная форма характеризуется выделением одного товара из множества товарного мира, выполняющего роль всеобщего эквивалента, чтобы затем с помощью эквивалента осуществлять обменную операцию, приобретая любой товар. Постепенно роль эквивалента стали выполнять металлы как наиболее универсальный по своим потребительным свойствам продукт. Сначала любые металлы, а впоследствии драгоценные – их сложно добыть, небольшой объем обладает высокой стоимостью, химическим постоянством.
С развитием мирового рынка эту роль стали выполнять два благородных металла: золото и серебро. Человечество не случайно выбрало эти металлы, так как их качественные характеристики – однородность, делимость, химическая сохраняемость, портативность – позволили стать им действительными деньгами и выполнять все функции денег.
Деньги на ранних стадиях – товар особого рода. Они, с одной стороны, в качестве драгоценного металла, обладают потребительной стоимостью как любой товар, с другой стороны, их потребительная стоимость проявляется в универсальной способности обмениваться на любой другой товар.
Предпосылки возникновения денег:
1) развитие товарного производства и обмена товарами;
2) возникновение частной собственности, приводящей к обособлению товаров и различных факторов производства;