Страница 28 из 63
Лекарство. Если вам требуется оправдать то или иное финансовое решение, вы должны делать это, во-первых, под правильным углом, а во-вторых, при участии хотя бы одного свидетеля. Исследуйте каждое свое финансовое решение в контексте единой системы и принятых вами принципов — избегайте сегментирования решений.
Рационализация расходов
Дражен Прелич и Дункан Симестер из MIT смоделировали аукцион по продаже билетов на баскетбольные матчи с участием команды Boston Celtics. Половине участников аукциона было сказано, что в случае победы им придется заплатить за билеты реальными деньгами, притом им будет предоставлено время для того, чтобы собрать необходимую для покупки сумму. Второй половине было сказано, что оплату выигрыша можно произвести с помощью кредитной карты. Средний размер ставок тех, кто должен был платить наличными, был примерно в два раза ниже, чем размер ставок игроков, имевших право платить кредитной картой.
Как видим, одна и та же сумма обладает разной ценностью в зависимости от того, идет ли речь о реальных деньгах или балансе счета кредитной карты. Иными словами, при оплате кредитной картой воспринимаемая цена становится вдвое меньшей, чем при оплате наличными. Другие исследования показали, что при использовании кредитных карт сумма расходов в среднем увеличивается более чем на 23% по сравнению с оплатой наличными или чеком.
Да уж, распоряжаясь кредитной картой, мы не мелочимся. Именно потому, что воспринимаем происходящее просто как техническое действие — списание суммы; прямо сейчас у нас не появляется никаких обязательств. Таков собственно сценарий рационализации.
Подобно оправданию расходов, рационализация представляет собой поиск хорошей причины для принятия плохого решения. Одной из распространенных форм рационализации является минимизация влияния расхода благодаря расчету амортизации: «Разумеется, стереосистема за $400 может показаться дорогой, но при использовании в течение следующих пяти лет она будет обходиться мне всего в 22 цента в день!» Экстраполяция на длительный период превращает в рациональную практически любую трату. Дом за миллион долларов? Почему бы и нет, это же всего $100 в день на протяжении следующих тридцати лет.
Такой самообман связан с нашей анатомией. Если вы помните, то в отличие от неокортекса наша примитивная лимбическая система не позволяет нам размышлять с точки зрения последствий в будущем. Чем большее участие в принятии наших финансовых решений принимает система, связанная с рефлексами, тем активнее мы начинаем тратить в соответствии с моделью «завтрашнего дня не будет» — потому что для части нашего мозга, которая присваивает себе руководящую роль в этих ситуациях, будущего действительно не существует.
Лекарство. Склонным к рационализации людям, как и в случае с оправданием расходов, нужно рассмотреть ситуацию в истинном свете, с участием стороннего наблюдателя и с точки зрения соответствия своим более общим планам.
Внутренний торг
«Боже, дай мне целомудрие и воздержание, только не сейчас». Кто из нас не присоединит свой голос к молитве блаженного Августина, произнесенной им почти две тысячи лет назад? Когда мы говорим себе: «Хорошо, сейчас я съем еще кусок торта, а на диету сяду со следующего понедельника», эта иллюзия будущих обязательств создает у нас фальшивое ощущение силы, которая компенсирует наше сознательно неверное действие. Создается впечатление, что мы берем в долг у наших ограничений в будущем и этот долг позволяет нам рассчитаться за наши нынешние излишества. Однако обещание жесткой диеты в будущем не позволяет человеку сбросить ни грамма жира.
В этом и состоит заблуждение, связанное с внутренним торгом увлекательнейшей формой самообмана, ставящей знак равенства между планом и действием. Когда вы играете в покер, ваш внутренний торг может звучать как: «Мне нужно выиграть всего лишь одну крупную игру, а затем я выйду из-за стола». Сходные мысли могут возникать в отношении личных бюджетов, инвестирования или любой другой области, с которой связаны финансовые решения.
Лекарство. Обязательства перед самим собой вы принимаете один раз. Наиболее трудная и требующая мужества часть изменений состоит не в принятии первоначального решения, а в неизменной готовности следовать намеченным курсом. Успех никогда не бывает окончательным и бесповоротным. Не успокаивайтесь на достигнутом.
Ностальгические предубеждения
Ностальгические предубеждения, иначе называемые «радужное прошлое», представляют собой склонность расценивать явления прошлого как более благоприятные, чем они были на самом деле. Ностальгия связана с идеализированными, а не реальными воспоминаниями. Именно по этой причине, сделав в прошлом неудачное приобретение в сфере недвижимости, мы склонны обвинять в неудаче неблагоприятные рыночные условия, находившиеся вне нашего контроля. А купив в прошлом акции, курс которых впоследствии вырос, мы склонны приписывать себе чуть ли не дар ясновидения.
Проблема ностальгического предубеждения состоит в том, что мы склонны преувеличивать в ретроспективе наши способности и успехи, и это искажение влияет на наши ожидания в отношении будущего. В розовых очках нет ничего плохого, за исключением того, что они делают невидимыми красные чернила31. Мы занимаемся самогипнозом: игнорируя сделанные в прошлом ошибки, мы начинаем думать, что мыслим лучше окружающих, что достигаем больших успехов по сравнению с ними и вообще превосходим остальных если не во всем, то уж во многом. Исследование Harpers показало, что 19% респондентов относят себя к 1% населения, получающему максимальный доход!
Ностальгия вполне невинная вещь — но не тогда, когда дело касается решений, связанных с деньгами.
Лекарство. Еще раз обратите внимание на все отрицательные индикаторы, красные флаги и предупредительные сигналы, которые вы проигнорировали в прошлом, приняв неудачные решения. Попытайтесь понять, в какой степени вам присуще приукрашивание, склонность забывать неприятные для вас вещи или минимизировать роль ваших прежних ошибок. Если вы будете смотреть на свое прошлое холодным и непредвзятым взглядом, то сможете увидеть теплое и расположенное к вам будущее.
Чрезмерный оптимизм
В 1990 году фондовый рынок поднял цену акций компании AOL до крайне высокой отметки: если бы такому росту курса акций соответствовал аналогичный рост выручки, то этот интернет-гигант должен был бы иметь около 18 миллиардов подписчиков (что в три раза превышает количество жителей нашей планеты). Перед нами наглядный пример широкомасштабного предубеждения, связанного с чрезмерным оптимизмом.
Чрезмерный оптимизм тесно связан с ностальгическим предубеждением. Если ностальгия искажает наше прошлое, то оптимизм влияет на наши ожидания от будущего и минимизирует значение возможных негативных исходов и предупредительных сигналов. Например, люди, достигшие значительного успеха в одной области, вдруг начинают думать, что их талант автоматически распространяется и на другие сферы.
Один врач вложил $25 тысяч в серебряный рудник, купив права на него у своего соседа, который также занимался инвестированием. Доктор предположил, что эта инвестиция безопасна, раз пай куплен у знакомого человека. Он ошибся дважды. Серебряный рудник практически не приносил денег, а продавец вскорости развелся с женой и быстро уехал в другой конец страны.
Другая проблема состоит в том, что чрезмерный оптимизм блокирует мысли о возможности негативного исхода. Многие азартные игроки знают, что шансы обычно против них; тем не менее они игнорируют этот факт и продолжают делать ставку за ставкой, что приводит только к росту потерь.
Лекарство. Исследуйте те области, в которых вы особенно очарованы возможными грядущими результатами. Обратите внимание на случаи, когда вы ожидаете определенных исходов, не имеющих под собой реальных оснований. К примеру, если колесо рулетки четыре раза подряд останавливается на красном, вы можете предполагать, что это случится и в пятый раз, хотя логика говорит вам, что вероятность этого события составляет всего 50%.
31
Традиционно красным цветом в финансовых отчетах обозначаются убытки или отрицательные величины. Прим. нерев.