Страница 39 из 93
Вторая половина марта началась с «черного понедельника» 13 марта: Dow Jones рухнул на 5%, худший день с 1987. Набеги на банки добрались и до США: в Калифорнии очереди у банкоматов, переводы в крупные банки вроде Wells Fargo. 15 марта закрылся Pacific Heritage Bank в Торрансе — активы 148 миллионов — очередной калифорнийский сберегательный банк не выдержал нехватки ликвидности из-за раздач плохих кредитов.
За мелкими банками пошли крупные: Chemical Bank одновременно пострадал от вложений в мусорные облигации сберегательных банков, которые теперь лопались один за другим, выдавал много кредитов на быстрорастущих развивающихся рынках, которые теперь штормило больше всех, ну и инвестировал в недвижимость. Такое себе комбо неправильных решений, в иной ситуации Chemical Bank был бы слишком большим, чтобы упасть, но сейчас плохо стало всем и везде… 15 марта акции Chemical Bank на бирже похудели на 17% за день, и дальнейшего краха ждать никто не стал: Минфин в срочном порядке, уже 17 марта, организовал слияние потенциального банкрота с NationsBank, а ФРС публично пообещала обеспечить под это все ликвидность в размере 50 миллиардов.
В понедельник 20 марта инфополе взорвала новость о дефолте Мексики. Вообще-то формально Мехико перестало выполнять свои обязательства еще за неделю до этого, но на фоне всего остального это как-то даже было не сразу замечено.
Мексике просто не повезло, еще сильнее не повезло, чем скандинавам. У мексиканцев кризис начался еще в прошлом 1994 году, там все началось с очередной попытки восстания, политических убийств и вызванным всем этим оттоком капитала. Рос госдолг, инфляция в 1994 году держалась на уровне 7%, а под занавес 1994 года обвалилась национальная валюта с 3,5 до 8,5 песо за доллар. Ну и в общем в начале 1995 финансовый сектор 95-миллионной страны был фактически на последнем издыхании. В нашей истории как раз в феврале 1995 года США и МВФ залили в Мексику больше 50 миллиардов долларов, что по тем временам было просто беспрецедентной суммой.
Естественно, в описываемых условиях спасать мексиканцев никто не стал, наоборот, был зафиксирован отток капитала более чем на 25 миллиардов суммарно, песо за два месяца подешевел с 8,5 до 34 за доллар, банки, включая крупнейшие, начали объявлять дефолт один за другим, население, видя такое дело, пыталось вытащить со счетов все, что только можно, и перевести в доллар. Правительство в свою очередь ввело драконовские условия по выводу капитала и по правилам обмена песо на иностранные валюты, но, честно говоря, все это было уже мертвому припарка. Градус социальной напряженности был настолько высок, что уже в марте 1995 года насилие выплеснулось на улицы сначала Мехико, а потом и других крупных городов, погружая страну в хаос.
Можно сказать, что Мексика стала предвестником будущих проблем по всему миру, а кроме того, эта страна сработала как детонатор для начала кризиса по всей Латинской Америке, финучреждения Мексики традиционно были плотно связаны с коллегами из Бразилии и Аргентины, быстрый и тотальный коллапс контрагента просто не мог не отразиться и на всем южном континенте.
Одновременно с экономическими новостями нужно упомянуть политические. Как уже упоминалось, сначала Япония, а потом и западноевропейские страны для «поддержания штанов» начали активно распродавать имеющиеся на балансе американские гособлигации. Собственно, не так — они начали продавать все ликвидные активы, американские Treasuries тут были только одним из пунктов, хоть и самым чувствительным, наверное. И конечно, Вашингтону, у которого тоже проблемы, банки падают один за другим и вся система катится в тартарары, это понравиться не могло.
Сначала из Вашингтона призывали к «координации», намекали, что не нужно расшатывать лодку. Предлагали проводить «согласованную политику», просили продавать облигации по возможности в обход биржи, чтобы это меньше влияло на доходность ценных бумаг и не увеличивало давление на бюджет США. Однако кризис уже вошел в ту фазу, когда каждый пытается спасти в первую очередь самого себя.
В публичную плоскость этот конфликт вылился, когда 22 марта премьер-министр Италии Берлускони публично заявил о желании забрать из Америки свой золотой запас. На середину 1990-х в Federal Reserve Bank of New York хранилось около 6 тысяч тонн золота, принадлежащего четырем десяткам стран и международным организациям типа МВФ, и конечно, для США потеря такого стабилизирующего фактора была максимально неприятной. На итальянцев попытались надавить, однако слово уже было сказано, вслед за Римом о желании репатриировать золото заявили в Бонне, Амстердаме и Мадриде.
Собственно, процесс возврата золота начался еще в 1980-х, на пике в США хранилось около 12 тысяч тонн чужого золотого запаса, но именно начавшийся кризис превратил медленное утекание в сметающий все поток.
Все это сопровождалось ко всему прочему резким усилением доллара. Не потому, что доллар все считали такой уж надежной гаванью — хотя на фоне остальных он еще выглядел прилично, — а потому, что большая часть контрактов в мире номинирована в долларе, и доллар стал резко всем нужен для исполнения своих обязательств.
И конечно, ревальвация национальной валюты в момент резкого замедления экономики — отсутствие кредита, дорогие деньги, остановка строительной отрасли, замедление новых НИОКР, рост безработицы, спад потребления и все связанные по цепочке проблемы — не могла радовать администрацию Дукакиса в Белом доме. Там попытались надавить на союзников для введения в действие нового «соглашения Плаза», одновременно подняв учетную ставку до 7%, но на дворе был 1995, а не 1985 год, США были уже сильно «не теми». Вашингтон начал давить через военную сферу, угрожая вывести войска из Европы, сняв с союзников зонтик безопасности, однако в момент, когда вокруг одновременно «пожар и наводнение», испугать европейские правительства выводом танков оказалось сложно.
В ФРГ волна дефолтов захлестнула земельные банки, самым крупным из которых был WestLB. Это еще не государственный уровень, но уже вполне себе повод начинать паниковать. Земельные банки всегда славились своим «агрессивным кредитованием», во времена роста это давало неплохую прибыль, а в момент падения… Стало поводом обратиться к правительству за дополнительной ликвидностью.