Страница 57 из 141
Если сомнения остаются – позвоните в сам фонд. Вы платите сервисные сборы – пускай ответят. Если фонд не вызывает доверия, значит он вам не подходит. Речь идет о ваших деньгах.
Торговля долями фонда
Когда преимущества и недостатки взаимных фондов уже понятны, можно двигаться дальше. Факторов, которые стоит учитывать, много: у каждого инвестора свои цели. Но есть один главный вопрос, без которого невозможно продолжать: как зарабатывать на взаимных фондах?
Фонды для роста капитала
Несмотря на жалобы на высокие комиссии и операционные расходы, взаимные фонды за последние годы показали впечатляющие результаты. Как долго это будет продолжаться, зависит от множества факторов – состояния экономики, динамики фондового рынка, качества работы управляющих.
Заработок устроен так же, как и с акциями: если вы продаете свои доли фонда по цене выше, чем покупали (по более высокому NAV – чистой стоимости активов), вы получаете прибыль. Фонд работает как единый механизм: его итоговая доходность – результат работы всех акций, облигаций и прочих бумаг в портфеле. Если какие-то бумаги падают в цене, отдельно их не выбросишь. То же и с лидерами роста: нельзя продать только самые успешные бумаги. Вы можете продать только долю фонда целиком, рассчитывая, что текущая цена выше вашей покупной.
Доход также может прийти от общей доходности фонда: если фонд растет, растет и NAV.
Чтобы начать, достаточно купить доли напрямую у управляющей компании: позвонить или написать туда, получить пакет документов, заполнить заявление, отправить чек – и все. При продаже процесс такой же: вы уведомляете компанию, сколько долей хотите продать, и ждете выплату (или банковский перевод).
Тем, кто планирует держать несколько фондов, особенно из разных семейств, проще работать через дисконтного брокера. Придется заплатить небольшую комиссию, зато избавитесь от тонны бумаг. И вместо нескольких отчетов из разных компаний будете получать один сводный отчет – очень удобно, особенно в налоговый период.
Стратегия усреднения стоимости
Одна из самых работающих стратегий для взаимных фондов – периодическое инвестирование фиксированной суммы. Вы вкладываете одну и ту же сумму каждую неделю или месяц – вне зависимости от того, что происходит на рынке. Именно на этой логике построены пенсионные и корпоративные планы вроде 401(k). Инвестор может настроить автоматическое списание одинаковой суммы и регулярное вложение в выбранный фонд – по сути, тот же принцип, что у пенсионных программ.
Со временем такой подход снижает среднюю стоимость покупки. Почему?
Потому что:
• когда рынок падает – вы покупаете больше долей;
• когда рынок растет – вы покупаете меньше.
Итог: цена входа получается сглаженной и ниже, чем если пытаться купить фиксированное число долей.
Усреднение также убирает главную эмоциональную ловушку – попытки поймать «идеальное время» для покупки. А попытки угадать рынок могут разрушить портфель быстрее всего. Профессиональные управляющие тратят массу времени на тайминг рынка – и часто ошибаются. Новичкам тем более не стоит этим заниматься.
Но усреднение может быть психологически непростым процессом. Придется продолжать инвестировать и на падающем рынке. Однако именно тогда опытные управляющие покупают сильные бумаги, которые лучше переживут спад, – и вы окажетесь в более выгодной позиции, когда рынок восстановится.