Страница 14 из 15
Основываясь на выводе о внешнем источнике инвестирования и инфляции для Нидерландов, России и Норвегии, необходимо упомянуть о еще одной особенности состояния валютных рынков G14 в 2000–2014 годах. В более чем трети стран этой группы, а именно в Бразилии, Японии и Нидерландах, валютный рынок США является одним из важнейших компонентов, способствующих росту валютных рынков в этих странах и притоку мировой монопольной резервной валюты – доллара США – в эти страны для поддержки инвестиционных процессов и роста инфляции доллара США.
Другой стороной процесса валютного инвестирования доллара США и его притока на указанные валютные рынки стран G14 существует и развивается процесс извлечения прибыли, который выражается в оттоке валютных ресурсов с валютных рынков из других стран G14, которые я сейчас укажу по данным вышеприведенной таблицы.
Отток капитала, который уменьшает динамику развития валютных рынков из Кореи, Японии и Мексики, инструментально сформировался из фондовых рынков США с помощью финансовых инструментов инвестиционных и других банков США, работающих в этих странах. Причем, как показывают измерения, в среднем в 2000–2014 годах самые высокие темпы вывода капитала с помощью финансовых инструментов, функционирующих на фондовых площадках США, осуществлялись с валютного рынка Мексики – 6,9 % в год. На втором месте валютный рынок Японии – 3,9 % в год, на третьем месте валютный рынок Кореи – 3,1 % в год.
В целом, эта группа стран – Бразилия, ЮАР, Россия, Норвегия, Корея, Япония, Мексика и Нидерланды – образуют основное ядро стран валютного рынка G14. Общая тенденция развития валютных рынков этих стран в кризисных условиях экономики значительный рост, который, в основном, является инфляционным, и который определяется ничем иным как валютным рынком США более чем на 30,0 %. США не просто экспортируют мировую резервную валюту в качестве инвестиционного ресурса – доллар США – в страны валютного ядра G14, но и санируют свою экономику, экспортируя свою инфляцию. Я сейчас сказал о глобальной финансовой технологии США, которую реализует ФРС США как государство-бизнесмен, делая свой баланс доходов и расходов с помощью монополии на доллар, как расчетную денежную единицу, положительным. В итоге, валютные рынки рассмотренных восьми стран абсорбируют инфляционный потенциал доллара США, поддерживая устойчивый курс доллара, и создают скрытый источник инфляции на рынках денежных ресурсов в собственных странах, к которым они практически не имеют инструментов для управления. Получается так, что их монополизировал суверенный владелец этих инструментов – ФРС США. Конечно, только развитие товарных рынков может отрегулировать движение инфляционных волн в сторону более спокойной динамики.
Кроме перечисленных выше групп валютных рынков стран G14 есть еще группа валютных рынков, состоящих из США, Германии, Франции и Испании. Валютные рынки США, Германии и Франции являются независимыми и не входят ни в одну из систем валютных рынков по единственной причине – эти страны являются эмитентами валютных ресурсов и в силу своего удельного веса в экономике ЕС обладают суверенной монополией на собственных валютных рынках. Место Испании в системе валютных рынков совершенно особенное – место эмитента евро со знаком минус, поскольку эта страна должник в n-степени и все ее операции на валютных рынках могут осуществляться только методами регулирования ЕЦБ.
Приведенный выше обзор состояния валютных рынков отражает тот факт, что валютные рынки стран G14 обладают показанными качествами степени однородности в равной степени как и промышленные рынки, но имеют более низкую степень динамики развития по сравнению с промышленным и фондовыми рынками стран G14.
Главным вопросом в этой связи является задача решения того, как эти типы рынков работают относительно друг друга и какое влияние их уровень развития оказывает на состояние интегрального рынка
Для этого обратимся к анализу интегральной табл. 6, которая составлена по данным табл. 2, 4, 5 поскольку их данные сравнимы, так как природа расчетов коэффициентов уравнений множественной регрессии имеет вероятностное измерение.
В первой строке под названиями стран, римскими цифрами обозначены места уровней развития промышленного рынка. Знаком плюс или минус в первой строке показан уровень – меньше или больше – занимаемого промышленным рынком по отношению к фондовому рынку.
Во второй строке под названиями стран римскими цифрами обозначены места уровней развития фондовых рынка. Знаком «плюс» или «минус» во второй строке показано место – меньшее или большее – занимаемого фондовыми рынками по отношению к промышленному рынку.
В третьей строке под названиями стран, римскими цифрами обозначены места уровней развития валютных рынков. Знаками плюс или минус, которые расположены над римскими цифрами и символами «Е» (эмитент) и «D» (должник), показаны место – относительно больше, меньше, или «0» – по отношению к промышленному рынку. Знаками плюс или минус, которые расположены под римскими цифрами и символами «E» (эмитент) и «D» (должник), показаны место – относительно больше, меньше или «0» по отношению фондовому рынку.
Кто интересуется основами полученных результатов и методами исследования, может об этом прочитать в крайней главе.
Таблица 6
Взаимные состояния промышленных, фондовых и валютных рынков стран G14 по имеющемуся у них уровне развития
Как видим промышленные рынки стран G14 по отношению к фондовым рынкам подразделяются на две категории. Такие страны как Англия, Германия, Испания, Корея, Мексика, Россия и США имеют относительно высокий уровень состояния промышленных рынков по отношению к фондовым рынкам по сравнению с Бразилией, Нидерландами, Канадой, Норвегией, Францией, ЮАР и Японией. Территориально, конечно, промышленные рынки евроазиатского материка имеют известный и измеренный на период 2000–2014 гг. приоритет в своем состоянии и динамике развития.
С другой стороны, те же страны, которые имеют относительно более низкий уровень развития промышленных рынков – Бразилия, Нидерланды, Канада, Норвегия, Франция, ЮАР, Япония – имеют более высокий статус состояния фондовых рынков.
Таким образом, на основе большого объема данных четко измерен и определен ранее совсем не очевидный факт: промышленные и фондовые рынки имеют противоположные фазы состояния и динамики развития. Очевидно, высокий уровень состояния фондового рынка в стране означает только более низкий уровень состояния и развития промышленного рынка, и, наоборот, высокий уровень состояния и развития промышленных рынков указывает на низкий уровень состояния и развития фондовых площадок. Это экономический закон, который необходимо учитывать при управлении суверенной экономикой. Вычисленный макроэкономический закон разных по знаку фаз развития промышленных и фондовых рынков можно определить как макроэкономический закон фазового дисбаланса промышленных и фондовых рынков. Действие макроэкономического закона дисбаланса промышленных и фондовых рынков – это, то общее, что присуще системе интегральных рынков G14. А особенное действие этого закона в странах G14 состоит в том, что при существующей мировой резервной валюте – долларе США – на фондовых площадках и с помощью известных фондовых инструментов на соответствующих рынках вывозится капитал с прогрессирующих рынков в интересах эмитента мировой резервной валюты – США. Другой особенностью действия макроэкономического закона фазового дисбаланса является то, что экономические противоречия между странами переводятся и переведены во внутристрановые экономические противоречия между системами различных типов рынков. Вот где огромный пласт работы государственных чиновников по адекватному управлению системными суверенными экономиками. Но среди этих господ преобладают гоголевские типы с серьезными прогнозами, далекими от коммунальной реальности.