Страница 11 из 12
а) из затрат по поиску информации о ценах и необходимых ресурсах;
б) расходов на заключение контрактов;
в) расходов на контроль за их выполнением и правовой поддержкой.
В случае неуплаты некоторыми предприятиями трансакционных издержек возникает возможность банкротства. Другими словами, банкротства предприятий – это цена, которую платит население и государство за присутствие трансакционных издержек.
Данный вывод основан на анализе работ Рональда Коуза, раскрывшего фундаментальную роль, которую трансакционные издержки выполняют и должны выполнять в процессе формирования институтов – элементов системы макроэкономики. Наиболее важной формой приспособления к проблеме присутствия трансакционных издержек является возникновение фирмы[21]. Если бы трансакционных издержек не было, то не возникло бы необходимости в фирме, предприятии, корпорации.
В плановой экономике место трансакционных издержек занимали планово-координационные, которые ни Рональдом Коузом, ни другими исследователями не рассматривались, хотя они имеются и в рыночной экономике в виде правительственных издержек по компенсации экстерналий. Низкая эффективность государственных предприятий, скорее, их постоянное предбанкротное состояние, в период плановой экономики была обусловлена необходимостью постоянного административного согласования всех этапов их производственной деятельности (т. е. высокими планово-координационными издержками), тогда как механизм рынка предполагает гораздо меньшие трансакционные издержки, однако и более глубокое падение.
4. Область катастрофы – представляет область потерь, которые по своим масштабам превосходят кризисный уровень и могут достигать размера, равного реальной стоимости предприятия. В данном случае снижение прибыльности фирмы предполагает снижение ее цены. Цена фирмы (V) как деловой единицы определяется как произведение количества простых акций (N) на их рыночную цену (Р): V = N · P. В этой области риска цена фирмы может упасть ниже суммы обязательств перед кредиторами, что эквивалентно минимизации акционерного капитала. Это и есть банкротство акционеров, или банкротство собственника. Такой вариант возможен в результате недостатка у собственника ресурсов на расширенное или даже простое воспроизводство, притом что на рынке есть потребность в данном виде продукции. Правда, здесь возможны некоторые нюансы. В связи с падением цены фирмы последняя может упасть ниже ликвидационной стоимости активов. Тогда ликвидация фирмы становится выгоднее ее эксплуатации, и если ликвидационная стоимость фирмы ниже цены обязательств, то акционеры лишаются всего своего капитала. Такое явление называют банкротством производства. Также к категории риска катастрофы следует относить риск, связанный с прямой опасностью для жизни людей или возникновением техногенных катастроф, что особенно вероятно при эксплуатации устаревших средств производства.
2.8. Внутренние и внешние причины банкротства
На практике все названные риски возникают в результате взаимодействия внутренних и внешних причин банкротства. Ранние признаки банкротства одновременно являются финансовыми, административными, социальными и правовыми аспектами в целом «нездоровой» фирмы и могут вылиться в конкретные причины ее несостоятельности. Причины банкротства – это гораздо более осязаемая характеристика по сравнению с признаками банкротства, но и одновременно более сложная, так как область их воздействия выходит за рамки предприятия и переходит также и на макроуровень.
Успехи и их отсутствие в деятельности фирмы следует рассматривать как взаимодействие целого комплекса факторов, одни из которых являются внешними по отношению к ней, другие – внутренними.
Критерий, который может быть положен в основу деления причин банкротства на внутренние и внешние, – способность предприятия принципиально изменить ситуацию за долговременный период. Другими словами, внешними являются для предприятия те причины, на которые оно не способно повлиять в силу своего положения в рамках микроуровня.
Причины внутреннего характера, как правило, зависят от организации работы самой фирмы, или от способа рационального использования ограниченных ресурсов для достижения максимально выгодного результата. Банкротство – результат совместных усилий и внешних, и внутренних факторов, но доля их воздействия может быть различной.
В развитых капиталистических странах с устойчивой экономической системой и политической обстановкой к банкротству причастны на 1/3 внешние факторы, а на 2/3 – внутренние. В странах с нестабильной экономической и политической ситуацией это соотношение изменяется на противоположное (70 % банкротств предприятий связано с проводимой государственной политикой и 30 % – происходят за счет внутренних факторов). Следовательно, при таком раскладе сил, только способностей администрации фирмы приспосабливаться к экономической конъюнктуре не всегда достаточно для успешного функционирования.
В фундаментальной литературе к внешним факторам несостоятельности фирмы относятся:
1. Экономика, состояние которой определяет уровень доходов и накоплений населения. Уровень цен и возможность использования кредита непосредственным образом влияют на предпринимательскую активность. Экономическое поведение должно учитывать фазу экономического цикла, в которой находится экономика страны. Падение спроса, характерное для фазы спада, может привести к обострению конкуренции, следовательно, к росту числа банкротств.
2. Демография, состояние которой определяет размер и структуру потребностей, совокупную покупательную способность, а при определенных экономических предпосылках и платежеспособный спрос населения. Пример: после пронесшихся эпидемий чумы в средневековой Европе численность населения уменьшилась наполовину. Следствием этого явления стал рост заработной платы. В абсолютных величинах последняя выросла в два раза.
3. Политическая стабильность и ориентированность внутренней политики, что реализуется через законодательство. Сюда следует включить: отношение государства к частной собственности, следовательно, к предпринимательству во всех формах и видах; принципы государственного регулирования экономики (запретительно-конфискационную или стимулирующую ориентацию); степень социальных прав и гарантий.
4. Культура, которая находит свое проявление в обычаях, традициях, нормах потребления отдельных видов благ, выбор определенного вида услуг.
5. Развитие науки, которая определяет все элементы процесса производства товара и его конкурентоспособность не только на национальном, но и на мировом рынке. Изменения в технологии производства, которые фирма вынуждена реализовывать под влиянием конкурентов, требуют больших капитальных вложений, могут отрицательно влиять на прибыльность фирмы. На устойчивость малых фирм оказывает сильное влияние кредитное финансирование на первоначальном этапе.
Не менее многочисленны и внутренние факторы; они определяют развитие фирмы и являются результатом деятельности ее самой. В совокупности их можно представить несколькими группами:
1. Ресурсы и способ их использования.
2. Принцип деятельности фирмы.
3. Философия фирмы.
4. Качество и уровень использования маркетинга.
В свою очередь, данные группы состоят из десятков, если не сотен, конкретных факторов и действуют избирательно на конкретное предприятие.
Таким образом, практическое заполнение представленной укрупненной схемы внутренних факторов банкротства фирмы выглядит таким образом:
– возникновение убытков предприятия, связанных с неудовлетворительной работой на рынке, неспособностью товара успешно конкурировать;
– резкое повышение издержек производства, что может быть вызвано массой причин, начиная с нерациональной структуры раздутого управленческого аппарата, применения дорогостоящих технологий, средств и предметов труда;
21
Коуз Р. Фирма, рынок, право: Пер. с англ. – М.: Дело, 1993. – С. 9.