Страница 11 из 11
Мы видели, как количество выпускников колледжей во всем мире выросло от 90 млн до 130 млн за период с 2000 по 2010 г. Нам потребовалась вся человеческая история, чтобы добраться до 90 млн, а затем только десять лет, чтобы добавить еще 40 млн[27].
Далее, быстрое продвижение технологий заменило выполнение многих простых задач машинами и привлекло большее количество людей к работе, требующей сложных знаний.
Более половины недавних выпускников американских колледжей являются безработными или выполняют работу, которая не требует наличия степени бакалавра. В 2014 г. общий уровень занятости среди выпускников юридических колледжей падал шестой год подряд. Это означает, что знания уже не являются тем дефицитным ресурсом, каким они были сто лет назад.
Тем не менее креденциализм, система измерения ценности знаний, продолжает резко расти. Количество выпускников колледжей неуклонно увеличивается с 1940-х гг. и не показывает признаков замедления.
Вот мысленный эксперимент. Посмотрите на свое местное сообщество и спросите себя: что из этого будет создавать больше роста?
В десять раз больше капитала? Никогда капитал не был столь легкодоступным, как в наши дни.
Что означает примерно в десять раз больше знаний – в виде выпускников колледжа, или юристов, или врачей, или обладателей МВА? Будет ли это создавать рост? Сейчас мы находимся в середине этого эксперимента, и, похоже, он не окупается.
Что, если примерно в десять раз вырастет предпринимательство?
Несколько основных возможностей, четко распознаваемых как таковые, будут, как правило, открыты перед тем, кто постоянно ищет и ждет, имеет пытливый ум, любит решать задачи, включающие множество переменных. И тогда все, что требуется, – это готовность рискнуть всем, когда шансы чрезвычайно благоприятны, и использовать ресурсы, доступные благодаря осторожности и терпению в прошлом.
Часто затмеваемый Уорреном Баффетом, его партнер по холдинговой компании Berkshire Hathaway стоимостью 300 млрд долларов Чарли Мангер – тихий затворник. Редко выступающий перед публикой миллиардер тратит бо́льшую часть своего время, как и Баффет, на чтение, размышления и управление Berkshire Hathaway из своего дома в Южной Калифорнии.
Баффет и Мангер в течение своей карьеры создали многомиллиардную империю с блестящей в своей простоте инвестиционной стратегией – инвестирование в ценности.
Ценностное инвестирование, которое практикует этот дуэт миллиардеров, – это процесс оценки базовой стоимости компании, как если бы они владели ею, с поправкой на ошибку, а затем с оценкой ее текущей рыночной цены.
Если они оценят внутреннюю стоимость компании в миллиард долларов, а цена ее акций сегодня соответствует стоимости в 200 млн долларов, они, вероятно, займут ключевые позиции в этой компании, зная, что со временем рынок в конечном итоге исправит свою оценку. Поскольку пара инвестирует, только планируя поддерживать запасы в течение длительного времени, они склонны получать за ошибку рынка 800 млн долларов каждый раз, когда рынок ее исправляет. Однако более примечательно не то, чем является инвестирование в стоимость, а то, чем оно не является.
Оно отвергает многие основные принципы, которых придерживается большинство инвестиционных менеджеров.
Пара не пытается сбить рынок на ежегодной основе, вместо этого она сосредоточивает внимание на временны́х рамках в 40 лет. Баффет и Мангер не инвестируют в технологические акции. Они, конечно же, не занимаются спекулятивной торговлей.
Они также не диверсифицируются. По словам Баффета, «диверсификация – это защита от невежества. Она не имеет смысла, если вы знаете, что делаете». Вместо диверсификации они фокусируются на выявлении «нескольких основных возможностей» и делают на них большие ставки. Мангер утверждает, что большинство их 50 млрд долларов стали результатом «возможно, четырех или пяти инвестиций» за время 50-летней карьеры. Вам нужно не больше нескольких решений на десятки миллиардов долларов, чтобы сделать карьеру мирового класса.
Конец ознакомительного фрагмента.
Текст предоставлен ООО «ЛитРес».
Прочитайте эту книгу целиком, купив полную легальную версию на ЛитРес.
Безопасно оплатить книгу можно банковской картой Visa, MasterCard, Maestro, со счета мобильного телефона, с платежного терминала, в салоне МТС или Связной, через PayPal, WebMoney, Яндекс.Деньги, QIWI Кошелек, бонусными картами или другим удобным Вам способом.
27
http://www.oecd.org/education/50495363.pdf