Страница 10 из 11
Несмотря на владение огромным количеством земли, Фридриху не хватало средств, чтобы перевооружить Пруссию.
Когда Натан Ротшильд получил просьбу Фридриха о займе, он послал Вильгельму письмо с условным «Да». Ротшильды предоставили бы Германии деньги, но только если Фридрих, король, перешел бы к парламентской форме правления, в которой власть была бы более равномерно распределена и коррупция была бы затруднена. Натан хотел убедиться, что он получит свои деньги назад, а парламентам будет гораздо труднее строить дворцы для себя, чем королям. Банкир продиктовал условия королю. То, что Наполеон не смог сделать с армией в сотню тысяч солдат, банкир сделал с помощью письма.
Банк затмевал национальное государство. Банкиры становились более могущественными, чем монархи.
Как и в предыдущих ситуациях перехода, произошли три фундаментальных изменения.
1. Сдвинулся предел. У Фридриха было много земли, но не было капитала. Пределом был капитал.
2. Смена доминирующего общественного института. Поскольку банки контролируют капитал, власть перешла от национальных государств к банкам. Банки контролировали дефицитный ресурс, и поэтому они получили власть.
3. Смена главного игрока. Банки управляются банкирами, и поэтому банкиры стали фундаментально мощной группой.
Ротшильды снова показали ценность раннего и мощного инвестирования в изменение пределов. За последние сто лет или около того никто не слышал о банковских инновациях Ротшильдов, но вокруг ходит много их богатых потомков.
В течение 150 лет после Наполеоновских войн и кредита Натана Ротшильда королю Фридриху (примерно 1800–1950 гг.) возникла современная корпорация.
Когда мы перешли от индустриальной экономики к экономике знаний, банки стали чрезвычайно эффективными в создании капитала, но экономике не хватало знаний для роста. Лимит перешел от капитала к знаниям. Доминирующим игроком вместо банкира стал генеральный директор, а доминирующими учреждениями вместо банков – корпорации.
Лучше рассказать историю перехода от индустриальной экономики к экономике знаний через историю банка J. P. Morgan's bank Моргана Стэнли и корпорации IBM Томаса Уотсона. J. P. Morgan's bank Моргана Стэнли был основным банком корпорации Уотсона IBM в 1970-х гг.
Так же как Морган, Стэнли был одним из великих символов и регулятором капитала, IBM была одним из великих символов и регулятором знаний. Начиная с дресс-кода – костюма и галстука, – показывавших, что их работники не занимаются ручной работой, до лозунга компании «ДУМАЙ», IBM была символическим Домом знаний.
На протяжении большей части ХХ в. корпорации, такие как IBM, не противодействовали их банкам. Они были верными и моногамными.
Поскольку финансовые рынки были непрозрачными и сложными для понимания корпорациями, было трудно получить всю информацию, необходимую для эффективной работы в них. Банки все еще держали власть. Корпорации нужны были банкиры, которые контролировали бы информацию о том, как работают финансовые рынки, чтобы давать советы.
Когда в 1975 г. IBM выпустила облигации на миллиард долларов, Морган Стэнли понял, что они хотели привлечь Salomon Brothers, чтобы помочь в этом вопросе, – шаг, который в то время был беспрецедентным. Проблемы с облигациями обычно всегда обрабатывались одним банком. Не желая терять свою гегемонистскую позицию единственного банка IBM, Морган Стэнли отказался сотрудничать с Salomon.
IBM, напуганная, но не уступившая, продолжила движение вперед без Моргана Стэнли.
Выпуск облигаций оказался успешным, и был установлен новый прецедент.
Равновесие нарушилось. Банковское дело перешло от бизнеса, основанного на отношениях, к транзакционному. Он стал коммерциализированным, и со временем корпорация превзошла банк как доминирующее учреждение. Корпорации теперь начали диктовать условия банкам. Их руководители начали диктовать условия банкирам. Спрос на знания затмил спрос на капитал. Теперь банки были подчинены корпорациям таким образом, какого никогда не было раньше.
Опять же, мы видим ценность раннего инвестирования. Несмотря на то что многие могут назвать существенные ошибки, допущенные за последние 30 лет (включая передачу Microsoft Биллу Гейтсу), IBM по-прежнему является чрезвычайно ценной компанией с рыночной капитализацией по состоянию на 2015 г. около 170 млрд долларов.
Мы снова видим три изменения во всех предыдущих переходах:
1. Смена предела. У Моргана Стэнли капитал был в изобилии, но не было необходимых знаний. Пределом было знание.
2. Смена доминирующего общественного института. Поскольку корпорации контролировали знания, власть перешла от банков к корпорациям.
3. Смена главного игрока. Корпорации управляются генеральными директорами, и поэтому именно они, руководители, стали фундаментально мощным классом.
На каждом предыдущем переходе произошли три изменения.
В текущем переходном периоде (четвертая экономика) это выглядит так:
1. Предел переходит от знания к предпринимательству. Предпринимательский комплекс и хаотические сферы все чаще пользуются спросом.
2. Доминирующим учреждением вместо корпорации становится сам индивидуум. То, для чего раньше требовались крупные компании – технологии и глобализация, в настоящее время доступны индивидуальному или микротранснациональному участнику.
3. Главным игроком вместо генерального директора становится предприниматель.
У большинства учреждений и отдельных лиц пока нет подтверждений их эффективной адаптации к этим сдвигам. Они продолжают работать над устранением неверно определенного лимита, опоздав на десятилетия или даже на столетия. Мы это видим сейчас.
Люди вкладывают средства в большее количество знаний, они возвращаются в образовательные учреждения, чтобы получить больше дипломов. Даже когда отдача от этих дипломов снижается, студенты еще продолжают платить за них все больше и больше. Учитывая, что дипломы и знания были дефицитным ресурсом в прошлом веке, это неудивительно. В течение прошлого столетия возвращение к образованию для получения дополнительных сертификатов было хорошей стратегией. Тем не менее даже когда стоимость обучения в колледже и аспирантуре возрастает, ценность образования каждый год значительно уменьшается.
Простые предложение и спрос показывают нам, что большие инвестиции в богатые ресурсы – это не очень хорошая стратегия. Это не улучшит исходной системы. Больше времени, проведенного в тренажерном зале, не сделает вас здоровее, если вы недостаточно спите или не придерживаетесь здоровой диеты.
Однако обществу понадобилось довольно много времени для того, чтобы адаптироваться к этому сдвигу и начать разумно инвестировать. То, что кажется очевидным в ретроспективе, поначалу выглядит как рискованные инвестиции.
В то время как обществу в целом требуется длительное время, чтобы осознать необходимость смены предела, всегда есть золотой момент, когда можно легче, безопаснее и выгоднее, чем кажется широкой аудитории, инвестировать в дефицитный ресурс.
Генрих VIII инвестировал в землю, и Англия, небольшой остров в Северном море, стала доминирующей мировой державой на несколько сотен лет. Ротшильды вкладывали в капитал, когда большинство людей недооценивали это, и по сей день являются одними из самых богатых семей в Европе. Томас Уотсон делал ставку на знания, основав IBM, когда их недооценивали, и создал одну из ведущих корпораций ХХ в.
Можем ли мы находиться в той же точке по отношению к предпринимательству?
4
Предпринимательская экономика (2000-е —???)
Появление предпринимателя
Глобализация означает, что вы больше не конкурируете, чтобы считаться более знающим, с человеком, живущим на вашей улице, но стараетесь превзойти 7 млрд человек в мире. Коммуникационные технологии и повышение уровня образовательных стандартов привлекли больше людей к изучению экономики в последние десять лет, чем в предыдущем столетии.