Страница 14 из 24
Договор комиссии. По договору комиссии одна сторона (комиссионер) обязуется по поручению другой стороны (комитента) за вознаграждение совершить одну или несколько сделок, в данном случае купли-продажи ценных бумаг, от своего имени, но за счет комитента.
По сделке, совершенной комиссионером с третьим лицом, приобретает права и становится обязанным комиссионер, хотя комитент и был назван в сделке или вступил с третьим лицом в непосредственные отношения по исполнению сделки.
В целом договор комиссии довольно близок к договору поручения. Общим для них является то, что и поверенный, и комиссионер выполняют юридические действия за счет другой стороны, т. е. доверителя или комитента. Вместе с тем между ними имеются существенные различия. Главное отличие состоит в том, что если поверенный совершает юридические действия от имени доверителя, то комиссионер, совершая сделки, действует от своего имени.
Договор комиссии, как правило, используется для урегулирования взаимоотношений брокерско-дилерской компании и клиента при совершении сделок купли-продажи ценных бумаг на бирже. В целом, если сравнивать договор комиссии и договор поручения, работа по схеме договора комиссии связана с наименьшими рисками как для брокерско-дилерской компании, так и для клиентов.
Агентский договор. Несмотря на то, что договоры поручения и комиссии достаточно универсальны, они все же в своем традиционном виде ориентированы, прежде всего, на совершение поверенным (комиссионером) одного или нескольких конкретных действий и недостаточно приспособлены для регулирования долговременных отношений, какими обычно являются отношения по поводу оказания брокерских услуг на рынке ценных бумаг.
Зачастую брокерско-дилерская компания и клиент нуждаются в комплексном урегулировании отношений, сочетающем как различные элементы поручения и комиссии, так и выходящем за рамки и того, и другого варианта договора. В этих случаях используют агентский договор, поскольку содержание агентского договора может быть значительно шире.
Практика показывает, что обычно отношения сторон не ограничиваются совершением сделок купли-продажи ценных бумаг по поручениям клиентов. Помимо основной деятельности, брокерско-дилерская компания оказывает клиентам разного рода сопутствующие услуги, к которым относятся финансовое консультирование, формирование портфеля ценных бумаг в соответствии с инвестиционными предпочтениями клиентов, предоставление займов на покупку ценных бумаг, выдача поручительств за клиентов и др.
Отличительным признаком агентского договора является то, что агент совершает сделки как от имени и за счет принципала, так и от имени агента, но за счет принципала. Также по сравнению с договорами поручения и комиссии отношения по агентскому договору всегда имеют длящийся характер, что особо подчеркивается в определении договора (ст. 1005 ГК РФ).
Здесь же нам представляется уместным кратко осветить начальные этапы взаимодействия брокерско-дилерской компании и потенциального клиента и указать некоторые дополнительные соглашения и документы, необходимые для осуществления брокерской деятельности на рынке ценных бумаг в интересах клиента.
Работа на рынке ценных бумаг для клиента начинается с выбора брокерско-дилерской компании, предоставляющей набор услуг, максимально соответствующий его потребностям, и подписания договора на брокерское обслуживание.
При заключении договора на брокерское обслуживание с клиентом зарубежные брокерско-дилерские компании руководствуются так называемыми «правилами соответствия». Так, в США соблюдение брокерско-дилерскими компаниями «правил соответствия» является обязательным требованием фондовых бирж и Национальной ассоциации дилеров по ценным бумагам. В России требование о соблюдении «правил соответствия» отсутствует. Тем не менее большинство отечественных брокерско-дилерских компаний используют западный опыт в данной области.
Соблюдение «правил соответствия» предполагает проведение ряда процедур, предшествующих моменту подписания договора на брокерское обслуживание. Перед тем как принять на обслуживание того или иного клиента, брокерско-дилерская компания тщательно изучает всю доступную информацию о нем. При заключении договора на брокерское обслуживание оформляется анкета клиента – документ, содержащий основные сведения о клиенте.
Также клиент – юридическое лицо обычно предоставляет в брокерско-дилерскую компанию копии учредительных документов и свидетельства о внесении в Единый реестр зарегистрированных лиц; карточку с образцами оттиска печати и подписей лиц, которым предоставлено право действовать от имени компании без доверенности; протокол об избрании (назначении) единоличного исполнительного органа; информацию о счетах в кредитных организациях; бухгалтерскую отчетность на последнюю отчетную дату, а также иные документы по требованию брокерско-дилерской компании.
При заключении договора с физическим лицом, помимо анкеты, документа, удостоверяющего личность, и информации о счетах в кредитных организациях, обычно запрашивается также следующая информация: возраст и образование, размер и источник дохода, опыт инвестирования, инвестиционные предпочтения[72].
Клиенту могут предложить заручиться рекомендательными письмами, относящимися к его кредитной истории, предоставить информацию о счетах в других брокерско-дилерских компаниях и о том, что побудило клиента открыть счет именно в этой брокерско-дилерской компании (например, по рекомендации кого-либо, в ответ на рекламу и др.).
В тех случаях, когда клиент высказывает намерение осуществлять достаточно рискованные операции на рынке ценных бумаг, например, совершать сделки со срочными инструментами, торговать с использованием маржинального счета, брокерско-дилерской компании требуется гораздо более подробная информация, в частности, о его финансовом положении и опыте инвестирования капитала в ценные бумаги и срочные инструменты. В случае осуществления маржинальных сделок клиент обычно подписывает дополнительное соглашение к договору на брокерское обслуживание, регулирующее взаимоотношения сторон именно по поводу маржинальной торговли и включающее условия предоставления займа клиенту.
Как правило, вместе с договором на брокерское обслуживание клиент подписывает доверенность на выполнение брокерско-дилерской компанией функций попечителя или оператора счета депо (лицевого счета), открываемого на имя клиента в вышестоящих депозитариях или реестрах акционеров. Если брокерско-дилерская компания имеет еще и депозитарную лицензию, то клиенту предлагается заключить договор счета депо и оформить связанные с ним документы.
В таких случаях брокерско-дилерская компания обычно выступает в качестве номинального держателя ценных бумаг клиента в депозитариях или реестрах акционеров[73].
Глава 2
Деятельность адвоката в арбитражном процессе по защите прав и законных интересов участников рынка ценных бумаг
2.1. Участие адвоката в досудебной и подготовительной стадиях
Ценные бумаги представляют собой документы, оформленные соответствующим образом, и являются необходимым условием функционирования российского рынка ценных бумаг. Они выпускаются в строго установленной форме, поскольку при наличии обязательных реквизитов удостоверяют имущественные права, осуществленные или передача которых возможна только при их предъявлении, и могут быть выпущены в обращение в документарной или в бездокументарных формах[74].
Российские эмитенты имеют право выпускать в обращение на фондовом рынке государственные облигации, векселя, чеки, депозитные и сберегательные сертификаты, банковские сберегательные книжки на предъявителя, простые и двойные складские свидетельства, коносаменты, акции и приватизационные ценные бумаги. Каждый вид ценных бумаг имеет свойственные только ему характеристики, которые лежат в основе классификации ценных бумаг[75].
72
Розанова Н.М. Деньги и банки: учебник и практикум. М.: Юрайт. 2016. С. 236.
73
Тавасиев А.М. Банковское дело. учебник. М.: Юрайт, 2016. С. 301.
74
Буренин А.Н. Рынок ценных бумаг и производных финансовых инструментов. М.: НТО, 2009. С. 56.
75
Галанов В.А. Рынок ценных бумаг: учебник. М.: ИНФРА-М, 2009. С. 34.