Страница 2 из 7
Ошибки приводят к большим потерям, а правильные решения – к приятным успехам.
С какой бы стороны мы ни подошли к финансам, бухгалтерскому и управленческому учету, мы увидим, что все начинается и заканчивается балансом, отражающим цикл неких изменений, произошедших за тот или иной период времени. Баланс был и останется самым главным документом, вокруг которого или на базе которого выстраиваются и цифры, и логика, и риски. Жизнь и здоровье человека мы оцениваем в годах, а жизнь и здоровье компании – в балансах.
Управление капиталом требует отличного понимания баланса. С него-то мы, пожалуй, и начнем…
Что такое баланс и «с чем его едят»
Многие компании не формируют управленческий баланс, искренне не понимая, зачем он вообще нужен. Довольствуются отчетами о финансовых результатах и о движении денежных средств, полагая, что этого вполне достаточно для бизнеса.
В моей практике был показательный случай. Компанию, где я работал генеральным директором, продали крупному и уважаемому покупателю. По условиям продажи топ-менеджмент должен был отработать с новым собственником не менее полугода, а далее принять решение – оставаться в компании или нет.
Так я оказался топ-менеджером в другой структуре. И первое, что бросилось мне в глаза, – это тот факт, что компания, имеющая разветвленную холдинговую структуру различных бизнес-направлений, игнорировала управленческие балансы. Просто не понимала, зачем их формировать.
Из этой компании я ушел. Отрицание баланса ясно демонстрировало и ее общую финансовую культуру, и подходы к финансовому управлению бизнесом. Компания, кстати, позднее разорилась. Было бы глупо утверждать, что единственной причиной этого стало отсутствие баланса. Тем не менее такой подход к управлению капиталом сыграл здесь не последнюю роль, как и в целом невысокий уровень финансового менеджмента.
Иногда за красивыми фасадами скрывается совсем не то, что они, как думается, обещают. Впрочем, то же самое можно сказать и о многих людях, за благородной внешностью и манерами которых прячется гнилое содержание.
Теперь очень простой вопрос: что такое капитал (которым, собственно, мы и хотим управлять)?
Подумайте и постарайтесь найти ответ – так, как вы его понимаете на данном этапе.
Представьте себя человеком, оказавшимся за рубежом. Вам задают вопрос на иностранном языке. Если вы хорошо знаете этот язык – вы ответите быстро и свободно. Если не очень хорошо – начнете думать, вспоминать слова и грамматику и попробуете ответить. Если вы знаете язык плохо или не знаете вообще – вы даже не будете пытаться что-то сказать.
Так и здесь. Сделаем паузу… подождем, пока вы подберете или не подберете формулировку.
Готовы?
К сожалению, задавая вопрос о капитале слушателям на вебинарах, я ни разу не получил правильного ответа. Казалось бы: понятие довольно простое, но воспринять его почему-то сложно.
А ведь мы постоянно с ним сталкиваемся в нашей жизни. Взять хотя бы часто употребляемые оценки капитала компаний и частных лиц в средствах массовой информации, вспомнить популярный термин «капитализация» и многое другое.
Так что же такое капитал?
Давайте разбираться наглядно: составим баланс среднестатистического человека и рассчитаем его капитал.
Что обычно имеет человек?
Квартиру и машину.
Что еще? Конечно, деньги – в карманах и на счетах.
Запасы – например, еды, стирального порошка и т. п.
Он также может иметь задолженность работодателя по заработной плате – но не постоянно, учитывая авансовую систему оплаты.
Последнее замечание приводит нас к тому, что баланс составляется только на определенную дату, потому что завтра все может поменяться. Деньги из кармана будут потрачены на ресторан, запасы порошка – на выведение пятна от соуса, а машина сломается и потребует ремонта.
То есть баланс отражает некую статическую картину, существующую в один конкретный день.
Давайте оценим активы нашего «среднестатика» по состоянию на 1 января 20… года:
Но актив – это еще не капитал. Или даже совсем не капитал.
У каждого из нас есть еще и собственные задолженности, например по оплате коммунальных услуг. Счет приходит по истечении месяца, в котором совершались наши траты, а значит, мы всегда имеем текущую задолженность по коммунальным платежам.
Помимо того, у среднестатистического гражданина вполне может быть и задолженность по кредиту, например за купленный автомобиль.
А если есть кредит, то есть и постоянная задолженность по процентам, которая также носит текущий характер.
Таким образом, кроме активов, мы имеем еще и некие обязательства перед третьими лицами:
Теперь, на основании всех этих данных, можно рассчитать капитал нашего подопечного по следующей формуле:
капитал = актив – обязательства.
То есть: 6,94 – 1,035 = 5,905 млн руб.
Сведем все цифры в единую табличку и получим баланс на 1 января 20… года:
Не правда ли, все очень просто и понятно?
Итак, баланс:
✓ всегда формируется на определенную дату;
✓ учитывает актив в виде конкретных позиций – недвижимое и движимое имущество, деньги и запасы, долги третьих лиц владельцу баланса;
✓ учитывает обязательства в виде долгов владельца баланса перед третьими лицами. Долги бывают текущими, то есть требующими оплаты в ближайшее время, и долгосрочными, то есть возвращаемыми в течение нескольких лет.
В свою очередь, капитал равен разнице между активами и обязательствами и показывает реальное денежное состояние собственника баланса, его имущество в денежном эквиваленте с учетом всех его долгов.
Схема баланса
Выше мы вывели три составляющие баланса: актив, обязательства и капитал.
Их можно представить в виде обычного треугольника:
Суть капитала (основания треугольника) – это все ваши активы, уменьшенные на размер всех ваших обязательств. Помните формулу «капитал = актив – обязательства»? Соответственно, если в один прекрасный день вы переведете все ваши активы в деньги и расплатитесь со всеми кредиторами, став совершенно независимыми, то все, что у вас останется после этих операций, и будет вашим личным или, как его еще называют, собственным капиталом.
Если у вас нет обязательств (то есть сумма обязательств равна нулю), то капитал будет равен вашему активу.
Теперь давайте перевернем треугольник, так чтобы его основанием стал актив:
Тем самым мы получим новую формулу – источников формирования актива:
актив = обязательства + капитал.
Источники формирования актива – весьма важное понятие баланса. Разберем его на примере.
Предположим, что вы решили заняться бизнесом и создали собственную компанию, открыли небольшой магазинчик. Естественно, для работы любого предприятия нужны начальные средства, и вы вложили в уставный капитал компании собственные 5 млн руб.
Затем на 4 млн руб. вы купили торговое оборудование, а еще на 5 млн приобрели у двух поставщиков товар на реализацию. При этом у первого поставщика вы сразу выкупили товар, заплатив ему 2 млн руб., для чего взяли в банке кредит на 1 млн. Со вторым договорились об отсрочке оплаты (3 млн руб.) на месяц.