Страница 5 из 9
Так, применение формулы для различных по стоимости материалов (например, листовой стали обыкновенного качества и высоколегированной), цены на которые могут отличаться в десять и более раз, при одинаковых исходных данных (за исключением цены) даст один и тот же результат. Очевидно, это неправомерно с экономической точки зрения.
В этой связи, формула Уилсона имеет прикладное значение лишь при комиссионной торговле и то, когда доставка товара на склад комиссионера осуществляется за его счет. Данный факт обусловлен тем обстоятельством, что комиссионер не покупает товар у продавца (комитента), а просто размещает его в своем торговом зале (на складе). При этом товар остается собственностью комитента.
Поэтому для того, чтобы сократить влияние негативного эффекта («замораживание» денежного капитала, вложенных в создание запасов), совокупные издержки при формировании запасов должны дополнительно включать вмененные (неявные) расходы, обусловленные потерями от недополучения дохода (Сп). Величину этих потерь за период времени потребления величины (S) рекомендуется определять по следующей зависимости:
где Е — коэффициент эффективности финансовых вложений за установленный период времени потребления величины (S), 1/мес. (1/кв., 1/год).
Коэффициент (Е) показывает, какая доля суммы денежных (оборотных) средств (Р · q/2), которая в среднем имеет место на складе, «замораживается» при создании запасов за период времени потребления величины (S).
Величина (Сп) имеет двойственную экономическую природу. С одной стороны она оценивает размер потерь, обусловленных вложением собственных финансовых средств в создание запасов («замораживание»), а с другой – устанавливает величину дополнительного дохода, который можно было бы получить в случае отказа от создания запасов. Так, например, финансовые средства, необходимые для создания среднего запаса q/2, в размере (P · q/2) можно было, как минимум, положить в банк и получать доход по депозиту или вложить в дальнейшее развитие организации с целью увеличения доходов в перспективе. Таким образом, данное (четвертое) слагаемое является статьей вмененных затрат и позволяет рассчитать издержки, связанные с упущенным доходом организации в результате вложения финансовых (оборотных) средств организации в создание материальных запасов за соответствующий период времени.
Коэффициент (Е), который оценивает эффективность финансовых вложений за период времени потребления величины (S), может варьировать в следующих пределах.
1. Минимальный размер коэффициента (Еmin), обуславливающий максимальные размеры заказов, устанавливается в случае наличия в организации достаточного количества свободных денежных (оборотных) средств для самой большой с экономической точки зрения партии поставки и должен составлять величину, соответствующую банковской процентной ставке по депозиту за период времени потребления величины (S). Другими словами, снимая соответствующую сумму собственных денежных средств с банковского счета для осуществления заказа, организация упускает дополнительный доход (ДД), соответствующий банковской процентной ставке по депозиту за установленный период времени, размер которого можно определить согласно следующей зависимости:
где СД– банковская годовая процентная ставка по депозиту, %/год;
n – количество повторений в течение года установленного промежутка времени (анализируемого периода), за который потребляется величина (S), 12 мес./год (4 кв./год и т. д.);
P – цена (стоимость единицы товара), руб./шт. (руб./тонну и т. д.).
Так, например, анализируемый период – один месяц; банковская годовая процентная ставка по депозиту – 12 %. Величина коэффициента (Еmin) с учетом зависимости (2.7) составит 0,01 за один месяц (12 %/год: (12 мес./год ×100 %)).
2. Максимальный размер коэффициента (Еmax) устанавливается в случае отсутствия в организации собственных денежных средств или ее интенсивного развития. Это, в свою очередь, обуславливает минимальные размеры заказов, что в результате позволяет высвободить максимальное количество денежных (оборотных) средств для финансирования более важных сфер хозяйственной деятельности организации (инвестиции и т. п.).
Его величина определяется в зависимости от источника финансирования оборотных средств:
2.1. Оборотные средства финансируются за счет банковских кредитов. В этом случае, размер коэффициента (Еmax) должен составлять величину, соответствующую годовой процентной ставке по банковскому кредиту за период времени потребления величины (S), согласно следующей зависимости:
где СК – годовая процентная ставка по банковскому кредиту, %/год.
2.2. Оборотные средства финансируются за счет за счет собственных резервов организации. В этом случае, величину коэффициента в соответствии с выбранным анализируемым периодом необходимо определять по следующей формуле:
где R – достигнутый среднегодовой уровень рентабельности готовой продукции на предприятии или рентабельности торговой деятельности, %;
Nоб – количество оборотов в течение года, которые совершают оборотные средства (денежные средства необходимые для производства и реализации продукции, участвующей в одном кругообороте).
Например, достигнутый среднегодовой уровень рентабельности продукции на предприятии составляет 12 %; анализируемый период – один месяц; количество оборотов, которые совершают оборотные средства в течение года – 12 оборотов. С учетом зависимости (2.9) величина коэффициента (Еmax) составит 0,12 за один месяц. Таким образом, в большинстве случаев (для производственных предприятий) минимальная величина коэффициента (Е) отличается от максимальной на порядок (в 10 раз).
Важно подчеркнуть, что в торговых организациях минимальная величина коэффициента (Е) может отличаться от максимальной на два порядка (в 100 раз).
Следовательно, численное значение коэффициента (Е) устанавливается с учетом финансового состояния организации-потребителя. Другими словами, финансовое состояние организации обуславливает величину размера заказа. Так, если организация имеет критическое финансовое положение, коэффициент (Е) должен принимать максимальное или близкое к нему значение. При этом, как отмечалось выше, будут получены минимальные размеры заказов, то есть такое финансовое состояние организации не позволяет делать большие по величине заказы. И наоборот, если организация отличается абсолютной финансовой устойчивостью, коэффициент (Е) должен принимать минимальное или близкое к нему значение. При этом будут получены максимальные размеры заказов, то есть такое финансовое состояние организации позволяет делать большие по величине заказы.
Таким образом, формула по определению оптимального размера заказа с учетом потерь от недополучения дохода (Сп) в отличие от классической формулы Уилсона будет иметь следующий вид:
Важно подчеркнуть, что такие составляющие модифицированной формулы Уилсона (2.10), как издержки на хранение единицы товара (Схре ), а также коэффициент эффективности финансовых вложений (E) должны быть привязаны к временному интервалу, за который потребляется величина (S). Так, например, если величина потребления или сбыта (S) определенного наименования товара рассматривается за квартал, то и величины (Схре ) и (E) должны рассчитываться за квартал.