Страница 11 из 16
А будущие (фьючерсные) цены формируются в результате «ожиданий». «Ожидания», в свою очередь, формируются рейтинговыми агентствами, «экспертным сообществом», средствами массовой информации. Все они находятся под «колпаком у Мюллера», т. е. под контролем крупнейших банков. Банки заказывают своим подшефным «нужные ожидания». Начиная с конца 70-х гг. прошлого века в мире начал динамично развиваться рынок так называемой «бумажной нефти», т. е. рынок фьючерсных контрактов, которые не заканчивались поставками физической нефти. Это азартная игра спекулянтов, от которой сильно страдают те, кто занят добычей, переработкой и использованием нефти и нефтепродуктов в реальном секторе экономики. Рынок «бумажной нефти» рос очень динамично, его обороты сегодня в десятки раз превышают обороты рынка физической нефти. За последние примерно десять лет объем торгов нефтяными фьючерсными контрактами на двух крупнейших биржах – нью-йоркской NYMEX и лондонской ICE – существенно вырос и уже более чем в 10 раз превышает годовое потребление нефти в мире.
Примечательно, что все рынки финансовых производных инструментов (деривативов) контролируются банками. Прежде всего, банками Wall Street, а также некоторыми крупнейшими банками Лондонского Сити и континентальной Европы. Рынок «бумажной нефти» – не исключение. По расчетам ИМЭМО, 95 % мирового рынка нефтяных производных инструментов контролируется банками США (http://www.rbc.ru/opinions/economics/27/02/2015/ 54foi8d99a7947237ca33855).
Крупнейшими держателями позиций в нефтяных деривативах являются банки, в т. ч. Goldman Sachs, J.P. Morgan Chase и др., которые используют нефтяные фьючерсы, во-первых, для извлечения прибыли от колебаний цен на нефть в собственных стратегиях за счет собственных средств; во-вторых, в целях обеспечения своей деятельности как финансовых посредников. При этом клиентами банков являются как игроки рынка физической нефти – нефтедобывающие компании, нефтеперерабатывающие заводы, авиакомпании и т. д., так и финансовые игроки, в т. ч. хедж-фонды. Чтобы увеличить финансовый (коммерческий) эффект от своего монопольного положения на рынке «бумажной нефти», многие гигантские банки не погнушались даже тем, чтобы заняться торговлей физической нефтью (очевидно, что планируя цены на «черное золото», такие банки получают преимущество перед игроками так называемого «свободного рынка»). В 2003 г. ФРС США разрешила банкам выступать в роли сырьевых трейдеров. В торговлю физической нефтью погрузились J.P. Morgan, Morgan Stanley, Barclays, Goldman Sachs и Citigroup и ряд других крупных банков.
Финансовый кризис 2007–2009 гг. был спровоцирован в значительной степени по той причине, что вне контроля финансовых регуляторов оказались рынки финансовых производных инструментов, где резвились банковские гиганты. ФРС США, Комиссия по ценным бумагам США, министерство юстиции США, европейские финансовые регуляторы пытаются навести элементарный порядок на рынках деривативов. В 2010 г. в США был принят закон Додда-Франка, который обрисовал направления ужесточения регулирования финансового рынка. Однако данный акт носит рамочный характер, для практического его применения требуется принять еще большое количество более конкретных законов и подзаконных актов.
В США уже несколько лет ведется расследование деятельности банков Wall Street и крупнейших европейских банков накануне и во время кризиса 2007–2009 гг. Эта кампания зацепила и деятельность банков, играющих на рынке «бумажной нефти». Были выявлены связи банковских операций на рынках нефтяных фьючерсов и их операций с физической нефтью. В 2012 году начались расследования деятельности американских банков Goldman Sachs, Morgan Stanley и J.P. Morgan по манипулированию ценами на сырье (в том числе нефть), а в 2014 году указанным банкам были предъявлены обоснованные обвинения.
Пока большинство крупнейших банков как были, так и остаются на рынках финансовых производных инструментов. В том числе на рынке нефтяных фьючерсов. Так что «рынок» нефти по-прежнему будет проделывать различные цирковые трюки.
В заключение следует сказать, что банки, манипулирующие ценами на рынке «черного золота», действительно организованы в картель. Но это не какой-то специализированный картель, деятельность которого ограничена одним товарным рынком. Это глобальный картель, имеющий официальное название «Федеральная резервная система США». Обладая «печатным станком», создающим мировые деньги (доллары), банки-акционеры Федерального резерва эффективно контролируют все финансовые рынки и большую часть товарных рынков.
Международная торговля: неприятные и опасные итоги 2015 года
Как правило, для публикации официальных данных о внешней торговле за истекший год статистическим службам государств требуется несколько месяцев. А более или менее точные итоговые данные о мировой торговле за год международные организации (ВТО, ЮНКТАД и другие) публикуют весной или даже в июне. Между тем, уже появляются некоторые предварительные оценки итогов мировой торговли за 2015 год. Они не официальные, но, как показывает опыт предыдущих лет, подобные оценки не сильно отличаются от более поздних официальных цифр.
В конце февраля появилась одна из первых таких неофициальных оценок. Она принадлежит Бюро анализа экономической политики Нидерландов (Гаага), сделана в рамках постоянно действующей программы «Мониторинг мировой торговли». Оценка шокирующая: впервые с 2009 года в 2015 году произошло снижение объемов международной торговли. И не на какие-то доли процента, а сразу на 13,8 %. Речь идет о стоимостных объемах, выраженных в долларах США. Примечательно, что прирост мирового ВВП в 2015 году, по оценкам МВФ, составил 3.1 %.
До кризиса 2007–2009 гг. почти на протяжении десятилетия мировая торговля имела темпы прироста, превышающие темпы прироста мирового ВВП в среднем в 2 раза. Такие тенденции характеризовали завершающий этап мировой экономической глобализации. После кризиса темпы роста мировой экономики и мировой торговли стали сближаться, а затем возникло отставание торговли от мирового экономического роста.
Такие тенденции следует рассматривать как сигнал нарастающих осложнений в экономике и завершение процесса экономической глобализации. В 2014 году прирост стоимостных объемов мировой торговли, по данным ВТО, составил 2,8 %. Прирост мирового ВВП, по оценкам МВФ, в позапрошлом году был равен 3,3 %. Такое соотношение двух показателей уже стало «звоночком» для мировой экономики. А уход динамики мировой торговли в «минус» – уже не «звоночек», а мощный сигнал грядущего экономического кризиса.
Возникшее в 2015 году сочетание умеренно положительной динамики ВВП и резко отрицательной динамики мировой торговли грозит тем, что динамика ВВП в 2016 году может стать также отрицательной. Проще говоря, может произойти глобальный экономический обвал.
Некоторые эксперты пытаются объяснить столь резкое падение мировой торговли в истекшем году разного рода «объективными» причинами. Прежде всего, резким падением цен на «черное золото», на которое приходится заметная часть мировой товарной торговли. А также снижением курсов большинства национальных валют по отношению к доллару США, в котором измеряются стоимостные объемы мировой торговли. Согласно некоторым оценкам, приросты физических объемов мировой торговли в прошлом году все-таки оставались еще в «плюсе» (2,5 процента). Но такой «физический плюс» эфемерен и быстро исчезнет. По той простой причине, что многие страны в 2015 году продолжали по инерции поставлять резко подешевевшие товары для сохранения своих позиций на рынках. Но экспорт с «нулевым» или «отрицательным» финансовым результатом долго продолжаться не может. В 2016 году цены на «черное золото» (а также на многие другие сырьевые товары) будут оставаться на уровне «плинтуса». Также в мире наверняка продолжится то, что сегодня называется «валютной войной». Т. е. валютные курсы национальных денежных единиц по отношению к доллару США экспортеры будут сознательно понижать. Попытки компенсировать потери валютной выручки от экспорта наращиванием физических объемов экспорта будет еще больше истощать национальные экономики и подготавливать условия для их «жестких посадок». Стимулирование экспорта с помощью валютного демпинга можно назвать «сизифовым трудом». Думаю, что мировая торговля в 2016 году будет иметь отрицательные показатели прироста уже не только в стоимостном, но также и физическом выражении. Сизиф уже порядком устал совершать рекорды наращивания физических объемов экспорта при падающей валютной выручке.