Страница 15 из 19

Финансово-правовое регулирование платежных и расчетных систем

Губенко Елена

– руководством, разработанным Европейским центральным банком, адресованным национальным центральным банкам;

– Соглашением о трансъевропейской системе валовых расчетов реального времени, заключенным между Европейским центральным банком и национальными центральными банками, в котором описаны основные принципы построения и функционирования TARGET:

– правилами и положениями, относящимися к национальным системам валовых расчетов реального времени, являющимися компонентами TARGET[136].

Платежная система TARGET является строго децентрализованной платежной системой, чтобы не давать дополнительных преимуществ межбанковскому рынку капиталов той страны, где она будет расположена[137]. При введении в действие системы TARGET непосредственный доступ получили более 5000 кредитных организаций[138].

Последняя версия системы TARGET (система валовых расчетов в реальном времени для платежей в евро), разработанная с целью гармонизации платежных услуг в ЕС, введена в действие 19 ноября 2007 г. На систему TARGET опирается также аналогичная платформа для операций с ценными бумагами – TARGET2-Securities[139]. Система опирается на единую техническую платформу (Single Shared Platform, SSP). Формируют единую техническую платформу и обеспечивают ее поддержку три центральных банка, являющиеся поставщиками услуг, – Банк Италии, Банк Франции и Центральный банк Германии[140].

Каждый модуль в SSP тесно связан с конкретным сервисом (т. е. модулем платежей, который используется для процессинга платежей). Некоторые из этих модулей (модуль местного учета – Home Accounting Module, модуль предоставляемого финансирования – Standing Facilities Module и модуль управления резервами – Reserve Management Module) могут использоваться конкретными центральными банками на их усмотрение. Центральные банки, которые не применяют эти модули, предлагают соответствующие услуги через программные приложения собственной разработки в своей внутренней технической среде[141].

В настоящее время TARGET управляет совокупностью технологической инфраструктуры 26 центральных банков стран – членов Европейского союза[142] и предоставляет расчетные услуги в евро для широкого круга специализированных платежных систем (вспомогательных платежных систем), включая розничные платежные системы, системы крупных платежей, системы обмена валют, системы денежного рынка, клиринговые палаты и системы расчетов по операциям с ценными бумагами стран Евросистемы[143]. Юридические требования к участникам TARGET! в значительной мере унифицированы[144].

Для расчетов вспомогательных платежных систем TARGET! предлагает шесть базовых процедур и позволяет этим системам иметь доступ к любому счету в платформе SSP через стандартизированный интерфейс. Модуль информации и контроля позволяет иметь прямой доступ пользователям к информации и управлению параметрами, связанными с остатками и платежами в режиме реального времени. Через этот модуль пользователи имеют доступ к модулю платежей и функции статичного управления информацией. Пользователи модуля информации и контроля могут выбирать, какую информацию и когда они будут получать. Неотложные платежи (системные оповещения от центральных банков и предупреждения относительно платежей с указанием времени дебетования) автоматически показываются на экране[145].

Основная масса платежей в системе производится национальными платежными системами на двусторонней основе между центральными банками стран – участниц системы в режиме реальном времени, покрытием которых при необходимости могут выступать средства Европейского центрального банка через механизм внутридневных кредитов[146]. Все расчетные операции становятся окончательными сразу же после их выполнения.

Предусмотренные системой общие механизмы поддержания ликвидности[147] за счет кредитных средств могут быть реализованы и через центральные банки путем предоставления всем участникам расчетов беспроцентных внутридневных кредитов в неограниченном количестве под соответствующее обеспечение. Кредит может быть использован в течение рабочего дня неоднократно. В качестве обеспечения принимаются все активы, которые используются при проведении операций рефинансирования. Для того чтобы унифицировать условия получения таких кредитов для всех стран, входящих в зону евро, предусмотрен перечень активов, которые могут выполнять функции залогового средства[148].

В задачи Европейского центрального банка входит отслеживание и контроль расчетов через систему TARGET2, особое внимание уделяется процедуре завершения платежей в конце рабочего дня[149].

Для удовлетворения требований финансового рынка в целом и его клиентов в частности эта система открыта каждый день, за исключением суббот, воскресений, Нового года, протестантской и католической пятниц накануне Пасхи и самой Пасхи, Первого мая, Рождества и 26 декабря и имеет удлиненный режим работы из расчета по центральноевропейскому времени – открытие в 7.00 и закрытие в 18.00.

Для участников система TARGET2 обладает целым рядом преимуществ, которые позволяют осуществлять эффективное управление ликвидностью, а именно: приоритетность платежей, установление времени операций, резервирование финансирования ликвидности, лимиты, пулы ликвидности и процедуры оптимизации[150]. Также в целях управления ликвидностью на конец дня платежи клиентов подпадают под время отсечения – 17.00. С этого времени начинается новый рабочий день системы TARGET2.

Система предусматривает «окно ночного времени» (англ. night-time window), которое доступно с 19.30 до 6.45 с трехчасовым периодом технического сопровождения между 22.00 и 1.00 (везде время центральноевропейское). «Окно ночного времени» обеспечивает расчеты ночного времени различных вспомогательных систем деньгами центрального банка с окончательностью (особенно важно для расчетов по ценным бумагам)[151].

TARGET! связывает в единую цепь системы платежного оборота, используемые национальными банками стран Евросистемы. Связующая составляющая построена на основе международной системы SWIFT[152] (англ. Society for Worldwide Interbank Financial Telecommunication)[153]. При этом, согласно национальным нормам реализации Директивы 98/26/ЕС, платежные системы национальных банков стран ЕС признаются самостоятельными[154]. TARGET! опирается на трехступенчатую структуру управления. Высшим управляющим органом является Совет управляющих Европейского центрального банка. Он обеспечивает функционирование системы. Все центральные банки ЕС несут дополнительную ответственность за работу TARGET![155].

Стоимости услуг пользователей системы определяется на основе двух подходов[156]:

136

Приводиться по: Хомякова Л. И. Проблемы формирования и функционирования единой платежной системы в ЕС: Дис… канд. экон. наук: Москва, 2003. С. 45. (135 с).

137

Комин В. П. Глоссарий по валюте евро. Англо-русский. Русско-английский. Немецко-русский. Русско-немецкий. Термины учредительных документов ЕС, регламентов Совета ЕС и документов Европейской Комиссии. М.: Р. Валент, 2001. С. 59.

138

Бурлачков В. К. и др… Внешнеэкономическая деятельность в глобальной экономике. М: Изд. дом «АТИСО». 2009. – 639 с. Режим доступа: http://economy-ru.com/vneshneekonomicheskaya-deyatelnost/ transyevropeyskaya-raschetno-platejnaya-21179.html/

139

См.: Раздел 73 издания Швейцарское финансовое право и международные стандарты = Schweizerisches Finanzmarktrecht und internationale Standards /П. Нобель; пер. с нем. Н. Сироткина, Ю. Волобуева, В. Иванова; науч. ред. И. Г. Хубер. 2-е русскоязычное изд. М.: Инфотропик Медиа. 2012. 1104 с. Режим доступа: СПС «КонсультантПлюс».

140

141

Криворучко С. В., Лопатин В. А. Национальная платежная система: структура, технологии, регулирование. Международный опыт, российская практика. М.: КНОРУС, ЦИПСиР, 2013. 456 с. Режим доступа: СПС «КонсультантПлюс».

142

См.: Свободная энциклопедия ВикипедиЯ. Режим доступа: https:// rn.wikipedia.org/wiki/TAPrET.

143

Криворучко С. В., Лопатин В. А. Национальная платежная система: структура, технологии, регулирование. Международный опыт, российская практика. 456 с.

144

145

146

Внутридневные кредиты Европейским центральным банком предоставляются на общих условиях обеспечения, применяемых в системе.

147

Ликвидность является необходимым условием для нормального функционирования системы расчетов. Ликвидность (от лат. Liquidus – жидкий, перетекающий) – экономический термин, обозначающий способность активов быть быстро проданными по цене, близкой к рыночной // Блэк Дж. Экономика. Толковый словарь / под ред. д.э.н. И. М. Осадчая. М: Инфра-м, Весь мир. 2000. 840 с.

148

Копытин В. Ю. Обзор платежных систем Европейского Союза // Расчеты и операционная работа в коммерческом банке. 2006. № 11.

149

Бурлачков В. К. Внешнеэкономическая деятельность в глобальной экономике. 639 с.

150

151

Криворучко С. В., Лопатин В. А. Указ. соч.

152

SWIFT – международная межбанковская система передачи информации и совершения платежей, была основана в начале семидесятых годов двадцатого века в Бельгии. Штаб-квартира находится в городе Брюсселе. По официальным данным, в эту сеть входят двести двенадцать стран и более десяти тысяч учреждений. Через эту систему проходят более двадцати миллионов разных транзакций за один день. Среди них есть межбанковские платежи, финансовые сообщений, денежные переводы и другие. – См. подробнее на FB.m: http://fb.ni/article/149026/ svrft-chto-eto-sistema-perevodov-swift.

153

См.: Свободная энциклопедия Википедия. Режим доступа: https:// ni.wikipedia.org/wiki/TAPrET

154

Leitlinie der Europflischen Zentralbank vom 26. April 2007 bber ein transeurop,zrisches automatisiertes Echtzeit-Brutto-Express-Zahlungsver-kehrssystem, 2007/600/EG; ABl. L 237 vom 8.9.2007. S. 1.

155

156

См.: Свободная энциклопедия Википедия. Режим доступа: https:// m. wikipedia.org/wiki/TAPrET