Страница 7 из 12
Рисунок 1–2. Курс биткойна с 2009 года по ноябрь 2014 года (источник изображения: http://coinmarketcap.com/currencies/bitcoin/#charts)
Есть мнение, что широкому использованию криптовалюты препятствуют волатильность и колебания курса. Чтобы решить эту проблему, был создан ряд проектов с целью снижения волатильности: Bitreserve (депозиты в биткойнах с фиксированным курсом обмена)[35], криптовалюта Realcoin, привязанная к доллару США (USD)[36], и сервис LOCKS от Coinapult, поддерживающий привязку биткойна к курсу золота, серебра, доллара США, британского фунта или евро[37]. Одной из первых крипто-валют, привязанных к доллару, стала XRP/USD от компании Ripple. Еще одна подобная валюта – BitUSD от BitShares. Однако в целом биткойн подвержен волатильности и инфляции в меньшей степени, чем некоторые фиатные валюты (благодаря чему относительная ценность биткойна выше). Кроме того, многие операции с биткойнами представляют собой моментальные переводы с обменом на другие валюты по текущему курсу, для которых волатильность не имеет особого значения.
Капитализация рынка биткойна на ноябрь 2014 года составляет 5,3 млрд долларов (см. http://coinmarketcap.com/). Она была вычислена путем умножения текущей цены (399,40 доллара) на имеющееся количество (13 492 000 биткойнов). Это уже сопоставимо с ВВП небольшой страны (в рейтинге 200 крупнейших экономик биткойн был бы на 150-м месте). В отличие от фиатных валют, для которых правительство может напечатать дополнительные деньги, количество биткойнов растет по заранее определенному графику и в пределе ограничено.
Новые биткойны выпускаются как часть блоков, на регулярной и однозначно предсказуемомй основе. На сегодня выпущено 13,5 млн монет, а к 2040 году ожидается рост до 21 млн монет. Целыми биткойнами неудобно оперировать для повседневных покупок, поскольку его курс составляет около 400 долларов за монету. Поэтому цены и курсы обмена обычно выражаются его дробными единицами: миллибитами (одна тысячная биткойна; 1 mBTC = ~0,40 долл.), битами (одна миллионная биткойна; 1 mBTC = ~0,0004 долл.) и сатоши (одна стомиллионная часть биткойна; 1 Satoshi = ~0,000 004 долл.).
Государственное регулирование – это, вероятно, один из самых существенных факторов, от которого зависит развитие блокчейн-отрасли в полноценную индустрию финансовых услуг. По данным на октябрь 2013 года, биткойн полностью запрещен в ряде стран: Бангладеш, Боливия, Эквадор, Исландия (возможно, запрет сделан для поддержки Auroracoin), Киргизия и Вьетнам[38]. Китай, как было сказано выше, в декабре 2013 года запретил финансовым учреждениям иметь дело с этой виртуальной валютой; правда, это не сказалось на объеме торговли в китайских юанях[39]. Некоторые официальные органы Германии, Франции, Кореи и Таиланда высказались негативно по отношению к биткойну[40].
Европейская служба банковского надзора, Швейцария, Польша, Канада и США продолжают оценивать различные аспекты криптовалют и биткойна[41]. Многие страны пытаются подвести биткойн (и цифровые валюты в целом) к своим существующим регулятивным нормативам, зачастую обнаруживая, что криптовалюты не вполне соответствуют им, и, наконец, приходят к выводу, что криптовалюты имеют много особенностей, поэтому для них может потребоваться новое законодательство. Одни страны, например Великобритания, считают биткойн валютой (и не облагают НДС операции покупки-продажи биткойнов), другие же страны, например Австралия, не смогли определить биткойн как валюту из-за законов об эмиссии и потому облагают операции с биткойнами НДС или налогом на продажу[42].
Налоговое управление США рассматривает биткойн как актив, подобный ценным бумагам, а не как деньги, подразумевая, что транзакции в биткойнах облагаются налогами на прирост капитала[43]. С их точки зрения виртуальные валюты являются активом, а не валютой. Тем не менее почти все остальные правительственные учреждения США, включая FinCEN (Сеть по расследованию финансовых преступлений), регуляторы банковской системы, а также Бюро финансовой защиты потребителей, Комиссия по ценным бумагам и биржам, Комиссия по торговле финансовыми фьючерсами и Министерство юстиции пытаются регулировать биткойн как валюту[44].
Глава 2
Блокчейн: основа для контрактов (Блокчейн 2.0)
Новые возможности
С самого начала предполагалось, что биткойн будет не просто валютой. В процессе разработки протокола в него была встроена функциональность программируемых денег[45] и контрактов. В 2010 году Сатоши Накамото заявил следующее: «Архитектура [криптовалюты] поддерживает огромное разнообразие транзакций, которые я разработал несколько лет назад – эскроу-транзакции[46], гарантийные контракты, трехсторонний арбитраж, многосторонняя подпись и т. д. Если биткойн станет популярным, то придет время для использования этих функций, но, чтобы они были доступны в дальнейшем, важно было изначально предусмотреть их»[47]. В главе 3 подробно описано применение принципов биткойна не только к финансовым, но и к любым другим сделкам, даже к «виртуальным». Это возможно благодаря тому, что концепции и структура, разработанные для биткойна, очень мобильны и легко расширяются.
Блокчейн 2.0 – вторая важная ступень в развитии блокчейн-индустрии, которая осенью 2014 года все еще была в фазе активного формирования[48]. Так как пространство Блокчейн 2.0 еще разрабатывается, существует множество различных его категорий, описаний и концептуализаций. Стандартные классификации и определения все еще формируются. Некоторые термины, в широком смысле слова относящиеся к пространству Блокчейн 2.0, могут включать в себя Биткойн 2.0, протоколы Биткойн 2.0, умные контракты, умные активы, децентрализованные приложения (Dapps), децентрализованные автономные организации (DAO) и децентрализованные автономные корпорации.
Блокчейн 1.0 предназначен для децентрализации денежных расчетов, а Блокчейн 2.0 – для децентрализации рынков в более широком аспекте. Он поддерживает переводы через блок-чейн множества других видов активов помимо валюты, от момента создания любой единицы стоимости до момента ее перевода или деления.
Биткойн можно образно сравнить со стеком протокола интернета. После внедрения базовой технологии и инфраструктуры интернета появилась возможность создавать службы на их основе (например, Amazon, Netfix и Airbnb), которые со временем развиваются, совершенствуя использование базовой технологии. Блокчейн 1.0 аналогичен базовому транспортному протоколу сети интернет TCP/IP, поверх которого создавались протоколы передачи данных: HTTP, SMTP и FTP – их можно называть протоколами 2.0. Протоколы Блокчейн 2.0 либо напрямую используют распределенный журнал записей биткойна, либо создают свои собственные распределенные журналы записей, но при этом они находятся все в той же децентрализованной модели технической архитектуры криптовалюты трехуровневого стека: блокчейн, протокол и валюта.
35
Vigna, P., «CNET Founder Readies Bitreserve Launch in Bid to Quell Bitcoin Volatility», газета The Wall Street Journal, 22 октября 2014 г., http://blogs.wsj.com/moneybeat/2014/10/22/cnet-founder-readies-bitreserve-launch-in-bid-to-quell-bit-coin-volatility/
36
Casey, M. J., «Dollar-Backed Digital Currency Aims to Fix Bit-coin’s Volatility Dilemma», газета The Wall Street Journal, 8 июля 2014 г., http://blogs.wsj.com/moneybeat/2014/07/08/dol-lar-backed-digital-currency-aims-to-fix-bitcoins-volatili-ty-dilemma/
37
Rizzo, P., «Coinapult Launches LOCKS, Aiming to Eliminate Bitcoin Price Volatility», сайт CoinDesk, 29 июля 2014 г., http:// www.coindesk.com/coinapult-launches-locks-tool-elimi-nate-bitcoin-price-volatility/
38
На момент подготовки этого издания (май 2016 г.) правовой статус биткойна в России окончательно не определен и продолжает активно обсуждаться. – Прим. ред.
39
Yang, S., «China Bans Financial Companies from Bitcoin Transactions», информационное агентство Bloomberg, 5 декабря 2013 г., http://www.bloomberg.com/news/2013-12-05/chi-na-s-pboc-bans-fnancial-companies-from-bitcoin-transac-tions.html
40
Orsini, L., «A Year in Bitcoin: Why We’ll Still Care About the Cryptocurrency Even If It Fades», сайт ReadWrite, 30 декабря 2013 г., http://readwrite.com/2013/12/30/bitcoin-may-fade-2014-prediction
41
Bitcoin Embassy, «Andreas M. Antonopoulos Educates Senate of Canada About Bitcoin», видеоролик на YouTube, 8 октября 2014 г., https://www.youtube.com/watch?v=xUNG-FZDO8mM
42
Robertson, M., Bramanathan, R., «ATO Ruling Disappointing for Bitcoin in Australia», сайт Lexology, 21 августа 2014 г., http://www.lexology.com/library/detail.aspx?g=aee6a563-ab32-442d-8575-67a940527882
43
Hern, A., «Bitcoin Is Legally Property, Says US IRS. Does That Kill It as a Currency?», газета The Guardian, 31 марта 2014 г., http://www.theguardian.com/technology/2014/mar/31/bitcoin-legally-property-irs-currency. См. также: http:// www.irs.gov/pub/irs-drop/n-14-21.pdf
44
Счетная палата правительства США (2014), «Virtual Currencies: Emerging Regulatory, Law Enforcement, and Consumer Protection Challenges. GAO-14-496», опубликовано: 29 мая 2014 г., выпущено в общий доступ: 26 июня 2014 г., http:// www.gao.gov/products/GAO-14-496. Во второй главе объясняется, как каждое из соответствующих федеральных агентств (FinCEN, banking regulators, CFPB, SEC, CFTC и DOJ) осуществляет надзор над биткойном или виртуальной валютой или как применяются другие средства контроля. См. также: «Virtual Economies and Currencies: Additional IRS Guidance Could Reduce Tax Compliance Risks», http://www.gao.gov/prod-ucts/GAO-13-516
45
Программируемые деньги означают, что использование биткойнов можно ограничить (запрограммировать) на то, чтобы их можно было потратить в каком-то конкретном городе, стране или даже с какой-то конкретной целью. – Прим. ред.
46
Эскроу (от англ. escrow) – контракт, который находится на хранении у третьего лица и вступает в силу при выполнении определенного условия. Эскроу-сделками, таким образом, называют сделки с привлечением третьего лица, т. н. эскроу-агента, обеспечивающего должное исполнение сделки сторонами. – Прим. ред.
47
Nakamoto, S., «Re: Transactions and Scripts: DUP HASH160… EQUALVERIFY CHECKSIG», сайт-форум Bitcointalk, 17 июня 2010 г., https://bitcointalk.org/index.php?topic=195.ms-g1611#msg1611
48
Swanson, T., «Blockchain 2.0 – Let a Thousand Chains Blossom», форум «Let’s Talk Bitcoin!», 8 апреля 2014 г., http://letstalkbitcoin.com/blockchain-2-0-let-a-thousand-chains-blossom/