Страница 9 из 14
Количество денег (М), необходимых для обеспечения денежного оборота, т. е. для выполнения деньгами функции средства обращения и средства платежа зависит прежде всего от суммы цен товаров и услуг (ЦТ), реализуемых в течение определенного периода времени. При этом чем больше товаров и услуг реализуется в течение периода, тем больше требуется денег для их обслуживания.
В то же время часть товаров продается в кредит (К) и оплачивается за рамками определенного периода. Значит, на соответствующую величину уменьшается необходимое количество денег. С другой стороны, в данном периоде наступает время платежей по товарам, ранее проданным в кредит (Л). Это увеличивает потребность в деньгах. Кроме того, надо учесть и то, что часть денежных обязательств взаимно погашается (ВП).
Далее, количество денег в обращении зависит от скорости оборота денег (С), т. е. количества оборотов, совершаемых денежной единицей в течение определенного периода. Это связано с тем, что одни и те же деньги могут обслужить большее или меньшее число актов купли-продажи.
Например, если в течение года 1000 руб. участвовали в четырех актах купли-продажи, то это означает, что с их помощью было реализовано товаров и услуг на сумму 4000 руб., а если в двух – то лишь на сумму 2000 руб. Следовательно, количество денег, необходимых для обращения, обратно пропорционально скорости оборота денег. А скорость оборота, в свою очередь, равна объему реализации, поделенной на ту сумму денег, с помощью которой она осуществлена (в нашем примере ). Деньги совершают оборот с неодинаковой скоростью.
На скорость обращения денег влияют многие факторы:
• темпы роста производства и динамика цен;
• соотношение безналичных и наличных денег в платежном обороте;
• развитость кредита и системы взаимных расчетов;
• степень компьютеризации банковского дела;
• периодичность выплаты доходов и равномерность их расходования;
• уровень сбережений и др.
С учетом всех факторов, воздействующих на количество (массу) денег в обращении, оно может быть определено на основании формулы
где М — масса денег;
ЦТ— сумма цен товаров, реализуемых в течение определенного периода;
К — сумма цен товаров, платежи по которым выходят за рамки данного периода;
П — сумма цен товаров, сроки платежей по которым наступили в данном периоде;
ВП — сумма взаимопогашаемых платежей;
С – скорость оборота денег.
Для характеристики обеспеченности экономики денежными средствами используется коэффициент монетизации (показатель, обратный скорости обращения денег), который рассчитывается как отношение среднегодовой массы денег к номинальной величине ВНП, характеризующего годовой объем национального производства.
Количество денег в обращении непосредственно влияет на их стоимость. Современные деньги, в отличие от товарных денег, не имеют собственной стоимости. Наличные деньги (банкноты) – это просто защищенные листки бумаги, банковские вклады – это записи на счетах банков. Что касается металлических денег (билонных монет), то их нарицательная стоимость всегда должна быть больше действительной (стоимости металла). Так что же тогда представляет собой стоимость современных денег? Почему они имеют стоимость?
Стоимость денег – это их реальная покупательная способность, т. е. то количество товаров и услуг, которое можно купить на денежную единицу. Этот показатель выражает фактическую стоимость (реальную стоимость) в отличие от нарицательной (номинальной) стоимости денег. Стоимость денег находится в зависимости от массы денег в обращении. Чем больше денег находится в обращении, тем меньше их стоимость, и наоборот.
Совокупность покупательных, платежных и накопленных средств, обслуживающих экономические связи и принадлежащих физическим и юридическим лицам, а также государству, образует денежную массу.
Для измерения денежной массы, находящейся в обращении, в странах с рыночной экономикой применяются денежные агрегаты (М). Такие агрегаты нумеруются по возрастающей и различаются широтой охвата денежных активов и степенью их ликвидности. При этом чем больше порядковый номер агрегата, тем шире охват денежных активов и ниже степень ликвидности денег. На рис. 2.2. показан состав основных денежных агрегатов.
Рис. 2.2. Система денежных агрегатов
В каждой стране существует своя специфика в исчислении денежных агрегатов.
Денежные агрегаты, исчисляемые в РФ:
М0 = наличные деньги в обращении (банкноты и разменная монета).
M1 = М0 + деньги на беспроцентных банковских счетах до востребования (расчетные, текущие и прочие счета) + депозиты до востребования в Сбербанке России + вклады в коммерческих банках.
М2 = M1 + срочные вклады в коммерческих банках и Сбербанке России. Денежный агрегат М2 используется в качестве основного объекта государственного регулирования.
М3 = М2 + депозитные сертификаты + облигации государственных займов.
Депозитные сертификаты — ценные бумаги в виде письменных свидетельств банка, удостоверяющие сумму вклада, внесенного в банк, и права юридического лица (держателя сертификата) на получение по истечении установленного срока обратно полной суммы вклада и оговоренных в сертификате процентов.
В некоторых странах используется еще один агрегат – L, который включает в себя М3 и некоторые виды высоколиквидных ценных бумаг (сберегательные облигации, казначейские векселя).
Другим важным показателем, характеризующим количество денег в обращении, является денежная база («сильные деньги»), которая включает:
• наличные деньги в обращении;
• наличные деньги в кассах коммерческих банков;
• деньги на счетах коммерческих банков в Банке России;
• сумма обязательных резервов коммерческих банков в Банке России.
Денежная база находится под непосредственным контролем Центрального государственного банка (Банка России) и охватывает большую часть денежных потоков в экономике.
Представление о количестве денег в России дают показатели табл. 2.1.
Таблица 2.1
Как видно из приведенных данных, за 10 лет масса денег в России возросла почти в 30 раз, при этом количество наличных денег возросло в 19 раз, безналичных – в 33 раза, что привело к снижению доли наличных денег с 37 % в 2000 г. до 25 % в 2010 г.
2.2. Организация безналичного денежного обращения
Экономика любого государства имеет широко разветвленную сеть хозяйственных связей между различными экономическими субъектами как внутри страны, так и за рубежом. Основой этих отношений выступают расчеты и платежи, в процессе которых удовлетворяются взаимные денежные требования и обязательства сторон. Большую часть денежного оборота составляет безналичный оборот, на долю которого в России приходится более 70 % всего денежного оборота. В других экономически развитых странах эта доля значительно выше и составляет свыше 90 % (США, страны ЕС, Япония).
Преобладание безналичного денежного оборота по сравнению с наличным денежным обращением обусловлено рядом его преимуществ: возможностью экономии издержек обращения, увеличением скорости оборота денег, большей прозрачностью расчетов, удобством и безопасностью платежей, возможностью установления контроля над расчетно-платежной дисциплиной и др.