Страница 6 из 15
Новым является и введенное Кейнсом в теорию государственных финансов положение о необходимости роста государственных расходов, финансируемых с помощью займов[30]. -Последователи Дж. Кейнса назвали его "принципом дефицитного финансирования". По мнению Дж. Кейнса, государственные инвестиции и текущие расходы можно финансировать в долг. Правительственные инвестиции, финансируемые посредством займов, приведут к расширению "склонности к инвестированию", а финансирование текущих расходов приведет к увеличению "склонности к потреблению". Со времени Кейнса обязательное соответствие бюджетных расходов и доходов стало считаться анахронизмом, с концепцией "здоровых финансов" было покончено. Рынок ссудных капиталов становится одним из инструментов достижения "эффективного спроса", а дефицит государственного бюджета превращается в один из способов государственного регулирования.
Таким образом, Дж. Кейнс разработал принципиально новую теорию финансов, направленную на регулирование экономики в условиях государственно-монополистического капитализма. Финансовая политика была осуществлена на практике последователями Дж. Кейнса (в США – Р.Харродом, А.Оукеном, У.Хеллером, в Великобритании – Дж. Вайсманом, во Франции – Ф.Перру, в Японии – К.Эми, Х.Ито и другими)" В 40-60-е годы она имела успех и определенные положительные результаты.
Экстенсивному типу экономического развития соответствовал кейнсианский постулат о необходимости роста государственных расходов. В ряде стран Западной Европы были внедрены социал-реформистские формы государственного регулирования. На этой основе происходил рост расходов на образование, здравоохранение, сформировалась эффективная система социального обеспечения. И до 70-х годов в основе финансовой теории и практики большинства ведущих западных государств лежали исходные положения теории Дж. Кейнса.
Дальнейшее развитие экономики, переход к интенсивному типу экономического роста в условиях НТР и интернационализация хозяйственной жизни показали несостоятельность модели функционирования государственных финансов Кейнса в новых условиях. Потребовались иные теории государственного регулирования.
8. Неоклассическая теория финансов
Сороковые и пятидесятые годы XX в. можно назвать началом принципиально новой стадии в развитии финансовой науки в трактовке ее логики и содержания. Именно в эти годы получает свое оформление неоклассическая теория финансов, суть которой состоит в доминанте финансов частного сектора (точнее, речь здесь идет преимущественно о финансах с позиции крупных компаний и рынков капитала). С определенной долей условности можно утверждать, что неоклассическая теория финансов базируется на четырех исходных тезисах (посылках)[31]:
1) экономическая мощь государства, а значит, и устойчивость его финансовой системы в значительной степени определяются экономической мощью частного сектора, ядро которого составляют крупные корпорации;
2) вмешательство государства в деятельность частного сектора минимизируется;
3) из доступных источников финансирования, определяющих возможности развития крупных корпораций, основными являются прибыль и рынки капитала;
4) интернационализация рынков капитала, товаров, труда приводит к тому, что общей тенденцией развития финансовых систем отдельных стран является стремление к интеграции.
В наиболее общем виде неоклассическую теорию финансов можно определить как систему знаний об организации и управлении финансовой триадой: ресурсы, отношения, рынки.
Под влиянием изменения условий расширенного воспроизводства формируется концепция "неоклассического синтеза" – теория равновесия в условиях неполной занятости, в которую включен денежный фактор. Эта новая версия кейнсианской теории получила развитие в работах лауреатов Нобелевской премии английского экономиста Дж. Хикса[32] и американца П.Самуэльсона[33]. Кейнсианские идеи фискализма соединились с концепцией неоклассиков, которая предусматривала регулирование экономики с помощью денежно-кредитной политики (изменение учетной ставки, проведение операций на открытом рынке и т. п.). П.Самуэльсон вводит в оборот термин "общественный товар", под которым понимает товары и услуги, доставляемые членам общества государством. В идее "общественного товара" ставится вопрос о распределении ресурсов между государственным и частным секторами – на государственный сектор возлагается финансирование экономической и социальной инфраструктуры, которые в конечном счете максимизируют прибыль. По мнению П.Самуэльсона, задача финансовой политики состоит в том, чтобы обеспечивать регулирующие меры для сферы предложения общественного товара. Основная цель вмешательства государства в микромир – достижение оптимальности правительственных расходов, эффективного распределения и перераспределения ресурсов между государством, предприятиями и отдельными членами общества.
С конца 70-х годов в основу финансовой политики Великобритании, США, ФРГ и ряда других государств была положена неоконсервативная стратегия, связанная с неоклассическим направлением экономической мысли. Она нашла выражение в теории предложения, одним из главных положений которой является ограничение экономической роли государства, его вмешательства в хозяйственную жизнь и, особенно в социальную область. В числе мероприятий этой концепции – реприватизация части государственной собственности, усиление рыночного механизма конкуренции, перенесение центра тяжести в экономике на проблему повышения предложения, стимулирования производства, его эффективности. Главное место отводится предпринимателю, в интересах которого должны вырабатываться стимулы, повышающие его активность и производительность. В интересах индивидуального производителя должно быть приспособлено вмешательство государства в экономику. Финансовая политика неоконсерваторов, по их замыслам, преследует цель создания долгосрочных стимуляторов экономического роста, получения долговременной эффективности общественного развития.
Ключевыми разделами, вошедшими составными частями в неоклассическую теорию финансов, являлись: теория полезности, теория арбитражного ценообразования, теория структуры капитала, теория портфеля и модель ценообразования на рынке финансовых активов, теория ценообразования на рынке опционов и теория предпочтений ситуаций во времени.
9. Развитие науки об управлении финансами в России
Первым русским автором сочинения в области финансов с позиции государства был И.С. Пересветов, живший при Иване Грозном. Он выступал за увеличение доходов казны с целью усиления военной мощи государства, централизацию его ресурсов и сокращение расходов на систему наместничества, отмену института мытарей.
С XVII в. до нас дошли работы Ю. Крижанича (1617–1683 гг.) и Г. Котошихина (1630–1667 гг.)[34]. В работах Ю. Крижанича впервые формулируются проблемы управления финансами в широком контексте, когда финансовая система понимается как один из важнейших факторов укрепления государственности[35]. В рукописи Григория Котошихина «О России в царствование Алексея Михайловича», изданной в России в 1840 г.,[36] финансовые вопросы затронуты не в общегосударственном масштабе, а с позиции констатации отдельных видов доходов и расходов на примере царских приказов.
Дальнейшее становление и развитие финансовой науки связано с именами И.Т. Посошкова (1652–1726 гг.), И.Я. Горлова (1814–1890 гг.), В.А. Лебедева (1833–1909 гг.), И.И. Янжула (1846–1914 гг.), И.Х. Озерова (1869–1942 гг.) и др. Как и на Западе, сформировавшаяся в России к концу XIX в. наука о финансах имела очевидную направленность на государство.
30
Кейнс Дж. М. Общая теория занятости, процента и денег. Пер. с англ. – М.: Прогресс, 1978.
31
Финансы: учеб. – 2-е изд., перераб. и доп. / под ред. В.В. Ковалева. – М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2006. – 640 с.
32
Хикс Дж. Стоимость и капитал. – М.: Издательская группа "Прогресс", 1993.
33
Самуэльсон П.А., Нордхаус В.Д. Экономика: Пер. с англ./ Под ред. Л. С. Тарасевича и Л. И. Леусского. – М.: Бином – КноРус, 1997. – 800 с.
34
Финансы: Учебник / Под ред. проф М.В. Романовского, проф. О.В. Врублевской, проф. Б.М. Сабанти. 2-е изд. М.: Юрайт-Издат, 2006. С. 56.
35
Крижанич Ю. Политичны думы. С предисловием Пичеты. СПб., 1914, с. 31.
36
http://webreading.ru/antique_/antique_mssian/grigoriy-kotoshihin-o-rossii-v-carstvovame-alekseya-mihaylovicha.html