Страница 8 из 97
Традиционные банки не справились с этой невероятной переменой. Начиная с 1980 года более трети американских банков слились или исчезли, породив изрядный хаос. Те, которые остались, значительно сократили штат служащих. Старинные «банкирские дома» канули в Лету. Всего за одно десятилетие, с 1983 по 1993 год, распространение банкоматов лишило работы 179 тысяч кассиров, а ведь они составляли 37 % рабочей силы американских банков! И этот «фазовый переход» продолжается — в 1996 году исследователи Делойт и Туш высчитали, что еще половина из числа оставшихся банковских работников исчезнет из платежных ведомостей в течение пяти ближайших лет. Даже если все это не принимать во внимание, очевидно, что сильное влияние второй волны компьютеризации, которая только что началась (революционное внедрение сети Интернет), приведет к созданию виртуальной экономики и целого нового мира открытых финансов (об этом будет рассказано в главе 3).
Волшебные деньги
Человек заснул 30 мая 1887 года и проснулся 30 сентября 2000 года. Среди наиболее удивительных новшеств, которые он обнаружил, было то, что американцы все еще считают в долларах и центах, но за товары платят в больших супермаркетах «картонными кредитными картами». Это завязка романа, изданного в 1888 году Эдвардом Беллами под названием «Смотрящий назад: 2000–1887». Романисты иногда придумывают безумные вещи…
Кредитные карты придумали в Америке для упрощения расчетов при заправке бензина, частой смене масла и ремонте старых автомобилей. К тому же их выпуском нефтяные компании поощряли приверженность клиентов к определенной марке топлива — примерно то же делают сегодня авиационные компании[26]. В 1949 году Diners Club создал первую современную «кредитную карту» для посетителей предприятий общественного питания и в конце того же года гордо внес в список «самых лучших в стране» все 27 ресторанов, где принимались эти карты. Как во времена фантастического путешествия Беллами, они были сделаны из картона (см. текст в рамке). В 1955 году Diners Club перешел к пластмассе[27].
К 1958 году Банк Америки и American Express Company, уже прослывшая «компанией, работающей со специальными чеками для путешественников», совместно запустили в обращение свои собственные пластиковые платежные карты. В 1971-м карточки Bank Americard были выпущены повторно, уже в семействе кредитных карт международного объединения банков VISA. Спустя двадцать лет VISA включала не менее 20 тысяч финансовых учреждений во всем мире, объединяла 400 миллионов владельцев карт и имела внушительные 1,2 триллиона долларов ежегодного товарооборота. Но хотя и самая большая, сегодня она только одна из тысяч систем кредитных карт, заполонивших земной шар. Наиболее знаменательно, что так возник принципиально новый способ ссужать деньги.
Процент, получаемый с кредитных карточек, существенно выше — часто многократно — того, который банки могли бы получить, предоставляя ссуды бизнесу или гражданам обычным порядком, что, собственно, и сделало такую форму создания денег непреодолимо привлекательной для эмитента карточек. Между 1993 и 1997 годами ежеквартальный спрос на пластиковые карты вырос с 453 миллионов до 881 миллиона, что составило девять запросов для каждого американского домохозяйства каждые 13 недель. А долг по кредитным карточкам за пределами США вырос к середине 1996 года больше чем на 350 миллиардов долларов, так что его обслуживание составило в чистом доходе 18 %[28].
Однако такой легкий способ получения кредита, само собой разумеется, снижает критерии надежности заемщика, т. е. уменьшает уверенность, что доход владельца карты будет достаточным для обслуживания этого долга, а процентная ставка — высокой. И в самом деле, число персональных банкротств, как обнаружил профессор экономики университета штата Мэриленд Лоренс Аусубел, растет пропорционально повышению числа приобретений платежных карт. Количество персональных банкротств в Штатах с 1995 по 1997 год выросло на 40 % (и это в условиях бума экономики!) — причем к этому росту имели прямое отношение 1,3 миллиона кредитных карт. Летом 1998-го через конгресс прошел законопроект, направленный на то, чтобы усложнить объявление персонального банкротства; правда, он не ужесточил условий, при которых банки могут выпускать карты. Но в любом случае из-за беспрецедентного уровня банкротств американских потребителей дальнейшее развитие банковской отрасли не будет связано с ростом практики применения кредиток.
Тем не менее расширение сферы использования платежных карт возможно в других странах. Например, наиболее значительное их распространение ныне приходится на Китай, где даже государственные предприятия оплачивают свои счета при помощи системы MasterCard через спутник с суперкомпьютерами, расположенными в Шанхае и Сингапуре, чтобы Пекин мог иметь информацию о всех платежах каждого государственного предприятия в режиме реального времени.
А если коротко, меньше чем за жизнь одного поколения банки отказались от многовековой практики предоставления кредитов предприятиям и заменили их кредитными карточками потребителей.
Предположим, вы человек работающий. Вы получили заработанные вами деньги. Как теперь сохранить их на пресловутый «черный день»?.. — ведь это важно не только для вас лично. Любая форма хранения ценностей, ко всему прочему, потенциально способствует появлению дополнительных доходов и долгов у банка, а как они возникают, рассказано выше, в разделе о том, как работает банковская система.
Вопреки распространенному мнению, хранение денег в купюрах не очень хороший способ их вложения. Это всего лишь «временное местожительство покупательной способности»[29], т. е. способ продержать средства от момента, когда вы получаете денежный доход, до момента, когда вы его тратите. Но в любом случае, храните ли вы наличку под матрацем или сдаете ее в банк, рост инфляции должен насторожить вас.
Наиболее простой способ определить, как изменяется стоимость ваших денег, — посмотреть, что можно ежедневно на них купить. В недавние времена самые главные валюты сохраняли свою стоимость достаточно долго; даже появились утверждения, будто обесценивание валюты (инфляция) умерло навсегда. Однако прежде чем делать такой вывод, стоило бы понаблюдать за тенденциями, например, в течение двадцати пяти лет.
Давайте подсчитаем. Рассмотрим, например, поведение немецкой марки (DM), наиболее устойчивой валюты, за два с половиной последних десятилетия. Если вы хранили 100 DM в своем кармане с 1971 года, то из табл. 1 вы увидите, что их покупательная способность уменьшилась к концу 1996 года до 42,28 DM. Другими словами, даже лучшая валюта в мире потеряла больше половины ценности за этот период. О других и говорить нечего: результаты еще более поразительные!
Сколько стоят ваши деньги [30]
Точно так же в 1996 году сто швейцарских франков стоили только 39,79 по сравнению с тем, что было четвертью века ранее. Покупательная способность ста долларов США снизилась до 24,72 доллара, а ста британских фунтов — до 12,57 фунта и т. д.
Практически это означает, что дом, например, в американской глубинке (или в столице, не важно), купленный в 1971 году за 247 200 долларов и оцененный через два с половиной десятилетия в 1 миллион, не подорожал ни на одно пенни. Просто цена галопировала вместе с инфляцией.
26
Выше я уже показывал, как «полетные мили» привели к частной валюте.
27
Moore С. //., Russell Alvin Е. Money: Its Origin, Development and Modern Use. Jeffersrson NC: McFarland, 1987. P. 74.
28
Schor J. В. The Overspent American: Upscaling, Downshifting and the New Consumer. New York: Basic Books, 1998. P. 19.
29
Friedman Milton. «Quantity Theory of Money» in Money. New York, London: W. W. Norton «The New Pelgrave», 1989. P. 15.
30
Источник данных по таблице 1: Deane М., Pringle R. The Central Banks. New York: Viking, 1995. P. 352–354, completed with the International Labor Office Monthly Bulletin of Statistics from 1990 to 1996.