Страница 3 из 11
Возможности аналитических исследований
Анализ финансовой деятельности предприятия позволяет оценить:
1) финансовое положение компании;
2) имущество, находящееся в собственности предприятия;
3) степень предпринимательского риска;
4) эффективность использования заемных средств;
5) Обеспеченность финансовыми ресурсами для текущей и инвестиционной деятельности компании;
6) потребность в дополнительном финансировании;
7) возможности наращивания капитала;
8) эффективность деятельности компании.
Принципы проведения анализа.
1. Неотъемлемой составляющей оценки данных является их сравнение.
2. Отсутствие достоверности данных – основа неточных результатов.
3. «Не складывайте апельсины с яблоками». Опасайтесь совмещать несовместимые данные.
4. Всегда учитывайте взаимосвязи.5. Делайте выводы. Принимайте решения.
Таблица 1.1. Этапы анализа
1.2. Экспресс-диагностика
Общий анализ предприятия
Установление текущей ситуации на предприятии начинается со сбора и анализа исходных данных:
1) численность персонала и ФЗП по категориям работников;
2) структуру основных фондов предприятия;
3) загруженность и степень изношенности основных производственных фондов;
4) объем выпуска продукции на 1 основного работника и объем продаж на рубль ФЗП (общего и отдельно – высшего руководства);
5) плановые и фактические показатели реализации, себестоимости и объемов производства;
6) структура реализации:
а) доля денежных поступлений в общем объеме реализации;
б) доля продаж по долгосрочным контрактам в реализации;в) доля продаж на экспорт в общей реализации.
Анализ финансовых показателей предприятия
Анализ документов финансовой отчетности:
1) анализ структуры отчета о финансовых результатах;
2) анализ активов;
3) анализ пассивов;
4) анализ движения денежных средств;
5) анализ финансовой устойчивости и ликвидности;
6) анализ эффективности деятельности компании:
а) оборачиваемость текущих активов и пассивов;
б) длительность финансового цикла;
в) оборачиваемость активов;
г) рентабельность продаж;д) рентабельность активов.
Агрегированный баланс В российском бухгалтерском учете основными являются такие его формы (Баланс и Отчет о финансовых результатах), которые делают неудобным проведение анализа. Поэтому их разумно перевести в более наглядный вид – агрегированный баланс и отчет о прибылях и убытках.
Таблица 1.2. Агрегированный баланс
Таблица 1.3. Отчет о прибылях и убытках
Анализ отчета о прибылях и убытках
При анализе отчета о прибыли и убытках делается расчет долей по таким отдельным элементам, как:
1) себестоимость;
2) операционная прибыль;
3) выплата процентов и налогов;
4) чистая прибыль;
5) реинвестированная прибыль.Расчет долей этих составляющих позволяет дать оценку степени влияния отдельных показателей на итоговое значение чистой и реинвестированной прибыли.
Таблица 1.4. Отчет о прибылях и убытках
Анализ затрат
Необходимо определить наиболее весомые и быстрорастущие статьи в себестоимости продукции, затем проанализировать возможность их сокращения без ущерба для производства, а также необходимость этого сокращения.
Для проведения более глубокого анализа разумно разделить затраты на постоянные и переменные. Это сделает возможным рассчитать минимальный объем продаж, т. е. объем продаж, который покрывает все расходы («точка безубыточности»). Помимо этого, появляется возможность оценить и скорректировать производственную программу для получения максимальной прибыли при заданных ограничениях (продажи, финансовые и производственные ресурсы и т. п.).Более подробно это описано в главе «Управление издержками предприятия».
Таблица 1.5. Динамики структуры себестоимости
На основании вышеуказанных данных можно сделать вывод, что при управлении издержками разумно сосредоточивать внимание, прежде всего, на материальных затратах, так как снижение их даже на один процент может сэкономить значительные средства. Затем можно провести анализ возможностей сокращения по материалам, энергии и накладным расходам, являющимся наиболее весомыми статьями себестоимости.
Анализ структуры активов
Необходимо определить соотношение и изменение статей.
1. Денежных средств.
2. Дебиторской задолженности:
1) за товары и услуги;
2) по авансам выданным;
3) по прочим дебиторам.
3. Запасов:
1) сырья и материалов;
2) незавершенного производства;
3) готовой продукции.
4. Внеоборотных (постоянных) активов:
1) основных средств;
2) нематериальных активов;3) прочих внеоборотных активов.
Таблица 1.6. Текущие активы
Анализ структуры пассивов
В структуре пассивов рассчитывают.
1. Краткосрочные обязательства:
1) краткосрочные кредиты;
2) кредиторскую задолженность.
2. Долгосрочные кредиты.
3. Собственный капитал:
1) уставный капитал;
2) добавочный капитал;3) реинвестированную прибыль.
Таблица 1.7. Текущие обязательства
Оценка баланса
Анализ структуры и изменения статей баланса показывает:
1) величину текущих и постоянных активов, изменение их соотношения, и источники их финансирования;
2) статьи, рост которых идет опережающими темпами, и последствия такого роста для структуры баланса;
3) долю активов в товарно-материальных запасах и дебиторской задолженности;
4) доля собственных средств и степень зависимости предприятия от заемных ресурсов;
5) распределение заемных средств по срочности их погашения;6) доля задолженности перед бюджетом, банками, рабочим коллективом, и другими предприятиями.
Денежные потоки
Наиболее важным условием нормального функционирования предприятия является его обеспеченность денежными средствами, оценка которой производится с помощью анализа денежных потоков.
Выделяют следующие виды денежных потоков:
1) операционный денежный поток (от основной деятельности) – движение денежных средств в процессе производства и реализации основной продукции;
2) денежный поток от инвестиционной деятельности – доходы и расходы от инвестирования средств и реализация внеоборотных средств;
3) денежный поток от финансовой деятельности – получение и выплата кредитов, выпуск акций и т. д.
Рассчитать величину денежных потоков по каждому виду деятельности и проанализировать основные притоки и оттоки денежных средств можно по данным баланса и отчета о финансовых результатах на основе изменения отдельных статей этих документов.
Схема 1.1. Формирования денежных потоков
Величина денежного потока от основной деятельности – один из наиболее значимых показателей. Для предприятия очень важно, чтобы поступивших средств хватило, по меньшей мере, для покрытия всех затрат на производство и реализацию продукции.
Анализ денежного потока дает возможность определить.
1. Каковы причины разницы между полученной прибылью и наличием денежных средств.