Страница 61 из 66
Если вы рассчитываете получить 3 цента за каждый вложенный в экономику США доллар, должен вас немного огорчить. На балансах американских предприятий не учитываются деривативы — производные ценные бумаги: фьючерсы, опционы, форварды и прочая шелуха. Этой шелухи в экономике США насчитывается на сумму в несколько квадриллионов (тысяч триллионов) долларов.
Никакого фондового рынка в США не существует. Когда вы покупаете акции какого-нибудь предприятия США, вы покупаете не долю в имуществе, а уже проеденные деньги, то есть продукты жизнедеятельности народа США. Рынок ценных бумаг США — это рынок долгов. Покупая ценные бумаги, вы просто этот долг лонгируете. Вы поддерживаете пирамиду долга. Вы берете на себя оплату сожранного американским народом за проценты, увеличивающие сумму этого долга.
Суть финансовой аферы, изобретенной ФРС США, проста, как мычание. Благодаря кредитной эмиссии финансовые рынки США растут, игроки на этих рынках зарабатывают прибыль. Раз бумаги растут в цене, их покупают, а раз бумаги покупают, то они так и растут в цене. Само собой разумеется, что необходимым условием такого роста является кредитная эмиссия. Надо обеспечить платежеспособный спрос на бумаги, а значит, выдавать игрокам (понятно, что не всем, а самым достойным) все новые и новые кредиты. Финансовый капитализм создает поток фиктивного капитала, навстречу которому (пока) идет поток ресурсов других стран (поток реального капитала).
Но эта финансовая схема имеет очевидные изъяны.
Во-первых, она работает лишь до того момента, пока народы других стран воспринимают доллары США как серьезные деньги. Пока за доллары США продавались самые современные технологии, доллары США были очень востребованы в мире. Но на наших глазах технический прогресс замедлил свой ход. Реальные проблемы, стоящие перед людьми тысячелетиями, решены полностью и окончательно на наших глазах.
Между компьютером IBM PC XT стоимостью в 1/2 КАМАЗА и компьютером Pentium-4 стоимостью 1/100 КАМАЗА гигантская пропасть. Но дальнейшее улучшение технических характеристик компьютера уже не приводит к заметному росту его потребительских свойств. То же можно сказать о замене Win XP на Win Vista, о GPS-приемниках, мобильных телефонах, LCD-мониторах и многом другом. Может, и можно сделать мобильный телефон размером с маковое зернышко, но он вряд ли кому-то нужен.
Во-вторых, на земле живет слишком мало людей, и по этой причине поток реального капитала не может расти до бесконечности. Не все виды производства можно перевести в страны с дешевой рабочей силой. 75% ВВП США — это услуги и сервис. Как вы думаете, можно ли перевести из США в КНР шикарные казино, рестораны и отели? Может ли наценка розничной торговли США создаваться в Китае? Можно ли заменить голливудских звезд китайскими актерами?
Ресурсов всех остальных стран со временем окажется недостаточно, чтобы обеспечить сверхпотребление США. Но поток фиктивного капитала должен только расти. Вы будете смеяться, но рыночная экономика должна быть прибыльной хотя бы на бумаге. Нужно обслуживать гигантскую пирамиду долгов. Чтобы рефинансировать свои долги (получать новые кредиты для погашения старых кредитов и процентов по ним), каждое предприятие должно показывать в балансе прибыль. Иначе никак.
Убытки в балансе означают неплатежи, потерю доверия контрагентов, недоверие к ценным бумагам. Стоит ФРС реально ужесточить финансовую политику — и в экономике объявятся банкроты типа «Энрона», и, чтобы не запустить цепную реакцию банкротств, придется выкупать долги этих банкротов. Ужесточение финансовой политики приводит к росту эмиссии. Чем больше общий убыток в экономике, чем сложнее сводятся балансы, тем больше должна быть эмиссия. Но прибыльность предприятий США означает рост ВВП США и, следовательно, рост потребления.
В-третьих, возникает еще одна проблема — денег в экономике США настолько много, что очень трудно придумать, куда бы их вложить. Кризис sub prime ипотеки воспринимается как пример глупости и безответственности — банки выдавали безработным бездомным неграм-инвалидам кредиты на покупку недвижимости. Но можно понять и банки: деньги элементарно негде крутить. Свободные лунки на поле чудес закончились. А дальше будет только хуже — за 2007 год сумма долгового капитала выросла еще на $5 трлн. Любой сбой (типа ипотечного кризиса 2007—2008 годов) может привести к рецессии. Следствием этой рецессии может стать по-настоящему Великая экономическая депрессия.
Экономика США смертельно больна. Крах мировой финансовой системы — дело ближайшего будущего. Отсчет уже идет на месяцы и дни, а не на годы.
Давайте подумаем, какие ходы может сделать ФРС, чтобы избежать глобального финансового кризиса или хотя бы смягчить его последствия. Приведу основные варианты, обсуждаемые в СМИ.
1. «Рукотворная» дефляция. ФРС может добровольно, в порядке трудовой дисциплины, ограничить предложение кредита и ужесточить требования к заемщикам. Денежная масса сократится, и вырастет покупательная способность доллара.
Пляски вокруг финансовой системы не решают главной проблемы экономики США — потребление превышает производство, и в своем современном виде США могут существовать лишь до тех пор, пока народы других стран будут гасить своими ресурсами возникающий в экономике США убыток.
Так что форматировать надо не финансовую систему, а экономику в целом. Всего-то и делов — провести индустриализацию, восстановить народное хозяйство, радикально сократить услуги и сервис, избавиться от разорительных социальных программ, радикально снизить военные расходы, отказаться от внешнеполитических амбиций, переучить стада банкиров-менеджеров-брокеров-официантов в рабочих и техников. Если американский рабочий в результате этих реформ будет работать лучше и за меньшие деньги, чем китайский, у экономики США есть шанс.
При любом развитии событий гиперинфляция доллара неизбежна. Ссылки на Депрессию 1929—1933 годов, во время которой наблюдалась дефляция, то есть падение цен на товары и, следовательно, рост покупательной способности доллара, не корректна. Во время этой Депрессии законным платежным средством было золото, и хотя цены в долларовом исчислении и падали, после девальвации доллара цены в золотом исчислении выросли.
Буржуйское счастье состоит в обладании ценными бумагами. Эти бумаги на 3% обеспечены физическим имуществом и на 97% доверием к финансовой системе США. При попытке ограничить кредитную эмиссию бумаги сгорят быстро и без остатка. Прибыль по ценным бумагам формально выводит экономику США из убытка. Предприятия США получат колоссальные дыры в балансах, хозяйственная деятельность упростится до самых архаичных форм: все только за наличные — «деньги против стульев». Это будет сопровождаться гиперинфляцией по типу Веймарской республики. В настоящее время каждый доллар обслуживает цепочку долгов длиной в 10—15 транзакций. Эти цепочки распадутся на отдельные звенья, и потребность в наличных долларах резко возрастет.
2. США при подстрекательстве ФРС начнут мировую войну.
Война полезна для экономики в том случае, если есть незагруженные производственные мощности и безработные, готовые на них работать за небольшие деньги. Но незагруженных производственных мощностей в США нет: реальное производство последние 40 лет активно переводилось в страны с низкой стоимостью рабочей силы. В любом случае американским супергероям необходимы памперсы и прицелы ночного видения, а производство того и другого переведено в Китай.
3. Объединение США, Канады, Мексики в одну сверхдержаву с введением новой валюты — «амеро».
Никакое «амеро» структурных проблем американской экономики не решает. Мексиканцев слишком мало, и они не смогут прокормить США и Канаду.
4. «Евроатлантическое» единство — политическое и экономическое сближение США и ЕС.
Давайте согласимся с тем, что как эмиссию доллара США, так и эмиссию евро в конечном счете контролируют одни и те же люди. Эти ребята прекрасно понимают, что доллар США смертельно болен и спасти его невозможно. Самый разумный вариант для них — постепенный отказ от доллара как мировой резервной и расчетной валюты в пользу евро. Переход от доллара к евро позволит сохранить (на какое-то время) существующий сейчас механизм присвоения ресурсов других стран и народов. ЕС должен стать главной страной мира.