Страница 45 из 258
Как-нибудь отдам. Кредитный риск
Семейные истории. Как попасть на риск. Кредитный и валютный
[11]
[Документы Всероссийского движения валютных заемщиков (2016).]
Можно хоть до безумия талдычить тем, кто берет кредиты: считайте свои риски. Но в глазах жажда – взять, потребить. Как-нибудь справимся.
Эти истории о валютных рисках. И кредитных.
Валютный риск?
Это риск ваших потерь от изменения курса одной валюты к другой.
Кредитный риск?
Риск не отдать. Взяли в долг – деньги, имущество – и не отдали.
Этими рисками нужно управлять. Считать их. «Как-нибудь справимся» не пройдет.
Абстрактно? А вот обычные истории.
Кредит на покупку квартиры взят в 2005–2007 гг. Сумма? От 30 до 300 тысяч долларов. Брали в валюте. Погашение в валюте, независимо от того, какой курс рубля. Под какой процент? Скорее всего, под 11 %. На какой срок? От 15 до 20 лет. Исправно платился. К 2015 г. банку отдано гораздо больше взятой суммы. Остались должны половину кредита. Или даже две трети. До погашения – годы.
При каком курсе рубля брался кредит? 26–28 рублей за доллар.
На что рассчитывали?
В 2005–2007 гг. рубль неуклонно укреплялся к доллару. Доллар – дешевая валюта. Инфляция высока, зарплаты растут вместе с экономикой. Справимся! Лучше купить свое, чем платить за аренду жилья. По деньгам то же, а останешься ни с чем.
Что дальше?
Девальвация рубля в 2014–2015 гг. более чем в 2 раза. Курс – больше 60 рублей за доллар. Каждый месяц платеж в рублях больше, чем раньше, в 2–2,5 раза.
И – не можем платить. Кризис, уволили. Ушла в декрет, не работаю. Развод, муж не платит. Заболели. Снизили зарплату. Вышел на пенсию. В семье – один работающий. После ежемесячной выплаты процента остается пара тысяч рублей. Или вообще ничего не остается. Жилье – одно. Отберут – останутся на улице. И дети – один, двое, трое, многодетная семья.
Сколько таких историй?
В самый кризис, в 2014–2016 гг. их было больше 20 тысяч семей по стране, 60–100 тысяч человек.
Кто они?
Молодые семьи, здоровые, сильные, желающие работать, основа основ любого государства. Поколение 30–40-летних. Когда они взяли ипотеку? 75 % семей сделали это в благословенные 2006 – первом полугодии 2008 г. В те годы, когда цены на нефть, газ, металлы росли, как на дрожжах, на Россию обрушился поток валюты, а рубль Центральный банк держал переоцененным. При инфляции в 9–13 % в эти годы, непрерывном росте рублевых зарплат рубль укрепился к доллару с 2006 г. до середины июля 2008 г. почти на 20 %.
Никто не ждал падения цен на нефть или кризиса осени 2009 г. Полная эйфория, темпы роста экономики – 5–8 %.
Что случилось с рублем? Первый форс-мажор
валютные заемщики выдержали. За полгода, к марту 2009 г. рубль упал к доллару почти на 60 % (с 23 до более чем 36). Но мировые цены на нефть отросли, и вскоре наша валюта оказалась в зоне 28–30 рублей за доллар.
Все вздохнули, перекрестились – и выдержали, и снова наступила эйфория. Валюты – завались, все растет. Никто, ни один человек в правительстве, Банке России или банках не прогнозировал будущего шторма.
И, наконец, он настал.
Второй форс-мажор
– с конца 2013 г., когда сначала Банк России раскачал курс рубля заявлениями и ускоренным переходом к его свободному плаванью, а затем с весны 2014 г. беспрецедентно быстро, рывком усилился доллар к евро. У нас это всегда ведет к падению рубля.
Еще одним толчком вниз для рубля стали обрушение цен на нефть в 3–4 раза и вспыхнувший у нас кризис. И последнюю точку в ослаблении рубля поставили массовый возврат валютных долгов корпораций под влиянием санкций, утрата более 30 % международных резервов России и взрывное, в 1,6 раза повышение ЦБР своей ключевой ставки в декабре 2014 г.
Для рубля все это – непереносимые риски. Бежать, слабеть, болтаться, как осенний лист на ветру. И, конечно, упасть – в 2–2,5 раза.
Абсолютное большинство прогнозистов не могли предвидеть этой череды несчастий. Цены на нефть? Все видели впереди только рост. Рубль? Все с гордостью отчитывались, какой у нас крепкий рубль.
Типичный форс-мажор. Валютный риск накрыл банки, арендаторов офисов (у них плата обычно считалась в долларах) и семьи с ипотекой.
Какие потери от валютного риска?
У 40 % валютных заемщиков выплаты по ипотеке составляли от 30 до 70 % ежемесячного дохода семьи, у 21 % семей – от 100 до 130 %, у 18 % – выше 130 % ежемесячного дохода.
Какие семьи?
Самые обычные, почти все с детьми, от одного до трех-четырех, кто-то со стариками. Что делать с семьей из четырех человек, в которой три «иждивенца»?
География?
По всей стране, хотя больше всего в Москве и Санкт-Петербурге. Что покупали? Не особняки, не заморские виллы. Самые обычные семейные квартиры, чтобы жить. Все-таки лучше, чем арендовать.
Состояние дел?
В 2015–2016 гг. квартиры обесценились, суммы долгов в рублях взлетели в 2–3 раза, 80 % квартир, как залоги, не покрывали долгов. Большинство семей прекратили платежи в 2015 г., хотя до этого многие годы платили исправно. Сроки ссуд – еще 10–20 лет.
Что происходило?
Массовые суды, выселяющие семьи и выставляющие их квартиры на публичные торги. С миллионными долгами, штрафами и пени даже после продажи квартир.
Это и есть валютный риск.
И кредитный. Не так, пусть по-другому, случится с каждым. С любым, кто поверит, что рубль – стабильная валюта. Или с тем, кто не считает свои риски.
Ваша личная финансовая пирамида. Три способа ее создать
1. Брать в долг под процент, больший, чем тот, под который вы размещаете взятые деньги. Взяли в долг под 10 %, разместили на депозит под 5 %. Не бывает? Еще как бывает!
Или вообще не разместили ни под какой процент. Просто потребляете, надеясь, что доход придет.
Или размещаете во что-то (жилье, картины, книги, вина, коллекционные автомобили и т. п.), чья рыночная стоимость должна расти. А она не растет.
2. Брать в долг, не создавая источники дохода. Просто потреблять, но «перекредитовываться». Замещать один кредит другим, второй – третьим, третий – четвертым. Обычно со всё повышающимся процентом. Отдавать одни долги за счет других.
3. Создать действительно большую личную финансовую пирамиду. Много кредитов и долгов, с одной стороны. Взято много денег из разных источников. Все они вложены. В самые разные объекты. Меняющиеся. Но в целом картина та же. Доходы от вложений не покрывают процент по долгам. Возврат не успевает ко времени отдачи долгов.
До какого-то момента денежный поток позволяет выкручиваться. Но как сказал Бернс, «наступит день и час придет».