Страница 7 из 141
Когда вы покупаете акции компании, вы становитесь ее совладельцем. А значит, как и при любой другой покупке, стоит разобраться, что именно вы берете и зачем. Иначе никак, так что придется провести небольшое исследование. Да, кому-то это может показаться скучным, но именно тут и кроется смысл разумного инвестирования.
Большинство преподавателей говорят, что 75 % обучения – домашняя работа. То же и с инвестициями. Исследуйте, анализируйте, проверяйте. Загляните в новости компании, почитайте ее отчеты, посмотрите на сайте или спросите у брокера свежие данные. Чем больше вы знаете – тем спокойнее спите.
Разбирайся в том, что покупаешь. Покупай то, в чем разбираешься.
Быть потребителем – значит каждый день что-то оценивать. Мы все принимаем решения: сравниваем цены, читаем отзывы, ищем, где выгоднее. Вы ведь не покупаете телевизор, не посмотрев обзоры, и не берете новое лекарство, не убедившись, что оно помогает. Вот этот навык критичного выбора и есть инвестиционное мышление.
Иногда достаточно просто наблюдать. Например, вы побывали в Японии и заметили, что там раскупают новый напиток от Coca-Cola. Или в ресторане все расплачиваются картами American Express. Такие наблюдения – не просто любопытство. Это сигналы о том, какие компании развиваются и где могут быть перспективы.
Осторожно, «отличный совет»
Поначалу серьезный подход к выбору акций может показаться утомительным, но именно он в итоге приносит прибыль. К сожалению, многие знакомятся с инвестициями благодаря «отличным советам» от приятеля, парикмахера или таксиста. Истории о легких деньгах звучат заманчиво, но почти всегда заканчиваются одинаково – потерей денег.
Какой бы способ инвестирования вы ни предпочли, важно иметь источник информации, на который можно опереться при выборе. Сегодня проще всего начать с интернета: он дает массу бесплатной, оперативной и достоверной информации. Все крупные компании ведут собственные сайты, а десятки специализированных платформ публикуют свежие котировки и финансовые отчеты. Ваша задача – выбрать источники, которым вы действительно доверяете.
Читаем годовой отчет
Большинство людей скорее пройдут босиком по углям, чем откроют годовой отчет компании. Этим корпорации и пользуются: заливают страницы яркими фотографиями и оптимистичными фразами. Многие решают, что если отчет тяжелый и блестит – значит, год удался. Но цифры внутри могут рассказать совсем другую историю. Когда вы разберетесь в них, может оказаться, что годовой отчет – кладезь информации. Из него видно, как компания справляется со своими обязательствами, куда она движется и растет ли прибыль.
Инвестиционный чек-лист
Каждый инвестор должен иметь собственный чек-лист – список, по которому перед покупкой акций оценивается компания. Ищите годовые отчеты, финансовую отчетность, сравнения по отрасли и свежие новости. Проанализируйте все, что удалось найти, прежде чем принимать решение. Когда вы уже стали акционером, основными источниками информации станут пресс-релизы, финансовые отчеты и динамика курса акций.
Если вы еще не владеете акциями, получить годовой отчет просто: его можно скачать с сайта компании или заказать по телефону. Хотя оформление у всех компаний разное, в каждом годовом отчете публичной компании есть одни и те же разделы:
• письмо председателя совета директоров – готовьтесь к порции саморекламы;
• описание товаров и услуг – тоже с щедрой долей пиара;
• финансовая отчетность – читайте сноски: в них скрыта самая ценная информация;
• обзор руководства – общее видение бизнеса и немного самодовольства;
• заключение аудитора (CPA opinion) – убедитесь, что финансы отражены честно;
• сведения о компании – адреса, имена руководителей, контакты;
• исторические данные акций – в том числе дивиденды и программы их реинвестирования.
Два способа анализа акции
Инвесторы обычно выбирают одну из двух стратегий отбора акций: технический или фундаментальный анализ. Технический анализ сосредоточен на движении цен и строится на графиках и диаграммах, помогающих распознавать закономерности. Фундаментальный анализ, которым чаще пользуются начинающие инвесторы, – изучение самой компании: ее отчетности, финансовых показателей и общей эффективности. Опытные инвесторы нередко совмещают оба подхода, чтобы принимать более взвешенные решения. Например, акция может выглядеть безупречно с точки зрения отчетности, но при этом терять позиции на графике – такой дисбаланс часто предупреждает о надвигающихся проблемах.
Технический анализ рассматривает прошлые данные о цене и объемах торгов, выявляя повторяющиеся закономерности – так называемые паттерны, которые, как показывает история, часто срабатывают снова. Главный секрет – распознать формирующийся рисунок на графике до того, как он завершится, и успеть купить или продать в нужный момент. Сторонники такого подхода уверены: по прошлым тенденциям можно предсказать будущее движение цены. Они принимают решения, глядя в первую очередь на графики, а не на отчеты компаний. Поэтому технические аналитики совершают сделки гораздо чаще, чем приверженцы фундаментального анализа.
Фундаментальный анализ – старый и проверенный способ оценивать акции. Он основан на данных прибыли компании и на оценке ее совокупных активов. Внутри подхода есть два направления – стоимостное инвестирование и инвестирование в рост. Сторонники фундаментального анализа убеждены: если бизнес развивается, его акции со временем дорожают. Они анализируют показатели дохода, дивиденды, балансовую стоимость компании и обычно придерживаются стратегии «Купи и держи». Главная идея проста: акции сильных компаний с грамотным менеджментом со временем вырастут в цене.
Пять признаков хорошей компании
Когда вы сократили круг интереса до нескольких компаний, стоит провести более детальное исследование. Одна из главных причин купить акцию – ее будущий потенциал. Инвестировать лучше вдолгую, поэтому качество компании имеет решающее значение.
Вот пять признаков, на которые стоит обратить внимание:
1.
Продуманная бизнес-модель
. Важно выбрать компанию с четким планом развития, ту, которая понимает, где она хочет быть через несколько лет и как собирается туда добраться. Компания с ясной целью имеет гораздо больше шансов на успех, чем та, что движется без определенного направления.
2.
Сильное руководство