Страница 128 из 141
Ваш уровень инвестиционного риска зависит от множества факторов: возраста, финансовых потребностей, количества иждивенцев, уровня долговой нагрузки. 25-летний инвестор, не состоящий в браке, без детей и долгов, может позволить себе гораздо больший риск, чем человек 55 лет, приближающийся к пенсии и имеющий двоих детей, обучающихся в колледже. Помимо текущего финансового положения, важно учитывать и так называемый «фактор язвы» – то есть насколько потери по инвестициям скажутся на вашем физическом и психологическом состоянии. Если падение стоимости одной акции на 10 % за день заставит вас не спать ночами, это обязательно нужно учитывать при оценке допустимого уровня риска.
Попытка точно определить свою склонность к риску – процесс неточный и подверженный постоянным сомнениям. Вы никогда не можете быть полностью уверены, что ваш уровень терпимости к риску останется неизменным из года в год. Тем не менее следующий тест, разработанный компанией Lincoln Benefit Life (дочерней структурой Resolution Life), может помочь прояснить ситуацию. Просто выберите вариант ответа для каждого вопроса и подсчитайте результат в конце.
Если бы вам предложили вложить 15 % вашего чистого капитала в сделку с 80-процентной вероятностью прибыли, вы бы ответили:
A. Ни одна потенциальная прибыль не оправдывает такого риска.
B. Прибыль должна быть как минимум в семь раз больше вложенной суммы.
C. Прибыль должна быть как минимум в три раза больше вложенной суммы.
D. Прибыль должна быть не меньше первоначальных вложений.
Насколько комфортно вы бы себя чувствовали, взяв долг в 10 000 в надежде заработать 20 000 в ближайшие несколько месяцев?
A. Совершенно некомфортно. Я бы никогда на это не пошел.
B. Скорее некомфортно. Скорее всего, я бы этого не сделал.
C. Скорее некомфортно, но, возможно, я бы рискнул.
D. Очень комфортно. Я бы именно так и поступил.
У вас есть лотерейный билет, который вышел в финал, где вероятность выигрыша джекпота в 100 000 составляет 25 %. Вы готовы продать билет до розыгрыша, но не меньше чем за:
A. 15 000.
B. 20 000.
C. 35 000.
D. 60 000.
Как часто вы ставите больше 150 долларов на одно или несколько из следующих занятий: ставки на профессиональный спорт, казино или лотерею?
A. Никогда.
B. Лишь несколько раз в жизни.
C. Один раз за последний год.
D. Два и более раз за последний год.
Если бы акция, которую вы купили, удвоилась в цене за год, что бы вы сделали?
A. Продал(а) бы все акции.
B. Продал(а) бы половину акций.
C. Не стал(а) бы продавать ничего.
D. Купил(а) бы еще.
У вас есть высокодоходный депозитный сертификат, срок которого истекает, а процентные ставки упали настолько, что вы хотите вложиться во что-то с большей доходностью. Скорее всего, вы инвестируете деньги в:
A. Сберегательные облигации США.
B. Краткосрочный облигационный фонд.
C. Долгосрочный облигационный фонд.
D. Фонд акций.
Что вы делаете, когда нужно решить, куда вложить крупную сумму денег?
A. Откладываю решение.
B. Прошу кого-то другого, например брокера, решить за меня.
C. Принимаю решение совместно с консультантами.
D. Принимаю решение самостоятельно.
Что из перечисленного лучше всего описывает то, как вы принимаете инвестиционные решения?
A. Никогда самостоятельно.
B. Иногда самостоятельно.
C. Часто самостоятельно.
D. Полностью самостоятельно.
Как вам везет в инвестициях?
A. Ужасно не везет.
B. Средне.
C. Лучше среднего.
D. Превосходно.
Закончите фразу: Мои инвестиции успешны главным образом потому, что:
A. Судьба всегда на моей стороне.
B. Я оказывался(лась) в нужном месте в нужное время.
C. Я пользовался(лась) возможностями, когда они появлялись.
D. Я тщательно планировал(а), чтобы все сложилось именно так.
За каждый ответ A начислите себе 1 балл, за B – 2 балла, за C – 3 балла, за D – 4 балла.
Если вы набрали 19 баллов или меньше, вы – консервативный инвестор, которому некомфортно принимать риски. Вы, вероятно, понимаете, что для достижения финансовых целей придется идти на определенный рассчитанный риск, но это вовсе не означает, что вам будет легко или приятно это делать.
Если вы набрали от 20 до 29 баллов, вы – умеренный инвестор. Вам комфортно брать на себя умеренный риск, и вы готовы на него идти без сильного внутреннего напряжения.
Если же вы набрали 30 баллов и больше, вы – агрессивный инвестор, готовый принимать высокий риск ради высокой доходности. Значительные колебания и неопределенность не вызывают у вас серьезного стресса.
Практика показывает, что большинство инвесторов либо не понимают природу риска, либо предпочитают ее игнорировать. Когда рынок растет, деньги рекой текут в акции и паевые фонды – даже несмотря на то, что продолжающийся рост увеличивает риск и снижает потенциальную доходность. Во время медвежьего рынка многие, наоборот, начинают панически продавать, хотя каждое снижение цен уменьшает риск и повышает потенциальную доходность.
Для большинства инвесторов есть два действительно эффективных способа управлять риском:
• во-первых, ограничивать агрессивные вложения небольшой частью портфеля;
• во-вторых, придерживаться выбранной стратегии после того, как вы по ней начали действовать.
Сила времени
Время – один из ключевых факторов роста вашего капитала. Чем раньше вы начинаете, тем дольше ваши деньги работают на вас. В финансах это называют временной стоимостью денег, и успешные инвесторы умеют использовать ее по максимуму.
Часть этой ценности создается за счет самих накоплений и инвестиций: чем больше времени, тем больше вы успеваете отложить. Но куда более мощный эффект дает сложный процент.
Звучит сложно, но на деле все довольно просто. Сложный процент – это ситуация, когда деньги, заработанные вашими инвестициями, сами начинают зарабатывать деньги. Допустим, вы положили 1000 на счет и за первый год получили 100 долларов с процентов. На второй год проценты начисляются уже на 1100, а не только на первоначальную тысячу. Если вы реинвестируете доход, эффект сложного процента ускоряет рост капитала и позволяет накапливать состояние значительно быстрее.