Страница 4 из 11
Среди внешних причин, послуживших толчком к развитию кризиса 1998 г., специалисты выделяют снижение мировых цен на нефть. К середине 1990-х гг. цена на нефть упала до 10–12 долл. США за баррель. Также к внешним причинам следует отнести кризис в странах Юго-Восточной Азии. В июне 1997 г. таиландское правительство объявило о девальвации национальной валюты. В течение последующего месяца кризис перекинулся на экономики Вьетнама, Индонезии, Китая, Лаоса, Малайзии, Сингапура, Тайваня, Филиппин, Южной Кореи и Японии. В этих странах были зафиксированы падение фондовых индексов, увеличение объема корпоративного долга, падение курса национальных валют, рост инфляции. Фондовый рынок России отреагировал на кризисные явления в Юго-Восточной Азии резким снижением индексов. Вместе с тем, не умаляя значение внешних факторов, отметим, что кризис 1998 г. в России был обусловлен главным образом внутренними причинами. Жесткая монетарная политика в середине 1990-х гг., направленная на сдерживание инфляции за счет удержания завышенного курса рубля и отказа от эмиссии денег, сочеталась с необоснованно раздутыми бюджетами. Начиная с 1994 г. в стране началось наращивание выпуска ГКО, необходимое для покрытия внутреннего долга. Значительная часть государственных облигаций в условиях повышения их средней доходности использовалась для покрытия долга по предыдущим траншам облигаций, а поступления в государственный бюджет, соответственно, падали. Постепенно рынок ГКО практически перестал быть источником финансирования бюджетного дефицита. Еще одной причиной кризиса 1998 г. была политика удержания курса рубля к доллару США, который находился в достаточно узком «валютном коридоре» и поддерживался интервенциями Банка России. При этом валютные резервы истощались, что привело Правительство Российской Федерации к решению девальвировать валюту и произвести дефолт. В результате курс доллара в течение нескольких месяцев увеличился почти в четыре раза. Остановимся по последствиях этого кризиса для экономики России. За первые девять месяцев 1998 г. индекс промышленного производства страны уменьшился со 105 % до 88 %. В меньшей степени (со 103 % до 90 %) уменьшился за тот же период индекс, отражающий изменение обрабатывающих производств. При этом масштабного падения производства не произошло. Наоборот, из-за высокого курса доллара, снижения экспорта на 40 % промышленность страны стала быстро восстанавливаться, и уже к осени 1999 г. соответствующие индексы достигли значений 120 %. Несмотря на быстрое восстановление индикаторов сферы реальной экономики, кризис повлек глубокий спад в социальной сфере, росту инфляции и безработицы, существенному снижению уровня жизни населения[20].
Серьезным испытанием для страны стал кризис 2008 г., начавшийся с финансовых потрясений в США, и который стал к концу года общемировым. В России распространение кризиса, началось с сентября-октября 2008 г., и обусловило сжатие совокупного спроса. Банки сокращали объем кредитования производства, выдачу потребительских кредитов. В банковском секторе, сфере услуг наблюдалось сокращение персонала, в металлургии сокращались заказы, выплавка стали, на транспорте – объем грузоперевозок. Причины возникновения кризиса в России можно разделить на две группы: внешние и внутренние. К внешним причинам относятся: резкое падение цен на нефть с почти 150$ до 40$ за баррель; финансовая катастрофа в США и последовавшая за ней цепная реакция по всему миру. Мировой кризис ограничил доступ российских компаний к дешевым иностранным кредитам. Внутренние причины финансового кризиса в России: сильная зависимость экономики России от цен на энергоносители (нефть и газ); экономика России, ориентированная на экспорт сырьевых товаров, столкнулась с ситуацией, когда спрос и цены на сырье упали. Особенностью российской экономики перед кризисом являлся большой объем внешних корпоративных долгов при незначительном государственном долге, и третьих в мире по величине золотовалютных резервах государства. Слабая банковская система вызвала кризис ликвидности и банковский кризис в России, после чего предприятия перестали получать доступ к дешевым кредитам. Резкое падение биржевых индексов РТС и ММВБ, падение цен на экспортную продукцию (сырье и металл) в октябре-ноябре 2008 г. сказались на реальном секторе экономики, начался резкий спад промышленного производства. В декабре 2008 г. падение промышленного производства в России достигло 10,3 % по отношению к декабрю 2007 г., что стало самым глубоким спадом производства за последнее десятилетие. Впервые страна столкнулась с экономическим кризисом глобального масштаба, с которым не сравнится даже кризис на азиатских рынках, послуживший причиной для дефолта 1998 г. Если в начале 2008 г. экономический блок правительства боролся с инфляцией, то в конце года перед ним предстала перспектива первого за десятилетие экономического спада. Рекордные за десятилетия показатели роста цен были отмечены в США, Европе, Китае и Индии. В большинстве своем они были вызваны стремительным подорожанием сельскохозяйственной продукции, нефти и металлов. Попытки правительства сдержать падение курса российского рубля привели к потерям до четверти золотовалютных резервов Российской Федерации; с конца ноября 2008 г. финансовые власти приступили к политике «мягкой девальвации» рубля, которая, значительно ускорила спад в промышленности в ноябре-декабре 2008 г., вынуждая предприятия свертывать производство и выводить оборотные средства на валютный рынок. Однако рассматривать кризис только с отрицательной стороны было бы не совсем верно. К его положительным последствиям можно отнести падение цен на недвижимость, в том числе и землю, которые раньше были искусственно завышены. Кроме того, промышленный рынок пережил так называемый «естественный отбор», который оставил на плаву наиболее дееспособные предприятия. Кризис показал значительную отсталость отечественного сельскохозяйственного машиностроения от других стран, но в результате этого был разработан проект «Стратегия развития сельскохозяйственного машиностроения до 2020 года». Влияние кризиса носит еще один положительный эффект – возвращение под контроль государства части важных активов, утерянных в результате «поспешной» приватизации. Также можно выделить оздоровление экономики, оживление предпринимательской инициативы, замещение импортных товаров отечественными[21].
Кратко остановимся на основных негативных трендах последнего экономического кризиса. В 2014–2015 гг. Россия столкнулась с проявлением трех кризисных компонент: структурной, циклической и внешней. По оценкам Института экономической политики имени Е. Т. Гайдара структурные темпы роста ВВП снизились примерно с 4–5 % в год в 2000-е гг. до 1–1,5 % в 2014 г., то есть отечественная экономика теряла за последние 10–15 лет 3–4 п.п. роста ВВП в год. Признаками циклического кризиса выступают снижение на протяжении нескольких лет темпов роста банковского кредита нефинансовому сектору, рост доли «плохих» долгов у банков, расширение потребительского спроса со стороны населения, подогреваемого потребительским кредитованием, снижение доли прибыли в экономике и сокращение числа малых и средних предприятий. Изменение же внешней экономической конъюнктуры (перелом в тренде цен на нефть) сократило долю внешнеторговой составляющей роста ВВП в 2014 г. практически до нуля. К указанным последствиям надо также добавить негативные факторы, связанными с введенными в отношении России санкциями, прежде всего в финансовой сфере. Последние существенно дестабилизируют динамику капитала и тем самым экономическую динамику. Отток капитала оказывается связан одновременно с этими двумя факторами – падением цен на нефть и отсечением российской экономики от внешних финансовых рынков[22].
С другой стороны, специалистами отмечается, что экономические кризисы выступают как средство временного разрешения текущих противоречий воспроизводства, выполняют функцию «выравнивателя» накопившихся диспропорций, дают импульс дальнейшему экономическому росту. Под давлением кризисов осуществляется частичная коррекция производственных отношений, форм собственности и механизма хозяйствования применительно к новому уровню и характеру производительных сил. Тем самым экономические кризисы выступают для предпринимателей той внешней принудительной силой, которая заставляет их под угрозой разорения гибко реагировать на изменения рыночной конъюнктуры, то есть в конечном счете – общественных потребностей. Следовательно, кризис – это не только фаза резкого обострения противоречий воспроизводства, но и период их временного разрешения, в течение которого происходит перестройка производства в соответствии с запросами рынка[23]. В этом смысле кризис выступает, по удачному выражению Ю. М. Осипова, как «дезорганизующий организатор»[24].
20
Сенчагов В. К., Митяков С. Н. Сравнительный анализ влияния финансово-экономических кризисов 1998 года и 2008–2009 годов на индикаторы экономической безопасности России // Вестник Финансового университета. 2013. № 6. С. 71–88.
21
Захарян А. В. Мировой финансовый кризис 2008 года – экономика РФ – последствия кризиса // Сфера услуг: инновации и качество. 2012. № 9.
22
Мау В. А. Указ. соч. С. 326–327.
23
Расин Б. Н. Структурные кризисы в экономике современного капитализма. Вильнюс: Минтис, 1989. С. 8–9.
24
Осипов Ю. М. Хозяйственный механизм государственно-монополистического капитализма. М.: Изд-во МГУ, 1987. С. 130.