Страница 1 из 2
Глава 1
Глава 1. Активы.
«Первое правило инвестора – защищать свои инвестиции».
- кинофильм «Револьвер»
Давайте разберемся со стандартными понятиями, которые нам пригодятся в дальнейшей работе.
Что такое активы и пассивы?
Активы — это всё, что вы имеете: материальное и нематериальное имущество, в том числе - финансы.
Какие виды активов существуют?
Активы также можно поделить по принципу существования возможных рисков.
Я делю их для себя так:
•Почти нерискованные - 20% провала (недвижимость);
Прочитав много книг, я выделил для себя главное правило — это диверсификация рисков.
Если мы говорим о понятии диверсификации – это инвестирование средств в разные активы с целью снижения рисков. Соответственно, диверсификация рисков – это их разделение, своего рода страхование от полного краха. При этом в идеале снижение риска должно минимально влиять на доходность портфеля.
Что же такое инвестиционный портфель? Инвестиционный портфель — это набор различных финансовых инструментов, в которые вы инвестируете. Можно сказать, что это совокупность ценных бумаг, разных по сроку действия, ликвидности, собранных в одну «корзину».
Не стоит также забывать и о пассивах. Пассивы — это источники, за счёт которых формируются активы. Пассивы являются отрицательным денежным потоком. Активы обязательно должны равняться пассивам, потому что первые формируются за счёт вторых. То есть любое изменение активов даёт изменение пассивов на эту же сумму и наоборот. Это все то, на что человек тратит деньги без возможности получить доход:
банковские кредиты, долги частным лицам, займы в любом виде, обслуживание активов, траты на жизнь.
Любое предприятие заинтересовано, в первую очередь, в собственной рентабельности. Если не будет рентабельности
– не будет дохода. Для повышения рентабельности инвестиционного портфеля применяются стратегии, то есть заранее определенные планы, которые направляют инвестиции в соответствии с некоторыми формулами или планами. По сути, оптимизация портфеля — это инструмент, который поможет найти наиболее оптимальное распределение активов в соответствии с целями предприятия. Алгоритм оптимизации портфеля основан на том, что риск должным образом диверсифицированного портфеля ниже, чем средневзвешенный риск активов, из которых он состоит: инвесторы могут получить максимальную выгоду от диверсификации, имея в портфеле 12–18 ценных бумаг.
Инвестирование в акции или другие классы активов может быть довольно разочаровывающим опытом. Если вы покупаете слишком рано, вы рискуете разочароваться, если цена снизится. Однако, если вы подождете, и цена вырастет, вы почувствуете, что упустили хорошую возможность. Усреднение стоимости — это метод, который включает в себя постепенное увеличение размера вашей позиции. Когда вы используете среднюю стоимость, вы инвестируете в актив равными суммами через равные промежутки времени. Данный метод может быть эффективной стратегией для преодоления некоторых психологических препятствий для инвестирования.
Существует еще один важный показатель, который используется для оценки настроений рынка – это волатильность. Волатильность — финансовый показатель, отражающий то, как сильно меняется цена на актив или товар за короткий промежуток времени. Чем больше волатильность актива, тем больше риск для инвестора. Вместе с этим значительные колебания цены дают возможность на этом заработать, если угадать направление колебаний.
Для расчёта волатильности применяется статистический показатель выборочного стандартного отклонения, что позволяет инвесторам определить риск приобретения финансового инструмента. Чаще всего вычисляется среднегодовая волатильность. Выражается волатильность в абсолютном (например, 100 рублей ± 5 рублей) или в относительном от начальной стоимости (например, 100% ± 5 %) значении.
Другая простая и надежная стратегия повышения доходности инвестиций — это усреднение ценности (метод VA) — метод корректировки инвестиционного портфеля, который, обеспечивает большую отдачу, чем другие методы, такие как усреднение затрат.
С помощью этого метода инвесторы корректируют портфели таким образом, чтобы баланс портфеля достиг заранее определенной ежемесячной или ежеквартальной цели, независимо от колебаний рынка.
Идея VA заключается в том, что в периоды спада рынка вклад инвестора больше, а в периоды подъема рынка вклад инвестора меньше.
Под усреднением в инвестиционной среде подразумевается четкая финансовая стратегия – докупка подешевевших акций, которые позволили бы снизить среднюю стоимость конкретной бумаги в личном портфеле. Даже в случае роста котиро вок, инвестор сможет снизить среднюю цену актива и выйти на уровень безубыточности или доходности.
Здесь можно привести пример, как на практике происходит усреднение акции при падении стоимости. К примеру, инвестор имеет в портфеле 10 акций, которые он приобрел по
$200 за одну штуку. В результате волнений на рынке и падения котировок, актив стал стоить $150. В этом случае, инвестор может сознательно принять решение купить 10 акций по новой цене для усреднения. В результате он получит: 20 акций по $175 за одну штуку.
Расчет данного усреднения:
(200х10) + (150х10) ÷ 20 = 175 (за одну штуку)
Далее необходимо перейти к следующему важному вопросу: как отслеживать свой портфель?
Это очень важно, т.к. без правильного отслеживания, инвестор будет идти вслепую, а этого просто нельзя допустить. Если мы говорим об акциях, то здесь, к примеру, легко оценить стоимость на бирже. Любые активы можно оценить по среднему рынку, но, как правило, только держатель актива может верным образом оценить свой актив (машина в определённой комплектации или квартира с определенным расположением). Помните, что главное — это трезво оценивать свои активы! Очень важным элементом в работе инвестора является срезка стоимости активов. Ее следует проводить не меньше, чем раз в месяц. Чем чаще мы будем проводить оценку активов, тем ясней мы будем видеть стоимость своего портфеля.
Если мы начали говорить о таком важном моменте, как инвестирование в акции, то стоит упомянуть об индивидуальном инвестиционном счете.
Индивидуальный инвестиционный счет – это счет для операций на фондовом рынке. Через него можно вкладываться в акции, облигации, паи инвестиционных фондов, валюту, драгоценные металлы и другие финансовые инструменты. В отличие от обычных счетов, которые вы можете открыть у брокера или доверительного управляющего, ИИС позволяет сэкономить на налогах.
ИИС стоит открывать, только если у вас уже есть финансовая подушка безопасности из 3–6 месячных зарплат на депозите. И еще остались свободные деньги.
Если удачно выбирать активы и время их покупки и продажи, доход от инвестиций окажется выше, чем по банковским депозитам. Но прибыль не гарантирована – вы можете заработать меньше, чем в банке, или даже понести убытки. И чем выше потенциальная доходность инвестиций, тем больше вероятность потерять вложения.