Страница 41 из 97
Прямоугольник (Rectangle) – это фигура, где цены движутся между двумя параллельными линиями. Они обычно горизонтальны, но иногда могут быть и наклонными (см. «Линии и флаги»). Прямоугольники и треугольники могут служить знаками продолжения и изменения тренда. Для того, чтобы нарисовать прямоугольник, необходимо четыре точки. Верхняя линия соединяет две верхних точки максимума, а нижняя – два минимума (рис. 13). Эти линии следует проводить через края областей консолидации цен, а не через экстремальные значения (см. главу 3.2).
Рис. 12. Перевёрнутая «голова» и «плечи»
Во время нисходящего тренда высокий объем подтверждает все спады вплоть до левого «плеча» (LS). Спад к «голове» проходит при малом объёме, что предупреждает «медведей». Подъем после «головы» пересекает линию тренда и показывает, что он закончился.
Низкий объем в правом «плече» и наклон линии «горловины» вверх говорят о приближении значительного подъёма. Рост объёма при пересечении линии «горловины» подтверждает новый тренд. Ни один из откатов так и не коснулся линии горловины.
Проектируемый уровень цен (В) настолько же выше линии «горловины», насколько «голова» (А) ниже неё. Типичным явлением при подъёме рынка с минимальных значений перевёрнутой фигуры является значительное превышение рассчитанного уровня цен. Лучшая возможность для покупки была в правом «плече» с предохранительной остановкой немного ниже головы. На правом краю диаграммы разрыв подтверждает бурный рост. Поместите предохранительную остановку по открытым позициям на нижнем краю разрыва.
Верхняя линия прямоугольника показывает сопротивление, а нижняя – поддержку. Верхняя линия показывает где «быки» теряют энтузиазм, нижняя – где выдыхаются «медведи». Прямоугольная форма показывает, что «быки» и «медведи» равны по силе. Ключевой вопрос состоит в том, кто, «быки» или «медведи», в конечном итоге окажутся победителями.
Рис. 13. Прямоугольники
Верхний край каждого прямоугольника проводится через два или более максимумов. Нижний край проводят через два и более минимумов. Прямоугольник может быть как фигурой продолжения, так и реверсивной фигурой. Пока основная линия тренда не затронута, более вероятно, что прямоугольник говорит о продолжении.
После того, как цены вырвались из прямоугольника, они часто возвращаются и касаются его границ снаружи (В, D, Е). Эти откаты дают отличные возможности для игры с малым риском в направлении прорыва и предохранительной остановкой внутри прямоугольника.
Одни и те же уровни цен могут служить и поддержкой, и сопротивлением. Обратите внимание, как линия D превратилась из поддержки в сопротивление и обратно в поддержку. На правом краю графика цены существенно выше линии тренда и для покупки лучше подождать отката.
Если объем растёт при приближении к верхней границе, то более вероятен прорыв вверх, а если объем растёт при приближении к нижней границе, то более вероятен прорыв вниз. Истинный прорыв из прямоугольника подтверждается увеличением объёма на треть или половину от среднего значения за последние пять дней. Если объем низок, то это, скорее всего, ложный прорыв.
В восходящем тренде прямоугольники обычно шире, а при нисходящем тренде уже. Чем дольше длится прямоугольник, тем значительнее будет прорыв. Прорывы из прямоугольников на недельных графиках особенно важны, поскольку они отражают крупные победы «быков» или «медведей».
Есть несколько методов для предсказания того, что последует за прямоугольником. Измерьте высоту прямоугольника и отложите её от прозванной линии в направлении прорыва. Это его минимальный прогнозируемый уровень цен. Максимальный проектируемый уровень цен получается, если взять длину прямоугольника и отложить её вертикально в направлении прорыва. Тони Пламмер пишет, что прямоугольник является частью спирального развития тренда. Он рекомендует измерить высоту прямоугольника, умножить её на три числа Фибоначчи (1,618; 2,618; 4,236) и отложить эти значения в направлении изменения цен для получения прогнозируемых уровней цен.
Торговцы в зале могут получить прибыль от колебания цен в пределах прямоугольника, но большие деньги делаются на игре в сторону прорыва.
1. Играя в пределах прямоугольника, покупайте на нижней границе и продавайте на верхней. Осциляторы помогут вам решить, когда цены готовы развернуться в пределах прямоугольника. Стохастика (Stochastic), индекс относительной силы (RSI) и %R Вильямса (Wm%R) (см. главу 4), указывают на изменение движения цен в прямоугольнике, когда они доходят до своих ключевых уровней меняют направление движения.
Если вы покупаете на нижней границе прямоугольника, то поместите меры предосторожности чуть ниже нижнего края прямоугольника. Если вы продаёте у верхнего края прямоугольника, поместите остановку чуть выше него. Вам придётся быть очень чутким и извлекать прибыль при первых признаках поворота цен. Внутри прямоугольника малейшее промедление очень опасно.
2. Чтобы выяснить, прорыв в какую сторону более вероятен, проанализируйте рынок в большем временном масштабе, чем тот, на котором вы играете. Если вы хотите поймать прорыв на дневном графике, поищите тренд на недельном, поскольку в направлении тренда прорыв более вероятен (см. главу 9.1).
3. Если вы покупаете при восходящем прорыве или продаёте при нисходящем, то поместите остановку немного внутри прямоугольника. Возможен откат к границе прямоугольника при малом объёме сделок, но цены не должны вернуться внутрь него, если прорыв настоящий.
Линия (Line) подобна прямоугольнику: это длинная полоса, в которой остановились цены. С точки зрения теории Доу, линия является корректировкой существующего тренда. Это зона консолидации цен, высотой примерно три процента от текущего уровня рынка. Когда рынок ценных бумаг «рисует линию», а не реагирует сильно против текущего тренда, то это указывает на особенно сильный тренд.