Страница 35 из 97
Линии тренда издавна используются игроками. Современные компьютеризированные инструменты для выявления трендов включают в себя показатель среднего движения курса. Систему направлений и MCAD (см. главу 4).
Большинство игроков проводят линии тренда через самые высокие и самые низкие уровни цен, но лучше проводить их через границы областей консолидации цен (рис. б). Эти границы показывают, где большинство игроков сменило направление игры. Технический анализ – это разновидность опроса общественного мнения, а при таком опросе интересуются мнением масс, а не нескольких экстремистов. Проведение линий трендов через границы областей консолидации несколько субъективно. Вам придётся бороться с искушением наклонить линейку.
Паническая продажа «быков» и паническая скупка «медведей» создают экстремальные значения, выглядящие как «хвосты» (Tails) на графике. Вы можете предпочесть проводить линии тренда через области консолидации, а не через экстремальные значения, ещё и потому, что последние говорят о толпе только то, что она склонна к панике.
Точки экстремальных значений очень важны, но не для проведения линий тренда. Рынок обычно восстанавливается после таких значений, предоставляя хорошие возможности для краткосрочной игры (рис. 6).
Рис. 6. Линии тренда и «хвосты»
Проводите линии тренда через области консолидации цен и оставляйте в стороне экстремальные цены. «Хвосты» – это высокие чёрточки в конце тренда, они выскакивают из областей консолидации. Рынок уходит от «хвостов», предлагая хорошие возможности для игры в противоположном направлении.
Обратите на то, как упорно месяц за месяцем повторяются углы наклона линий тренда. Если вы их знаете, то вам будет проще нарисовать предварительные линии тренда. На правом краю графика цены касаются линии тренда. Покупайте, как только увидите, что очередная черта не дала нового максимума.
Как отмечал Стейдлмайер, черта, выглядящая как палец, выставленный из плотного графика, показывает ценную точку отсчёта цены для краткосрочной игры.
Рынки постоянно колеблются в поисках области, в которой объем торгов будет наибольшим. Хвосты показывают, что данная цена была отвергнута рынком. Обычно это приводит к броску в противоположном направлении. Как только вы обнаружите хвост, играйте против него. Поместите вашу предохранительную остановку на середине хвоста. Если рынок начнёт «жевать свой хвост», пора выходить из игры.
Виктор Сперандео приводит другой метод изображения линий трендов в своей книге «Игрок Вик». Его техника помогает определить разворот хорошо установившегося тренда (рис. 7).
Сперандео проводит линию восходящего тренда через наименьший минимум за весь тренд и через наивысший локальный минимум, предшествующий самому высокому максимуму. Такая линия может и не касаться цен между этими двумя точками. Пересечение этой линии ценами даёт первый сигнал, что тренд меняется. Следующий сигнал подаётся тогда, когда цены доходят до предыдущего максимума и двигаются от него вниз. Третий сигнал поступает, когда цены опускаются ниже предыдущего минимума. Он подтверждает, что восходящий тренд изменил направление. Зеркальное отражение описанной процедуры применимо к нисходящему тренду.
Основной и наиболее важной характеристикой линии тренда являемся угол её наклона. Когда линия тренда наклонена вверх, «быки» контролируют ситуацию и нужно искать возможность для покупки. Когда линия наклонена вниз, у руля «медведи» и нужно искать пути продажи. Вы можете классифицировать линии тренда по степени важности при помощи пяти показателей: временному масштабу, длительности, числу раз, когда цены касались линии тренда, углу наклона и объёму сделок.
Чем больше временной масштаб, тем важнее линия тренда. Линия тренда на недельном графике показывает более существенный тренд, чем на дневном. Ливия тренда на дневном графике более важна, чем на часовом, и так далее.
Чем длиннее линия тренда, тем она надёжнее. Короткая линия тренда отражает поведение масс на коротком интервале времени. Более длинная линия отражает их поведение за более длительный срок. Чем дольше длится тренд, тем больше её инерция. Серьёзный рынок «быков» может следовать своим трендом в течение нескольких лет.
Чем больше число соприкосновений цен с линией тренда, тем она надёжнее. При восходящем тренде, возврат к линии означает восстание среди «медведей». При нисходящем тренде подскок цен до линии означает восстание «быков». Когда цены доходят до линии тренда к затем движутся обратно, вы знаете, что доминирующая на рынке группа победила восставших.
Предварительная линия тренда проводится только через две точки. Третья точка контакта делает её более надёжной. Четыре или пять точек контакта показывают, что доминирующая на рынке толпа крепко зернит власть.
Угол между линией тренда и горизонталью отражаем интенсивность эмоций среди доминирующей рыночной толпы. Крутая линия тренда говорит о том, что доминирующая толпа динамична. Относительно пологая линия тренда говорит о том, что доминирующая толпа поворачивается медленно. Пологий тренд обычно длится дольше, подобно соревнованию между черепахой и оленем.
Рис. 7. Простой метод обнаружения разворота
Проведите линию тренда от абсолютного максимума (А) к наименьшему локальному максимуму (В), предшествующему абсолютному минимуму (С) так, чтобы она не пересекала цен между А и В. Прорыв через эту линию тренда (1) даёт первый сигнал к тому, что тренд меняется. Возврат к предыдущему минимуму (2) даёт второй сигнал об изменении тренда. Это хорошее время для начала покупки. Когда цены преодолеют локальный максимум (3), это подтвердит, что тренд двинулся вспять. При помощи этого метода, описанного Виктором Спирандео, легче поймать основные повороты, а не кратковременные колебания.
Разумно измерить угол наклона каждой линии тренда и отразить его на графике (рис. 6). Это можно сделать при помощи компьютера, транспортира или китайской готовальни. Сравнение углов наклона линий тренда показывает, склоняется доминирующая толпа больше к «быкам» или к «медведям». Поразительно, как часто линии тренда идут с одним и тем же наклоном на данном рынке. Возможно, это объясняется тем, что ключевые игроки редко меняются.