Страница 3 из 6
Объекты оценки:
• определенные материальные объекты;
• долговые обязательства;
• право собственности и другие имущественные права;
• совокупность предметов, входящих в состав имущества конкретного лица, и отдельного вида (например, недвижимость или движимое имущество);
• оказанные работы, услуги или предоставляемая информация;
• другие объекты гражданских правоотношений, которым законодательством РФ не запрещено участвовать обороте.
Последним пунктом в перечне указаны иные объекты гражданских прав, в отношении которых законодательством Российской Федерации установлена возможность их участия в гражданском обороте. Потому, по сути, если объект можно продать, то можно определить его цену. Если можно определить его цену, то, значит, этот объект может быть предметом рыночной оценки.
Проведение оценки объектов оценки является обязательным в случае:
• вовлечения в сделку объектов оценки, принадлежащих полностью или частично Российской Федерации, субъектам Российской Федерации либо муниципальным образованиям, в том числе при определении стоимости объектов оценки, принадлежащих Российской Федерации, субъектам Российской Федерации или муниципальным образованиям, в целях их приватизации, передачи в доверительное управление либо передачи в аренду;
• при использовании объектов оценки, принадлежащих Российской Федерации, субъектам Российской Федерации либо муниципальным образованиям, в качестве предмета залога;
• при продаже или ином отчуждении объектов оценки, принадлежащих Российской Федерации, субъектам Российской Федерации или муниципальным образованиям;
• при переуступке долговых обязательств, связанных с объектами оценки, принадлежащими Российской Федерации, субъектам Российской Федерации или муниципальным образованиям;
• при передаче объектов оценки, принадлежащих Российской Федерации, субъектам Российской Федерации или муниципальным образованиям, в качестве вклада в уставные капиталы, фонды юридических лиц, а также при возникновении спора о стоимости объекта оценки, в том числе при национализации имущества;
• при ипотечном кредитовании физических лиц и юридических лиц в случаях возникновения споров о величине стоимости предмета ипотеки;
• при составлении брачных контрактов и разделе имущества разводящихся супругов по требованию одной из сторон или обеих сторон в случае возникновения спора о стоимости этого имущества;
• при изъятии имущества для государственных или муниципальных нужд;
• при проведении оценки объектов оценки в целях контроля за правильностью уплаты налогов в случае возникновения спора об исчислении налогооблагаемой базы.
• Также случаи обязательной оценки могут содержаться в иных законах. Если конкретный случай не указан в каком-либо нормативном акте, то оценка будет добровольной. Приведем два примера.
1. Почти все проводят оценку стоимости недвижимого имущества перед заключением кредитного договора, если это недвижимое имущество будет передаваться в залог. С одной стороны, проведение оценки обязательно в отношении предмета договора ипотеки, если есть спор о стоимости имущества; с другой стороны, без такой оценки ни один серьезный банк не возьмет имущество в качестве залога.
2. Оценка широко используется при определении стоимости восстановительных работ, которые необходимо провести после причинения какого-либо вреда. Именно отчет об оценке чаще всего принимается судом в качестве доказательства обоснованной стоимости необходимых работ.
Во всех случаях проведения оценки итоговая величина рыночной или иной стоимости объекта оценки, указанная в отчете, составленном по основаниям и в порядке, которые предусмотрены настоящим Федеральным законом, признается достоверной и рекомендуемой для целей совершения сделки с объектом оценки, если в порядке, установленном законодательством Российской Федерации, или в судебном порядке не установлено иное. Это значит, что та стоимость, которая указана в отчете об оценке, является достоверной и правильной, пока не отменили отчет либо в судебном порядке не установлено иное.
Основные цели оценки бизнеса
1. Для оценки текущего финансового состояния: оценка рыночной стоимости поможет выяснить истинное положение дел в бизнесе и выявить существующие проблемы.
2. Для текущих операций: продажа или покупка организации, передача её в аренду, слияние, поглощение либо выделение самостоятельных предприятий из состава холдинга и т. д.
3. Определение кредитоспособности предприятия и стоимости залога при кредитовании. В данном случае оценка требуется в силу того, что величина стоимости активов по бухгалтерской отчетности может резко отличаться от их рыночной стоимости.
4. Страхование, в процессе которого возникает необходимость определения стоимости активов.
5. Для разрешения правовых и налоговых вопросов: при разделе имущества вкладчиков, при ликвидации предприятия и пр.
6. Определение стоимости ценных бумаг в случае купли-продажи акций предприятий на фондовом рынке.
7. Для оценки эффективности управления: чем выше стоимость предприятия, тем выше оценка ее менеджмента со стороны акционеров и кредиторов.
8. Осуществление инвестиционного проекта развития бизнеса, когда необходимо знать исходную стоимость предприятия в целом, его собственного капитала, активов, бизнеса и т. п.
Предприятия, выполняющие оценочные работы в РФ, предлагают, как правило, следующие услуги:
• оценку бизнеса при продаже или покупке;
• оценку акций или доли при вхождении инвестора;
• оценку акций или доли при выкупе доли акционера или участника;
• анализ бизнеса и выделение непрофильных активов для продажи;
• оценку бизнеса при слиянии и поглощении;
• оценку инвестиционных проектов;
• оценку бизнеса или имущества для получения кредита;
• оценку имущества при внесении в уставной капитал;
• оценку акций или долей общества для получения наследства для нотариуса;
• оценку имущества для залога;
• оценку акций при осуществлении выкупа или обязательной оферты.
1.2. Основные процедуры оценки бизнеса и факторы, влияющие на нее
Процедура оценки в целом состоит из четырех этапов.
1. Подготовительный этап: оценщику необходимо уточнить цели оценки, ознакомиться с имеющимися документами на оцениваемое имущество, определить, что входит в состав имущества, а также какова его специфика.
2. Этап сбора информации: необходимо визуально осмотреть объект оценки, нередко требуется проведение интервью с представителями заказчика о том, выявляются и анализируются данные, характеризующие природные, экономические, социальные и другие факторы, влияющие на стоимость объекта в масштабах региона, города и района расположения объекта.
Основные источники информации – это печатные издания, Интернет, статистические сборники, специальные базы данных оценщиков, информация из органов государственной власти, местного самоуправления, сторонних организаций и др.
3. Этап расчета стоимости объекта оценки: оценщик выбирает метод оценки, в процессе расчета принимаются во внимание все проанализированные ранее факторы, влияющие на стоимость.
4. Заключительный этап: составляется отчет об оценке.
При использовании понятия стоимости при осуществлении оценочной деятельности указывается конкретный вид стоимости, который определяется предполагаемым использованием результата оценки.
Данные, необходимые для оценки, подготавливаются на основе внешней и внутренней информации.
1. К внешней относят:
• макроэкономические и отраслевые факторы;
• уровень инфляции;
• темпы экономического развития страны;
• условия конкуренции в отрасли и т. д.
2. К внутренней относят:
• финансовую отчетность;
• основные показатели текущего финансового состояния предприятия;
• сведения о владельцах с наибольших долей уставного капитала;