Страница 9 из 10
Банк Японии. Скорее всего, никаких сворачиваний политики КС не произойдет. Японский Центробанк вынужден учитывать, что оживления в экономике страны не происходит, а дефляция стала хронической болезнью страны. Эксперты и аналитики вообще не ожидают, что ужесточение денежно-кредитной политики Банком Японии может начаться в этом году.
Банк России. 15 июня должен решаться вопрос о ключевой ставке, которая в настоящее время находится на уровне 7,5 %. Как выяснилось, предсказать возможное решение Центробанка для многих экспертов сложнее, чем предсказать решения ФРС США, ЕЦБ и Банка Японии. Мнения (голоса) разделились примерно поровну между теми, кто не ожидает изменения ставки, и теми, кто предсказывает, что она будет понижена на 0,5 процентных пункта. Те, кто придерживается второй точки зрения, ссылаются на такой аргумент, как умеренные темпы инфляции (несмотря на подорожание бензина и других нефтепродуктов оно компенсируется снижением цен на продукты питания). Рост самодостаточности России по основным категориям продуктов питания снижает инфляционный эффект ослабления валютного курса российского рубля. В конечном счете, разногласия экспертов по поводу ожидаемых решений Центробанка России по ключевой ставке сводятся к разногласиям по части оценок инфляции. Скептики (те, кто не ожидает дальнейшего снижения ставки) обращают внимание на то, что до сих пор правительство не сумело внятно объяснить, где будут найдены 8 трлн, рублей для выполнения майских указов президента. И считают, что, скорее всего, это будет сделано за счет «печатного станка». А в этом случае показатель инфляции может оказаться значительно выше оптимистичных прогнозов Центробанка (4 % за год).
Думаю, что для российской экономики крайне неприятным будет не только сценарий «заморозки» ключевой ставки ЦБ РФ на планке 7,5 %. Не менее негативно на нее может повлиять ожидаемое с большой вероятностью ужесточение денежно-кредитной политики ФРС США. Оно неизбежно ускорит бегство капиталов из периферии мирового капитализма (а, стало быть, и из России) в страну «обетованную», где спекулянты могут получить неплохие прибыли от вложений в различные финансовые инструменты (достаточно сказать, что сегодня ставка по десятилетним казначейским бумагам США превысила 3 %). Но о глобальных последствиях американской политики финансового ужесточения я постараюсь рассказать позднее.
Раздел II
Международные финансовые организации и форумы
«Большая двадцатка» – анахронизм нашего времени
Руководители Центробанков и Минфинов «Большой двадцатки» (G20) продолжают действовать по той инерции, которая была задана в предыдущие годы (официальное ее рождение – 1999 год). Как отмечается на сайте G20, «Большая двадцатка» является форумом для сотрудничества и консультаций по вопросам, относящимся к международной финансовой системе. Там же она названа клубом правительств и глав центральных банков государств с наиболее развитой и развивающейся экономикой. Участниками являются 20 крупнейших национальных экономик – Австралия, Аргентина, Бразилия, Великобритания, Германия, Индия, Индонезия, Италия, Канада, Китай, Мексика, Россия, Саудовская Аравия, США, Турция, Франция, Южная Корея, ЮАР, Япония и Европейский союз. Европейский союз представлен председателем Европейской комиссии и председателем Европейского совета. На встречах G20 обычно также присутствуют представители различных международных организаций – таких, как Совет по финансовой стабильности, Международный валютный фонд (МВФ), Всемирная торговая организация (ВТО), Организация Объединённых Наций (ООН) и Всемирный банк (ВБ).
Некогда (с середины 70-х годов прошлого века) высшим финансовым и экономическим советом планеты считались встречи «Большой семерки» (G7), состоявшей из ведущих стран Запада (включая Японию).
После финансового кризиса 2007–2009 гг. роль основного планетарного совета перешла от G7 к G20. И это неудивительно, поскольку на положение мировой экономики и международных финансов все более весомое влияние оказывали некоторые страны, не входившие в состав «Большой семерки». В совокупности, G20 представляет более 85 % мирового валового национального продукта, 75 % мировой торговли (включая торговлю внутри ЕС) и две трети населения мира. До 2008 года группа не проводила саммитов на высшем уровне, её основной формой деятельности были ежегодные встречи на уровне министров финансов и глав Центробанков. В связи с резким обострением многих глобальных экономических и финансовых проблем последующие встречи G20 приобрели более высокий статус: встречи руководителей Минфинов и Центробанков дополнились саммитами глав правительств и государств (премьер-министров и президентов).
В начале нынешнего десятилетия даже казалось, что G20 может стать тем международным центром, который сумеет грамотно и уверенно координировать национальные экономики и обеспечивать глобальную экономическую и финансовую стабильность. Наверное, апогеем расцвета G20 можно считать саммит руководителей стран-членов в сентябре 2013 года в Санкт-Петербурге (Россия в тот год была председателем «Большой двадцатки»).
Однако после этого надежды на G20 стали быстро рассеиваться. А последние год-два ярко свидетельствуют, что механизм G20 перестает эффективно функционировать, а «Большая двадцатка» со временем вообще может скончаться.
Трещины в механизме G20 стали появляться еще несколько лет назад. Например, возникла большая напряженность между США и их ближайшими союзниками, с одной стороны, и странами БРИКС, с другой, по вопросу реформирования Международного валютного фонда. Страны БРИКС (а также ряд других стран, относящихся к разряду развивающихся) стали требовать пересмотра квот в МВФ с учетом изменений в уровне экономического развития стран-членов. США и ряд других стран этому всячески противились (и продолжают противиться), опасаясь потерять контроль над международной финансовой организацией.
Серьезной «трещиной» в G20 стало то, что четыре года назад один из участников форума – США – объявил о введении экономических санкций против другого участника – Российской Федерации. Тогда же, между прочим, прекратила свое недолгое существование зыбкая конструкция под названием «Большая восьмерка». Россия была исключена из G8, и все вернулось на исходные позиции, т. е. на позиции G7. Но самая большая «трещина» образовалась после прихода в Белый дом нового президента США Дональда Трампа. Он повел наступление на глобализацию, международное право и начал раскачивать остатки того мирового порядка, который сложился после второй мировой войны.
Уже прошлогодняя встреча лидеров G20 в Гамбурге (7–8 июля 2017 года) была достаточно хаотичной и скомканной. На открытых заседаниях произносились самые общие фразы. А закрытая встреча В. Путина и Д. Трампа, которая продолжалась более двух часов, так и осталось секретом. Зато вскоре в СМИ появилось бесчисленное количество разного рода инсинуаций, вплоть до того, что между руководителями двух стран произошел какой-то страшный для всего мира «тайный сговор». В общем никакого практического результата мир от встречи в Гамбурге не ощутил, зато остался горький привкус.
И вот в этом году встреча G20 на высшем уровне должна пройти в Буэнос-Айресе (Аргентина) в конце ноября – начале декабря. Повестка дня еще до конца не сформирована. Но подготовка ведется. Недавно (в марте) прошло заседание «финансовой двадцатки» (руководители Центробанков и Минфинов) в Буэнос-Айресе. Повестка дня была достаточно традиционной – ситуация в глобальной экономике, борьбы с терроризмом, «теневой» экономикой, уклонением от уплаты налогов и т. п. Пожалуй, единственным «свежим» вопросом стала тема криптовалют. Удивительно, но участники встречи в Аргентине уподобились страусу, который засунул голову в песок для того, чтобы ничего не видеть и не слышать. Вопросы, связанные с угрозой развязывания Соединенными Штатами торговой войны против Китая и, возможно, многих других стран, были аккуратно обойдены стороной. Также участники не заметили того, что Вашингтон настойчиво и беспардонно нарушает устав ВТО, вводя экономические санкции против России и других стран. А также заставляя другие страны присоединяться к этим санкциям без одобрения со стороны Совбеза ООН. Не замечено было и то, что Вашингтон не спешит подключиться к многосторонней конвенции об автоматическом обмене финансовой информацией (призванной бороться с налоговыми уклонистами в глобальных масштабах). То есть не замечено то, что Америка может в ближайшее время стать единственным в мире офшором. Не было замечено еще много другое, что несовместимо с международным правом, уставами международных организаций, принципами свободного экономического обмена и так или иначе связано с «особым» мнением Вашингтона и его вероломными односторонними действиями.