Страница 6 из 7
Вся суть спекуляции состоит в том, чтобы купить ценный актив по выгодной цене и затем перепродать его кому-либо с выгодой.
Во-первых, успех спекуляции зависит от того, какой объект, какой актив был выбран для спекуляции.
Во-вторых, успех спекуляции зависит от того, дешево ли был куплен объект спекуляций относительно рынка, и насколько дороже той цены, за которую он был куплен, его удалось продать.
Можно купить актив и продать его через какое-то время, когда его цена возрастет, – это называется временная спекуляция.
А можно купить актив и сразу же попытаться его продать, либо найдя подходящего покупателя в той же местности, где был куплен товар, либо найти покупателя в другом месте – это называется пространственная спекуляция.
Спекуляции могут иметь положительное математическое ожидание в зависимости от двух ключевых факторов:
1) Удача.
В спекуляциях влияние фактора удачи на результат вложений несравненно выше, чем в инвестициях. В инвестициях деньги вкладываются в бизнес в общем, и поэтому за счет диверсификации риски снижаются. А в спекуляциях деньги вкладываются в какие-то отдельные бизнесы, которые могут как принести хорошую прибыль, так и убыток.
2) Принятие правильных решений.
Значительное влияние правильно принятых решений на результат вложений – это то, что отличает спекуляции от азартных игр, в которых результат зависит только от удачи.
Для принятия правильных решений в спекуляциях нужно хорошо разбираться в объекте спекуляций, в том отдельно взятом бизнесе, в который я вкладываю деньги. Это необходимо, чтобы выбрать такой актив для спекуляции, который будет пользоваться хорошим спросом и который будет востребован на рынке, то есть который можно будет продать с прибылью.
Для принятия правильных решений в спекуляциях нужно хорошо разбираться в рынке, чтобы четко понимать, когда актив стоит дешево, чтобы выгодно его купить, и когда дорого, чтобы выгодно его продать.
Нельзя заниматься спекуляциями, вкладывая деньги наугад. Если не разбираешься ни в объекте спекуляций, ни в выбранном бизнесе, ни в рынке, то такие вложения становятся не спекуляцией, а азартной игрой, в которой, скорее всего, потеряешь деньги.
А чтобы хорошо разбираться в выбранном объекте спекуляций, бизнесе и рынке, необходимо затратить достаточно большое количество сил и времени на изучение, получение опыта и эксклюзивной информации.
Спекуляции – это как спортивное состязание, соревнование, борьба с подобными.
В спекуляциях прибыль создается не только за счет самой системы работающего бизнеса, но и в том числе за счет потерь других участников рынка.
То есть в спекуляциях, в отличие от инвестиций, всегда происходит некое соревнование, конкуренция за результат. Поэтому чтобы иметь прибыль в спекуляциях, нужно всегда быть в курсе ситуации и держать все под контролем, так как есть риск проигрыша, нельзя просто сидеть и ждать прибыли.
Примеры:
1) Если я купил недвижимость дешево относительно цен на рынке, значит, кто-то ее мне продал с убытком, а значит, я выиграл, а кто-то проиграл.
2) Если товар, производимый моим бизнесом, купило большее количество потребителей, то значит, моим конкурентам достанется меньшая доля рынка, то есть я выиграл, а они проиграли.
3) Если я купил акцию, продающуюся на рынке, дешевле ее реальной стоимости, то значит, ее кто-то мне продал с убытком, а значит, я выиграл, а кто-то проиграл.
Конкурентное преимущество спекулянта имеет ключевое значения для успеха в спекуляциях.
Приступать к спекуляциям можно, только четко осознав причину, по которой я получу результаты лучше других участников рынка, причину, по которой я смогу выстоять в конкурентной борьбе. Если не осознаешь своего конкурентного преимущества или его попросту нет, то в спекуляциях успеха не добиться.
Правда, важно именно трезво оценивать свои сильные стороны, так как человеку в силу его психологии всегда кажется, что он лучше других, «выше среднего».
Спекуляции для меня подобны охоте.
Ты рискуешь своими ресурсами (временем, деньгами, жизнью), пытаясь поймать добычу (получить прибыль), и иногда тебе везет, а иногда нет. Да, опыт «охотника» и его способности влияют на результат охоты, однако фактор случайности и везения в охоте также играет очень большую роль.
2. Которые требуют большое количество сил, времени и дополнительных расходов на их осуществление.
Спекуляции требуют больших затрат ресурсов на их осуществление, чем инвестиции, как в плане принятия решений, так и в плане осуществления спекулятивных операций.
В спекуляциях, в отличие от инвестиций, нельзя просто вложить деньги и ждать прибыли. В спекуляциях необходимо работать и постоянно предпринимать усилия для получения дохода, поэтому-то доход от спекулятивной деятельности и является активным доходом.
3. Являются юридически надежными и защищенными операциями.
В спекуляциях, так же как и в инвестициях, нужно беречь свои деньги от мошенников и не вкладывать их куда попало.
4. Могут являться вложениями как в производительные, так и в непроизводительные активы.
В спекуляциях не так важно, в какой актив вкладываешь, производительный или нет, здесь главное – это понимание, сможешь ли ты продать актив с прибылью, то есть дороже, чем купил.
5. Приносят достаточно высокий уровень доходности.
Спекуляциями имеет смысл заниматься, имеет смысл принимать все риски, связанные с ними, только ради получения доходности, в несколько раз превышающей доходность альтернативного варианта вложений в инвестиции, и только если рентабельность выбранного бизнеса находится не ниже исторически сложившихся уровней.
Спекуляциями не стоит заниматься, если «игра не стоит свеч»: если ожидаемая доходность по ним сравнима с доходностью по инвестициям. Лучше тогда вложить деньги в инвестиции.
Спекуляциями долевым участием в чужом бизнесе имеет смысл и стоит заниматься, только если его потенциальная доходность будет в 3 и более раз выше, чем оптимальная альтернатива – инвестирование в сопоставимый индексный фонд акций.
Собственным бизнесом имеет смысл и стоит заниматься, только если его рентабельность будет гораздо выше, чем рентабельность спекуляций отдельными акциями на бирже как наиболее удобным способом долевого участия в бизнесе. В идеале 50-100% годовых.
Вывод:
Я вкладываю определенную часть моих денег в спекуляции ради получения высокой прибыли, гораздо большей, чем в инвестициях, за счет принятия высоких рисков.
1. Я занимаюсь спекуляциями, только если имею достаточные ресурсы времени, сил, денег и информации для осуществления успешных спекуляций. Спекуляцией я могу заниматься параллельно остальным видам моей деятельности, если в этом для меня есть экономический смысл.
2. Я занимаюсь спекуляциями, только если имею какое-то обоснованное конкурентное преимущество перед большинством участников рынка и только если я действительно очень хорошо разбираюсь в объекте спекуляций, выбранном бизнесе и рынке.
3. Занимаясь спекуляциями, всегда помню о рисках полной потери вложенных денег и защищаюсь от них, ограничивая долю моих денег, вложенных в спекуляции, максимум 25% (одной четвертой частью) от моего капитала (моих денег, вложенных в инвестиции).
Определение азартных игр
Азартные игры для меня – это такие вложения моих денег, которые:
1. Имеют отрицательное математическое ожидание, и положительное математическое ожидание в них создать невозможно никаким способом.
Отрицательное математическое ожидание всегда есть в азартных играх, так как они по сути являются четко работающими механизмами по отъему денег у игроков, которые обогащают только организаторов игры, а все игроки в долгосрочном периоде проигрывают деньги, то есть все азартные игры являются заведомо убыточными вложениями по своей природе.