Страница 2 из 3
Основные задачи, которые стоят перед техническим анализом сводятся к следующим вопросам:
1. Оценка направления движения цены: вверх, вниз, или вбок.
2. Оценка фазы тренда и периода его действия: краткосрочный, долгосрочный, начало, середина, завершение.
3. Оценка амплитуды колебаний цены в будущем: слабая или сильная.
Помимо трендов в техническом анализе рассматриваются и так называемые «паттерны» – различные фигуры, формирующиеся на графиках, и которые также могут быть предвестниками различных изменений на рынке.
Технический анализ не рассматривает причины того, почему цена изменяет своё направление, но учитывает лишь факт, что цена движется в том или ином направлении, или определённым образом. Главным недостатком этого вида анализа является то, что он никоим образом не учитывает возможного изменения рыночных условий под воздействием различных внешних факторов.
Актуальные методы анализа
В последнее время, кроме классических видов анализа – фундаментального и технического – появились другие методы исследований. Это было вызвано несколькими причинами. Во-первых, были накоплены большие массивы данных по динамике финансовых рядов. Во-вторых, благодаря развитию синергетических представлений стали широко применяться модели из других областей знаний к экономике вообще, и финансовой сфере в частности. Ну, и наконец, развитие вычислительной техники дало возможность широко использовать эти модели к исследованию рынков.
Одной из первых моделей, которая была применена, была модель броуновского движения цены. Еще в 1900 году Луи Башелье в своей диссертации «Теория спекуляций» он предложил использовать модель броуновского движения в расчете цен опционов. В этой работе впервые был применен достаточно сложный математический аппарат для объяснения некоторых особенностей в изменениях цен на рынке.
Кроме сугубо научных методов в изучении рынка также применялись и эмпирические методы. Так, в 1934 году Ральф Эллиот представил свою волновую теорию, с помощью которой он пытался объяснить некоторые закономерности в движении цены на рынке. Многие исследователи считают, что теория волн Эллиота не является полноценным средством анализа рынков, так как в ее основе нет каких-либо строгих и точных расчетов. Несмотря на это она вполне может считаться начальной точкой, приведшей к становлению фрактального анализа рынка.
В 1965 году Юджин Фама сформулировал основные принципы, которые легли в основу гипотезы эффективного рынка. Основной постулат, лежащий в основе гипотезы эффективного рынка, гласит что вся доступная информация сразу и полностью отражается на цене того или иного актива. На сегодняшний день большинство исследователей различают три формы эффективности рынка – слабую, среднюю и сильную. При этом сила эффективности зависит от той информации, которую рынок отражает в цене. Так, слабо эффективный рынок учитывает только прошлую информацию, средний по эффективности – информацию из прошлого и настоящего, а сильному рынку доступна также и инсайдерская информация.
Одним из методов исследования финансовых рынков является фрактальный анализ. Основоположником этого метода считается Бенуа Мандельброт, который с помощью фракталов исследовал колебания цены на хлопок за очень длительный период времени (более ста лет). В основе фрактального анализа лежит представление о зависимости будущих цен от прошлых значений. Таким образом, в рамках фрактальной теории считается, что ценовые движения в целом полностью зависят от начальных условий. При этом в каждом конкретном случае движение цены достаточно случайно, так как имеет несколько возможных вариантов развития. Эта неоднозначность фрактального анализа является главным препятствием для его использования на практике.
Одним из современных методов анализа на финансовых рынках является применение теории хаоса к курсам валют. Само применение этого метода может показаться довольно необычным – ведь теория хаоса базируется на изучении нелинейных динамических систем. Однако такой подход позволяет выявлять закономерности, которые спрятаны очень глубоко от глаз исследователя. Использование теории хаоса дает возможность объяснить даже самые запутанные рыночные ситуации, не поддающиеся объяснению в рамках других теорий.
Говоря о последних веяниях в финансовом анализе нельзя не упомянуть и об эконофизике. Это направление зародилось совсем недавно – в середине 1990-х годов. В основе эконофизики лежит стремление исследовать экономические проблемы с точки зрения методов, присущих физическим наукам. Так, например, именно в рамках эконофизики зародилась гипотеза когерентного рынка, которая использует модель намагничивания ферромагнетиков.
Еще одним мощным средством анализа финансовых рынков является применение технологий искусственного интеллекта. С помощью нейронных сетей можно выявлять скрытые закономерности в движении валютных курсов. Кроме того, такие сети хорошо подходят для выявления как линейных, так и нелинейных зависимостей. Нельзя забывать и о том, что нейронные сети могут обучаться и адаптироваться к изменениям на таком неустойчивом финансовом рынке.
В заключение хотелось бы сказать, что ни один из видов анализа финансовых рынков не является общепризнанным. У каждого метода есть свои сторонники и критики, порой и ярые. Настоящий трейдер не должен слепо зацикливаться в рамках одной гипотезы, сколь бы привлекательной она не казалась. Наоборот, он должен искать новые подходы и использовать все возможности, которые ему доступны.
Индикаторы
Рынок Forex отличается своей непредсказуемостью. И тут встает вопрос – разве возможно предсказать то, что ведет себя не понятно как? Давайте и мы попробуем разобраться в том, насколько возможен (или не возможен) прогноз на Forex и как можно использовать те или иные способы прогнозирования.
В первую очередь любого трейдера интересует ответ на вопрос: насколько случайны изменения цен на рынке? Действительно, если есть какие-либо закономерности, то их знание может дать значительное преимущество в торговле. По сути, любая торговая стратегия направлена на использование таких закономерностей реальных или предполагаемых. Но, перед тем как начать их использовать, нужно сначала их найти.
Прежде чем мы приступим к поиску закономерностей давайте попробуем ответить на вопрос – а насколько случайно (или не случайно) поведение цен на рынке. Если на рынке царит случай, то торговля превращается всего лишь в азартную игру и максимум на что может надеяться трейдер – это то, что эта игра окажется более или менее справедливой по отношению к нему. Если же на рынке есть место для вероятности, то вполне возможно, что на нем присутствуют и закономерности, которые можно и нужно использовать в торговле.
Одной из важных составляющих практически любой торговой стратегии являются индикаторы. На сегодняшний день существует огромное число индикаторов – как очень простых, так и реализующих довольно сложные алгоритмы и вычисления. Как правило, индикаторы используются для расчетов различных торговых сигналов или проведения других действий, связанных с торговлей. Все индикаторы можно разделить по глубине предыстории и их предназначению.
Для построения вполне прибыльной торговой стратегии достаточно было бы индикаторов, которые смогли бы довольно точно прогнозировать движение цен всего лишь на два бара вперед. Чтобы достичь этой цели строятся индикаторы основанные на разных принципах обработки поступающей информации. Благодаря чему несколько индикаторов, использующих разные алгоритмы, могут дать более качественный, точный и ясный прогноз.
Основной проблемой при использовании индикаторов является правильное истолкование их показаний. Для этого необходимо ясно и четко понимать принципы работы каждого индикатора, а также особенности их работы, возможности и недостатки. В этой главе мы рассмотрим несколько индикаторов, с помощью которых можно построить свою торговую стратегию.