Страница 8 из 13
8. В отчете об итогах выпуска акций указываются:
– учредители, владеющие не менее чем 2 процентами голосующих акций общества, а также владельцы привилегированных акций, конвертируемых в голосующие акции общества, если в результате конвертации в совокупности с уже имеющимися акциями общества они будут владеть не менее чем 2 процентами голосующих акций;
– члены совета директоров (наблюдательного совета) общества, члены коллегиального исполнительного органа общества (их фамилии, имена, отчества, занимаемые ими должности в обществе, а также в других организациях), с указанием по каждому из них долей принадлежащих им акций эмитента по типам;
– лицо, осуществляющее функции единоличного исполнительного органа, с указанием долей принадлежащих указанному лицу акций эмитента по типам.
1.7. Процесс подготовки инвестиционных документов
Подготовку инвестиционных документов лучше осуществлять силами специалистов или с привлечением специалистов. Процесс подготовки инвестиционных документов занимает обычно 1–3 месяца. Выделим следующие его этапы:
1. Сбор и анализ предварительной информации.
2. Подготовка технического задания и календарного плана на разработку бизнес-плана.
3. Сбор детальной информации по всем разделам бизнес-плана.
4. Анализ, обработка информации, подготовка разделов бизнес-плана.
5. Подготовка оформления бизнес-плана.
6. Контроль содержания разделов и безошибочности финансовых расчетов.
7. Подготовка нескольких вариантов бизнес-плана (в зависимости от целевой аудитории).
8. Печать, прошивка копий бизнес-плана.
Важно! Процесс сбора первичной информации для бизнес-плана или иного документа порою представляет самую большую проблему. Дело не только в том, что у первоисточника может не быть не только нужной информации, но и даже той информации, из которой можно сформировать нужную. Часто рядовые сотрудники просто ленятся, проявляют полное безразличие, тормозят процесс, или халатно к этому относятся, что ведет к низкому качеству информации и постоянным задержкам. Часто заканчивается все тем, что представитель инвестора приезжает на место и сам «выжимает» все что можно «выжать». А самая нелегкая ситуация, когда инвестор и менеджмент компании вроде бы договорились о предоставлении информации, но менеджмент изнутри каким-то неявным способом саботирует это решение.
В качестве источников информации могут использоваться:
– маркетинговые или другие исследования;
– интернет;
– книги;
– деловая пресса и СМИ;
– информация, предоставляемая фирмой;
– справочные данные специализированных банков и баз данных;
– информация, предоставляемая промышленными ассоциациями, международными организациями, производителями оборудования.
Конечными пользователями инвестиционных документов являются:
– внутренние пользователи (менеджмент компании) – хотят знать реальную максимально объективную информацию;
– потенциальные партнеры (покупатели, кредиторы) – интересуются выполнением договорных обязательств;
– банки – интересуются возвратностью заемных средств;
– региональная администрация – интересуется налогами и занятостью;
– акционеры и инвесторы – интересуются дивидендами и отдачей на инвестиции.
Для разных пользователей разрабатываются отдельные варианты с разными сценариями и акцентом на раскрытие интересующих вопросов. Круг организаций и конкретных людей, интересы которых затрагиваются разрабатываемыми инвестиционными документами, достаточно широк. И интересы у них у всех часто разные, а значит, и разное понимание. Поэтому разработчик документов должен балансировать между интересами сторон, приоткрывая каждой стороне интересующие ее вопросы. Профессиональный уровень подготовки разработчика инвестиционной документации должен позволять ему не только грамотно работать с письменной информацией и документами, а также еще и со всеми необходимыми людьми и одновременно должностными лицами.
Важно! Разность интересов сторон порою приводит к тому, что инвестиционный проект разрабатывается в нескольких вариантах – каждый под конкретные интересы сторон. У моих друзей однажды получилось некрасиво: стороны изучили документы друг друга и поняли, что это два совершенно разных документа, поданных одновременно по одному вопросу. Была достаточно высокая степень расхождения. Естественно, это привело к остановке процесса.
Рисунок 2. Многообразие заинтересованных сторон в ходе реализации инвестиционного проекта
1.8. Советы и рекомендации при подготовке инвестиционных документов
Выделим отдельно советы и рекомендации:
– к стилистике;
– к акцентам в содержательной части;
– по самостоятельной разработке бизнес-плана.
Рекомендации к стилистике:
1. Краткость: изложение самого главного по каждому разделу документа.
2. Доступность в изложении и понимании: документ должен быть понятен широкому кругу людей – тому кругу, на который он рассчитан.
3. Не перегруженность техническими подробностями.
4. Убедительность, лаконичность, пробуждение интереса у читателя (партнера).
5. Соответствие определенным стандартам: документ должен быть принимаем читателем и удобен с точки зрения методики его составления.
6. Материалы должны быть составлены на языке читателя (инвестора), ясно и понятно даже не специалисту, без грамматических ошибок.
7. Все должно быть понятно, вывод должен приходить сам собой, не должно быть недосказанности, нечеткости или возможности понять превратно, все необходимое должно быть на своем месте и не требовать времени на поиск.
8. Для иностранного инвестора проект только тогда инвестиционный, когда выполняются привычные и приемлемые для него требования к оформлению и содержанию документов.
Рекомендации к акцентам в содержательной части:
– в проекте должно быть описано, что члены команды являются классными специалистами в своей отрасли, имеют богатый успешный опыт, имеют хорошие рекомендации от внушающих доверие источников;
– в проекте должно быть описано, что продукция будет высококачественная и востребована на рынке, конкурентоспособна, что покупатели на эту продукцию есть уже сейчас – к проекту желательно подкрепить письма или предварительные контракты от будущих покупателей;
– проект должен показывать инвестору, сколько, когда и как он заработает;
– материалы должны быть не старше одного года;
– все расчеты и суммы должны быть в валюте инвестора (обычно доллары США).
Самостоятельная разработка многих документов (бизнес-плана, инвестиционного меморандума) является с точки зрения инвестора правильным решением. Тогда автор будет знать все его детали и сможет эффективно защищать его на встрече с инвестором, если она произойдет. Но для того, чтобы сделать документы самостоятельно, надо приобрести достаточно много новых знаний, потратить изрядно времени, быть последовательным и проявить способности владения словом. Статистика показывает, что получение инвестиций на основе самостоятельно подготовленных документов происходит значительно реже.
При самостоятельной разработке документов следует иметь ввиду, что:
– на разработку потребуется больше времени, чем кажется в начале;
– меньшие куски легче перевариваются;
– важны даже детали стиля и оформления;
– прежде чем готовить свой проект, надо прочитать несколько других проектов;
– начинать лучше с самого легкого раздела;
– не надо разочаровываться после первых набросков;
– при отсутствии вдохновения можно взять паузу;
– документ будет похож на автора – отражение его индивидуальности;