Страница 4 из 8
• отчета о прибылях и убытках;
• отчета о движении денежных средств (сводная таблица cashflow);
• бюджета налоговых платежей, который включает: режим налогообложения, страховые взносы и налоговые выплаты
в бюджеты всех уровней (НДФЛ, взносы во внебюджетные фонды, налог на прибыль, НДС, УСН, ЕНВД, налог на имущество); при расчете суммы страховых выплат не забудьте спрогнозировать также изменения предельной заработной платы;
• прогнозного баланса на конец каждого года.
9. Оценка эффективности проекта
Часть плана, которая говорит о рентабельности проекта и сроках возврата инвестиций. Это самая интересная и полезная часть бизнес-плана. Поэтому подробно остановлюсь на всех этапах его составления.
Структура операционных расходов
Представьте ее в процентном выражении. Как мы уже выяснили, основными операционными расходами являются: закупка сырья, фонд оплаты труда, аренда, коммунальные платежи, затраты на рекламу и продвижение, налоги. Обычно структура операционных расходов пекарни выглядит следующим образом, плюс-минус пару процентов (рис. 1).
Рис. 1. Пример операционных расходов пекарни
Ставка дисконтирования, Net Present Value (NPV – чистый дисконтированный доход) и срок окупаемости
Ставка дисконтирования, во-первых, применяется для расчета доходности проекта. Например, чтобы инвестор мог понимать процент будущей прибыли. Во-вторых, для получения экспертной оценки о деятельности компании. Ведь получение прибыли не всегда означает достаточную рентабельность. Ставка дисконтирования является прогнозируемой величиной. Минэкономразвития ежегодно публикует прогноз инфляции на ближайшие 5 лет, на основании которого определяется ставка дисконтирования. Для лучшего понимания рассмотрим простой пример. К инвестору приходит предприниматель и просит вложить 1 млн рублей с предложением вернуть инвестиции через два года. Прогноз инфляции на первый и второй годы составляет 10 % (в долях единицы 0,1).
Формула для расчета NPV:
NPV = —IC + СF1/(1 + R)1 + СF2/(1 + R)2 +…+ СFn/(1 + R)n,
где IC – инвестируемый капитал; CF – чистая прибыль; R – ставка дисконтирования (в долях единицы); и – номер периода (в нашем случае количество лет с момента инвестирования).
Первый год:
500 000/(1+0,1)1 = 454 545
Второй год:
500 000/(1+0,1)2 = 413 223
NPV:
– 1 000 000 + 454 545 + 413 223 = -132 232
Таким образом, ценность проекта при горизонте планирования в два года – отрицательная. Инвестор получит за два года только 867 768 рублей в ценах на момент расчета возврата инвестиций. В абсолютном же выражении он получит 1 млн, просто за этот миллион через два года можно будет купить только то, что сегодня можно купить за 867 000 рублей, следовательно, обещания предпринимателя не совсем верны.
Вторым важным показателем является срок окупаемости проекта – количество временных периодов до того момента, когда NPV станет равен 0.
Для наглядности добавим в наш пример третий год.
Третий год:
500 000/(1+0,1)3 = 375 657
NPV:
– 1 000 000 + 454 545 + 413 223 + 375 657 = 243 425
Из примера видно, что NPV стал больше 0, значит, проект окупился и начал приносить прибыль только на третьем году.
При разработке финансовой модели всегда обращайтесь к профессиональным инвестиционным аналитикам, специализирующимся именно на сфере HoReCa. Они смоделируют финансовый прогноз, определят операционные издержки, рассчитают срок возврата инвестиций и определят ценность проекта. А главное, они уберегут вас от неоправданных трот.
10. Анализ рисков и убытков
Основные задачи этой части бизнес-плана – обнаружение потенциальной угрозы, которая может привести к снижению дохода, а также разработка модели поведения компании в случае возникновения этой самой угрозы.
Кадровые
Например, недостаточная квалификация персонала. Чем это опасно? Падением выручки вследствие понижения лояльности клиентов из-за низкого уровня обслуживания, отсутствия стабильного качества изделий, товарного вида и т. д. Как с этим бороться? Осуществлять более тщательный поиск и привлечение необходимых специалистов, создавать конкурентные условия труда, проводить подробные инструктажи по стандартам производства изделий и обслуживания клиентов, организовать выработку четких должностных инструкций, а также систему четкого контроля и поощрения за соблюдение правил.
Риски взаимодействия с поставщиками
Нарушение сроков поставки или поставка некачественного сырья. Чем это опасно, думаю, описывать не стоит, лучше поговорим, как этого избежать. Всегда собирайте информацию о репутации поставщика, фиксируйте в договоре штрафные санкции в случае несвоевременной поставки товара, создайте список запасных поставщиков аналогичной продукции.
Технологические риски
Например, выход из строя производственного оборудования и, как следствие, снижение выручки из-за незапланированного простоя, а также формирование негативного образа компании в глазах клиента. Чтобы минимизировать данный риск, отдавайте предпочтение качественному оборудованию, оформляйте гарантийные обязательства, систематически проводите сервисное обслуживание. Не забудьте провести вводный инструктаж и обучить сотрудников работе на оборудовании (обязательно под роспись). К сожалению, на практике руководство редко уделяет этому вопросу должное внимание, считая, что работники по умолчанию должны уметь пользоваться оборудованием. В итоге уже через 4 месяца оборудование приходит в негодность, а дорогие деревянные столы для разделки теста заливаются подсолнечным маслом и водой, гниют и покрываются плесенью в первую неделю.
Организационные риски
Самый распространенный и неприятный риск – несоблюдение графика работ инвестиционного этапа проекта, который ведет к увеличению срока окупаемости и переносит дату открытия на более позднее время. Поэтому при выборе подрядчика учитывайте его репутацию и опыт в выполнении аналогичных работ. Согласитесь, наивно заказывать дизайн-проект пекарни у тех, кто всегда разрабатывал дизайн-проекты фитнес-клубов. Не забывайте и о гарантиях со стороны подрядчиков, включайте соответствующие пункты в договор. Контролируйте ход и качество выполнения работ. Не лишним будет отнести к организационным рискам и проверку соответствующих контролирующих органов (Роспотребнадзор, Пожарная, Налоговая инспекции и т. д.).
Финансовые риски
К ним относятся сложности с получением кредита и существенное превышение инвестиционного бюджета. Способы управления: разработка убедительного бизнес-плана, запрос кредитов у разных источников и строгий контроль расходования средств.
Рыночные риски
Самые частые из них – усиление конкуренции и снижение выручки вследствие уменьшения спроса. Решение кроется в постоянном мониторинге ценовой политики конкурентов и своевременном проведении периодических маркетинговых мероприятий по стимулированию спроса потребителей, в повышении соотношения уровня качества и стоимости продукта с целью формирования конкурентных преимуществ и повышения ценности продукта для клиента. К рыночным рискам также можно отнести неудачное проведение рекламных кампаний и акций по предоставлению скидок. Поэтому, прежде чем запустить скидку, сначала нужно просчитать экономический эффект от ее предоставления.