Страница 2 из 7
В шестой главе мы затронем вопросы связанные с моментом открытия и закрытия инвестиций. Обсудим, когда и как лучше всего, по нашему мнению, начинать инвестировать и закрывать инвестиции. По вопросу управления рисками инвестиционного портфеля будет предложен алгоритм действий для инвестора.
В седьмой главе подводится краткий перечень алгоритмов для инвестора, при помощи которых он может держать под контролем все свои действия по инвестированию в акции разных компаний. Также приводятся несколько примеров инвестиционных расчетов, которые должен освоить любой инвестор.
На протяжении всей книги будут представлены примеры реальных компаний, сделаны расчеты на примере финансовых показателей. Частный инвестор, изучив эти расчеты, сможет самостоятельно выбирать перспективные акции, рассчитывать цены покупки и понимать, когда нужно продавать акции, чтобы фиксировать результат и эффективно управлять своим портфелем. Рекомендации, изложенные в этой книге, позволят любому человеку, который интересуется фондовым рынком, стать частным инвестором и самостоятельно научиться торговать акциями, увеличивая свой капитал.
Глава 1. Критерии отбора акций для инвестиций
В современной экономике у частного инвестора много возможностей для вложения своих свободных средств. Инвестор может создать собственный бизнес или вложить деньги совместно с другими инвесторами в готовый бизнес. Можно купить долгосрочные государственные облигации или недвижимость, а можно просто отнести деньги в банк и положить на депозит. Основной вопрос заключается в том, сколько на этом можно заработать и сколько нужно денег, чтобы начать инвестировать.
Самым оптимальным для инвестиций является фондовый рынок, потому что, рост акций выбранных вами компаний ничем не ограничивается, и вы можете увеличить свой капитал в разы, а стоимость одной акции может составлять как 10 рублей, так и 10 000 р. Вкладывать, можно начиная с 50 000 р и выше. Задача частного инвестора заключается в том, чтобы проанализировать компании, в акции, которых будут вкладываться деньги, выбрать финансово устойчивые и перспективные и когда цены станут умеренными или дешевыми купить их, и затем продать по возможности дорого.
Первое с чего должен начать инвестор на фондовом рынке – это найти компании, обладающие конкурентным преимуществом. Именно компании, обладающие конкурентным преимуществом способны противостоять проблемам в экономике страны и показать хороший рост своих акций на протяжении определенного периода времени. Когда мы будем разбирать финансовые показатели, то вы увидите, что самые лучшие финансово-экономические показатели у компаний, обладающих конкурентным преимуществом на рынке по сравнению с другими компаниями. Слабые финансовые показатели или даже отрицательные у компаний, не имеющих конкурентного преимущества или утративших свои позиции на рынке.
Задача инвестора состоит в том, чтобы выявлять компании с сильным конкурентным преимуществом и покупать их акции, когда биржа их ошибочно оценит слишком дешево. Затем продать такие акции, когда биржа их ошибочно оценит слишком дорого или, как вариант, появится лучшая альтернатива купить другие акции.
Конкурентное преимущество компаний
Для начала давайте разберем, что мы будем подразумевать под понятием конкурентное преимущество. В первую очередь инвестор должен научиться задавать правильные вопросы. Давайте их сразу сформулируем:
1. Нам нужна компания, бизнес которой будет расти в будущем. Отсюда вопрос, который нужно себе задать. Бизнес компании, который я рассматриваю будет расти и существовать через 10 лет? Чтобы ответить на этот вопрос необходимо взять отрасли экономики и найти в каждой отрасли компании, которые являются, по-вашему, мнению лидерами и начать рассматривать их финансово-экономическое положение. Например, в России лидером банковского сектора можно назвать Сбербанк. Будет ли Сбербанк существовать через 10 лет, если ваш ответ да, то можно начать его рассматривать как объект для инвестиций. В секторе торговли можно выделить «Магнит», «М.Видео», но тут же себе нужно задать вопрос будет ли бизнес этих компаний существовать следующие 10 лет, если сомневаетесь и возможно внутреннего опыта не хватает для такой оценки не волнуйтесь, далее я расскажу, как проводить такой анализ. Сразу могу сказать, возьмите отчетность этих компаний за последние 10 лет и посмотрите на прибыль, объем продаж, долгосрочный долг, рентабельность собственного капитала все эти показатели должны быть положительными. В финансовом секторе можно выделить акции компании «Московская биржа», я думаю, что в течении будущих 10 лет эта компания будет существовать и приносить прибыль.
В США, давайте попробуем перечислить компании, бизнес которых будет существовать в будущем и приносить прибыль. Я бы выбрал Starbucks, Visa Inc., McDonald’s. Но самое главное, это то что у компаний, которые с большой долей вероятности буду существовать в будущем и приносить прибыль всегда очень хорошая финансовая отчетность за последние 10 лет. В дальнейшем я покажу вам как находить такие компании, пусть даже название этих компании вы не знаете (а вы не обязаны всего знать), но показатели финансово-экономической отчетности вам подскажут что перед вами успешная компания и ее можно рассматривать в качестве кандидата для инвестиций. Если будущее компании нам не понятно, то и инвестировать в акции такой компании мы не будем.
Для того что бы быть уверенным в бизнесе компании необходимо четко для себя ответить на вопрос: какое конкурентное преимущество есть у данной компании, что делает ее лидером отрасли и приносит прибыль в долгосрочной перспективе? Чем компания завоевала клиентов? Что бы увидеть идею длительного защитного конкурентного преимущества инвестору достаточно задать себе или окружающим вопрос. Легко ли создать второй McDonald’s, или Visa Inc. – американская транснациональная компания, предоставляющая услуги проведения платёжных операций, а легко ли создать второй Сбербанк, Магнит, «М.Видео», «Московскую биржу», ПАО «Фармстандарт». Если ответ нет, не легко, потому что эти компании защищены патентами, имеют бренд, за который потребитель готов платить, возможно эти компании уже имеют большую долю рынка и просто так переключить внимание клиентов не получится, возможно компании удалось устанавливать настолько низкие цены на товары, что никто не может конкурировать долго с этой компанией.
Я хочу обратить ваше внимание на то, что нужно инвестировать только в те компании с которыми практически невозможно конкурировать, даже если у вас есть куча денег и лучшие менеджеры. Теоретически инвестор может ответить на такой вопрос следующей фразой: Если бы у меня была куча денег и хорошие менеджеры, то я бы создал что-то на подобие McDonald’s, Starbucks – американская компания по продаже кофе или Сбербанка. Я вам скажу так, что теоретически вы можете полететь и на Луну, а потом и на планету Марс, а практически сами понимаете.
То есть, если даже при наличии огромных ресурсов, победить такие компании ну просто очень сложно или невозможно, то перед вами хорошая компания для инвестиций. Но пока спешить не надо, нужно разобраться с финансами данного бизнеса. Если же создать еще один такой бизнес легко, при наличии денег и человеческих ресурсов, ударение именно на слове легко, то перед вами компания, в которую инвестировать нельзя, потому что рано или поздно найдутся люди, кто начнет конкурировать и не известно, кто победит. Что бы победить конкурента достаточно бросить лозунг «Сделай дешевле, и ты победишь!» то такой бизнес вам не нужен. Ну сделайте гамбургеры дешевле вы победите McDonald’s (Макдональдс)? предложите самые лучшие процентные ставки, и вы победите Сбербанк? придумайте хорошую газировку и что компания Кока-кола закроет свой бизнес из-за вас? придумайте свое лекарство и попробуйте его вывести на рынок, когда у Фармстандарта сотни и сотни запатентованных лекарственных препаратов.