Страница 4 из 8
Финансовый план. Данный раздел составляется с целью оценить экономическую эффективность реализации инвестиционного проекта. Финансовый план включает следующие типовые документальные формы:
– отчет о прибылях и убытках, содержащий сведения о предполагаемых объемах выручки от продаж и о прочих внереализационных доходах, о прямых и косвенных (накладных) производственных затратах, налогах, себестоимости и чистой прибыли, связанных с основной (операционной) деятельностью по проекту;
– баланс активов и пассивов, содержащий данные об имуществе проекта и об источниках его формирования, необходимые для проведения финансового анализа и расчета показателей финансовой устойчивости и ликвидности инвестиционного проекта;
– план денежных потоков инвестиционного проекта, представляющий собой баланс всех притоков и оттоков денежных средств, связанных с его реализацией. На основании величины денежных потоков проводится оценка экономической эффективности проекта, оценивается его финансовая реализуемость, безубыточность, устойчивость и ликвидность.
Раздел «Стратегия финансирования проекта» по сути своей является дополнением к финансовому плану, в котором обосновывается схема финансирования проекта с указанием источников.
Раздел «Оценка рисков и страхование» включает описание рисков реализации проекта и методов их учета и оценивания, а также мер по их страхованию.
Проектно-сметная документация разрабатывается на инвестиционной фазе жизненного цикла проекта. Исходной информационной базой для ее создания являются результаты работ, выполненных на первой (предынвестиционной) стадии, которые отражены в технико-экономическом обосновании инвестиционного проекта и составленном на его основе бизнес-плане. Организация проектно-сметных работ осуществляется через подрядные торги (тендеры) с заключением договора подряда на проектные работы с их победителем – проектно-строительной организацией.
Неотъемлемой частью договора подряда является задание на проектирование, которое включает в себя:
– описание необходимых архитектурно-строительных, объемно-планировочных и конструктивных решений;
– описание последовательности проектирования;
– требования к выполнению научно-исследовательских и опытно-конструкторских работ;
– основные технико-экономические показатели проектируемого объекта (мощность, производительность, производственная программа и др.).
Дополнительно к заданию на проектирование заказчик выдает проектно-строительной организации предпроектные (исходные) материалы:
– задание на разработку тендерной документации;
– чертежи и технические характеристики продукции, предусмотренной проектом;
– перечень оборудования согласно технологии изготовления продукции;
– акт выбора земельного участка для строительства, а также материалы инженерных изысканий на этом участке;
– технические условия на присоединение проектируемого объекта к существующим инженерным сетям;
– обоснование инвестиций в строительство данного объекта.
Разрабатываемая на основе задания на проектирование и предпроектных (исходных) материалов проектно-сметная документация для сложных проектов включает технический проект и выполненную на его основе рабочую документацию, для небольших типовых проектов – только рабочий проект, в котором технический проект совмещен с рабочими чертежами.
Технический проект (проект строительства предприятия, здания, сооружения) включает следующие разделы:
– генеральный план объекта и его транспортная схема;
– производственная часть (технические решения, организация и условия труда работников, управление предприятием);
– строительная часть (архитектурно-строительные решения, инженерное оборудование, сети и системы, охрана окружающей среды, инженерно-технические мероприятия по предупреждению чрезвычайных ситуаций);
– организация строительства (производства работ);
– экономическая часть (обоснование экономической эффективности, объема и сроков осуществления инвестиций);
– сметная документация.
Разработка сметной документации имеет своей целью определение сметной стоимости строительства предприятия, здания, сооружения – величины денежных затрат, которые потребуются для выполнения строительных и монтажных работ, приобретения оборудования, инструмента, инвентаря и осуществления прочих мероприятий, оговоренных проектом. Первичные сметные документы, составляемые на отдельные виды работ, называются локальными сметами. Сметная стоимость, устанавливаемая локальными сметами и расчетами, включает:
– прямые затраты (стоимость оплаты труда рабочих, материалов, изделий, конструкций и эксплуатации строительных машин);
– накладные расходы (затраты строительных организаций, связанные с созданием общих условий производства, его обслуживанием, организацией и управлением);
– сметную прибыль (средства, необходимые для покрытия затрат строительной организации на развитие производства, социальной сферы, материальное стимулирование).
На основе локальных смет разрабатываются объектные сметы, которые устанавливают стоимость отдельного здания или сооружения вместе с относящимся к нему оборудованием и инвентарем. Затраты, включаемые в локальные и объектные сметы, определяются в соответствии со сметными нормами, привязанными к конкретным условиям строительства (территориальными единичными расценками).
1.3. Факторы, влияющие на инвестиционные процессы
На характеристики инвестиционного процесса (объемы и направления инвестиционных вложений) оказывает влияние большое количество факторов, многие из которых являются взаимосвязанными и взаимообусловленными, а также определяют состояние национальной экономики в целом. При всем многообразии и различии в выделении критериев классификации факторов, влияющих на инвестиционные процессы, исследователи группируют их на объективные и субъективные, внутренние и внешние.
К объективным факторам относят те, которые не зависят от деятельности государства или субъектов хозяйствования и обусловлены природными или подобными явлениями, а к субъективным – те, которые связаны с человеческой деятельностью. Например, к объективным факторам можно отнести финансовые кризисы, изменения на валютном рынке, стихийные бедствия и пр. Примерами субъективных факторов являются выбранная стратегия инвестирования, методы управления валютным риском и пр.
К факторам внешней среды (внешние факторы) относят те, которые формируются за пределами рассматриваемого субъекта, осуществляющего инвестиционные вложения. Например, по отношению к предприятию факторами внешней среды могут выступать факторы регионального или национального уровня, такие как налоговая политика, меры инвестиционной поддержки, уровень развития инфраструктурной среды в регионе, ставка банковского процента и пр. К внутренним факторам относят те, которые формируются внутри самого субъекта инвестирования. Например, для предприятия такими факторами могут быть объемы производственных мощностей, состояние экономического потенциала, наличие собственных технологических разработок, патентов и пр.
В зависимости от характера воздействия факторы могут быть лимитирующими или ростоформирующими. Действие факторов лимитирующего воздействия приводит к сдерживанию инвестиционных процессов. Данные факторы могут быть общими для всех видов экономической деятельности (высокие темпы инфляции, неразвитость институциональной среды и пр.), а могут быть специфическими для определенных видов деятельности (например, неразвитость транспортной инфраструктуры может быть лимитирующим фактором инвестирования в туристический бизнеса в регионе). Ростоформирующие факторы, напротив, оказывают стимулирующее воздействие на инвестиционные процессы. Они также могут быть общими или специфическими для отдельных видов деятельности.